第一:百度搜索“理杏仁”网站,打开网址。
第二:点击“指数”栏目,找到你要的指数,我们以“沪深300”指数为例。
第三:进入指数页面,分别导出市盈率和市净率的CSV数据。
第四:打开CSV也就是excel文件,我们以PE为例。除了日期和PE那两列的数据,其他全部删除。
第五:找到第一行最新的数据。使用excel的正态分布计算函数NORM.DIST计算。
04
这里重点说一下正态分布计算函数,这个函数是为了计算出当前的PE在历史分布中处于什么水平?
它一共4个参数,第一个参数是需要计算的对应的值,也就是最新一行的数据,比方说是17倍PE。
第二参数是分布的算术平均值,也就是计算该指数在历史上的平均市盈率,可以使用excel的Average函数计算。
第三个参数是分布的标准偏差,可以使用excel的STDEV函数计算。
第四个参数是逻辑值,填固定值1即可。
05
什么?你问我正态分布、平均值和标准偏差是什么?呃……数学老师的棺材板蠢蠢欲动……你可以去百度一下,就知道了。篇幅有限,这里就不开数学讲堂了。
好了,通过这5步计算出来的是一个分布值,也就是介于0换个1之间的小数值,把它乘以100,,就可以把一个指数的市盈率温度计算出来了。
之后,效仿此法,同样的步骤计算指数的市净率温度即可。
最后,把市盈率和市净率相加求平均,亲手烹制的、热气腾腾的指数温度就出来啦!
06
当然,也有的小伙伴不仅想知道当前最新的指数温度,还想要计算过去某个日期的温度。
直接在excel中把刚才的公式复制到其他行即可,不过要注意,最早的固定行的数据要使用$符号固定住噢,不然是会算错的。
公式如下:
=NORM.DIST(B5,AVERAGE(B$2:B5),STDEV(B$2:B5),1)*100
好了,算一个指数温度,需要懂得金融知识、数学知识,还有excel编程知识,是不是跨学科很有趣呢?
大家可以自己试着计算一下各个指数的温度。
对了,提醒一点,香港的恒生指数和国企指数在理性仁网站上是没有数据的。
不过,大家可以登录恒生指数官网查找数据。
挑选指数基金的方法有很多,这里给大家介绍一种简单实用的特技—指数温度。这是昨晚听的一节分享课程,检验知识吸收程度的最好方法就是总结输出,内化于心的同时还可以将知识分享给更多的人。
一、指数温度的作用
指数温度是用于指导股票型基金投资的方法。
这是一张股票指数的图,大家都知道,在ACE点买入BF点卖出是投资的最佳决策,即低买高卖。但是,投资时很难判断出目前是处于低估还是高估。
不过,指数温度可以判断出,如下图以沪深300指数为例做的指数温度和点位对比图,他们的波动频率基本相同。
二、指数温度的判断标准
由上图可见,指数温度低于10度买入是非常完美的,10至30度属于低估区,30至40度属于较低估区,50度左右属于正常值了,再往上就没有买入的必要了。
买卖基金时要在温度低的时候买入高的时候卖出。这个温度值是100以内的连续数值,具体的判断标准可以自己把握。
三、指数温度的计算
你可以从其它平台购买指数温度数据,也可以自己手动计算。手动计算(以上证180为例)的步骤如下:
1.打开“理杏仁”网站,选择上证180。
第一步,选择指数。
第二步,选择上证指数。
第三步,选择上证180。
2.导出指数
第一步,选择PE-TTM。
第二步,选择加权平均值。
第三步,选择10年(10年统计的样本更多,算出的指数温度更准确)。
第四步,导出CSV。
同样的步骤导出PB,如下图的两个表所示:
3.指数温度的计算
删除两个表中多余行和列,并按照时间的升序排列,然后整合到一个表中,如下图:
指数温度=(PE温度+PB温度)/2
这里简单讲下PE和PB的含义:
PE就是我们一般所说的市盈率,即每股股价与每股收益的比率.用来反映投资该股票的风险,一般来说比率越低越安全;
PB即市净率。市净率 =股票市价/每股净资产,市净率越低的股票,其投资价值越高。
而上述的温度计算实质是正态分布求概率,即目前的PB或PE与10年间的统计值数据作比较。有兴趣的可以自己了解概率论中的正态分布函数。
最后,计算出2017年5月12日上证180的指数温度为27.9。
四、指数温度查询表的制作
按照上述步骤我们只做出了一个上证180的指数。但是,我们平时可能会关注好几只基金,最主要的是我们要找出出指数温度最低的那只买入,才能真正实现低买。
这就需要按照以上步骤做出你关心的指数,并合在一张表格进行对比分析。
在一个EXCEL工作簿中插入多个计算出的指数工作表,在最后一个工作表进行汇总,并采用LOOKUP函数,将数值关联到相对应的工作表中,如此,单个的工作表中有数据更新,也会同步到汇总表中。
不知道大家学会了没有,以后买基金不用再问别人,几分钟就可以计算出来啦!
联系客服