看来热点轮动的怪现象，已然成为当下A股最大的问题，昨日热点医药、科技陷入分化，农业股进行接力，没想到今天又从农业快速切换到了金融和周期板块，这种不断加速轮动的怪现象愈演愈烈，对于市场赚钱效应的提升和投资者的操作空间，都提出了极大的考验！而之所以出现这种情况，一方面，是疫情影响之下，市场对于政策逆周期调控的预期很高，搞基建，稳经济似乎成为了政策的必选项，钢铁、煤炭等周期性的板块，自然因此受益；除此之外，央行近期连续的发声，也让市场对于降息、降准形成了憧憬，而货币宽松之下，银行、保险、券商，三大金融板块也存在直接受益的空间。再一方面，则是医药、科技等主线板块，本来就是机构的重仓方向，近期这市场连续反弹之下，大量科技、医药类的个股基本回到了节前的估值区间，甚至有部分个股还创出了新高，这使得机构资金不仅没亏，反而赚了个盆满钵满，再加之，连续普涨之下，散户投资者的交投也趋于活跃，更加刺激了部分机构资金在个股选取上的高低切换。所以，基于这两个方面的原因，不仅场内的热点明显的从高位向低位转移，指数上也罕见的出现了沪强创弱格局。而在这种热点加快轮动，个股高低切换的行情之中，投资者在操作上最好也要灵活的进行应变。首先，高位股尽量不要去盲目追击了，有看好的标的，保持低吸的节奏。其次，在方向选择上，也要结合自身的操作风格来进行选取，比如，稳健型的投资者，可以更加侧重于趋势型的科技股板块，从中挖掘优质个股的低吸机会。其中5G基站相关的陶瓷滤波器，基带芯片，以及特斯拉相关的毫米波雷达概念，仍然是值得中期关注的好方向。而激进型的投资者，则可以重点针对低位补涨型的概念和题材进行挖掘追踪，比如昨天暴力崛起的农业股，疫情影响过程中，挂面、果蔬、大米、食用油等日常必备品的销量，也有大幅度增长的空间，所以，农业板块上涨的逻辑还是较为清晰的，后续大概率还会有短线炒作的空间。虽然疫情影响了年报的发布，虽然延迟了，但年报季还是悄悄的来了，其中科技是我们首要关注的板块。
截至上周，已经有175家电子科技公司披露了年报预告，其中预增的有114家。2019年净利润预增超过50%的国产芯片设计公司有：卓胜微、博通集成、乐鑫科技、圣邦股份、睿创微纳和汇顶科技，其中汇顶科技预增203%-230%。半导体设计在2019年的业绩整体还是比较亮眼的。半导体封测方面，整个封测端在2019年的业绩都不太理想，其中主要的封测公司长电科技、通富微电、华天科技预告扣非后净利润同比都有所下滑。最后半导体设备和半导体材料，这两个板块在2019年表现平平，主要原因在于这两大领域在国内基本处于空白阶段，随着大基金二期的推动，2020年的表现值得期待。2019年电子制造最火热的就是TWS无线耳机、华为和苹果产业链。其中TWS龙头漫步者2019年业绩预增70%到110%，立讯精密和歌尔股份等相关TWS耳机公司业绩也是大幅增长。华为产业链受益于5G，相关公司在2019年的业绩也是非常不错，而苹果产业链也开始了复苏，在2020年5G换机潮到来时，这两大产业链有望继续走强。LED、面板行业整体是低迷的，京东方A等大型面板公司业绩预告还没发布。不过面板中的细分领域光学光电子却有不错的表现，其中三利谱业绩预增80%-130%，激智科技业绩预增50%-70%。PCB和ETC就可以一起说了，这两个行业业绩都是普遍上涨。PCB受益于5G基站电路板的放量，ETC受益于政策推动。其中ETC龙头金溢科技预告2019年净利润增长36倍到42倍，不过经历了2019年的爆发性行情后，行业持续性难以保证。而PCB由于国产特斯拉大卖，汽车电子化进一步提升，所以汽车电子零部件、电路板有望迎来转机。疫情并没有改变国家发展大趋势，对于大多数行业而言，影响甚微，指数进入长期配置区域，创蓝筹、科技景气中长期向上较为明确。声明：本微信所有内容，不构成投资建议，股市有风险，盈亏自负！
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