根据美林投资时钟理论（The Investment Clock），不同的宏观经济发展阶段对应着最优表现的资产。例如在经济复苏之初，企业盈利恢复增长，利率水平处于低位，此时往往呈现出“股债双牛”的局面；当宏观经济过热时，大宗商品快速涨价，货币当局往往提高利率，降低现金和债券的吸引力。从这个意义上说，有能力的投资者在进行资产配置时应该建立起跨市场和多层次的投资体系，不单单着眼于股票这种单一的资产，而是应该从大类资产配置的角度进行组合投资。
本文并不试图阐述如何进行大类资产配置，事实上这是一个非常宏观的问题，有兴趣的朋友可以阅读美国耶鲁大学校园基金管理人大卫·斯文森的《机构投资的创新之路》，本文仅仅试图提供一些在中国沪深两市常用的交易上市LOF和ETF作为普通投资者进行大类资产配置的工具。
一、股票指数
少数具有优秀选股能力的投资者可以精选一些优质的公司构成投资组合，而对于大多数普通投资者建议配置指数ETF更为简便。
（1）宽基类指数ETF：
大盘蓝筹：上证50ETF（510050）；
大盘及中等规模蓝筹：沪深300ETF（510300）、上证180ETF（510180）+深100ETF（159901）；
中小盘：中证500ETF（510500）、创业板ETF（159915）。
（2）行业类指数ETF：
金融业：金融ETF（510230）、证券ETF（512880）、非银ETF（512070）；
消费业：消费ETF（159928）、医药ETF（159929）；
能源业：商品ETF（510170）、资源ETF（510410）；
军工业：军工ETF（512660） 。
值得注意的是行业ETF大多数流动性不佳，资金量大的投资者要引起注意。
（3）风格类指数ETF：
红利风格：红利ETF（510880）。
（4）全球市场指数ETF：
香港：恒生ETF（159920）、H股ETF（510900）；
海外：标普500ETF（513500）、纳指ETF（513100）、德国30ETF（513030）。
二、贵金属
（1）黄金：黄金ETF（518880）、黄金基金（518800）；
（2）白银：白银基金（161226）。
三、固定收益证券
（1）国债：国债ETF（511010）；
（2）城投债：城投ETF（511220）；
（3）纯债基金：诺安纯债（163210），主要投向企业债和金融债，该基金有时候会加杠杆。这一类债基LOF大多流动性不佳，不作主要推荐；
（4）分级A类：银华稳进（150018）。
四、大宗商品
（1）原油：华宝油气（162411）、石油基金（160416）、南方原油（501018）；
（2）混合类：国泰商品（160216）、银华通胀（161815）。
五、货币市场
货币ETF：银华日利（511880）、华宝添益（511990）。
以上所举仅是最常用、最具有代表性的一些，从我个人的选择偏好上看，宽基指数ETF中的上证50ETF和中证500ETF、贵金属中的黄金ETF、固收证券中的国债ETF和银华稳进，还有大宗商品的南方原油和银华通胀，以及作为保证金管理工具的银华日利，这些都是我最常用的标的。
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