MTN

银行间市场非金融企业债务融资工具承销业务产品宣导之二
———中期票据（MTN）
一、产品介绍
中期票据（Middle-term Note，MTN）指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。市场以3年及5年期限为主。
二、募集资金用途
募集资金用途主要用于满足融资人中长期限资金需求。可用于偿还银行贷款、信托贷款、融资租赁等有息债务及补充营运资金，兑付信用债券（目前城建类企业不建议兑付债券，非传统融资不超过50%），并可用于符合要求的项目建设（非资本金）。
三、产品特点
1、一次注册，2年有效；
2、注册后1年内可自主发行，超过1年须先备案；
3、中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%，对于AA及以上发行主体，中期票据和短期融资券互不占净资产40%额度；
4、对于AA及以上发行主体，存量企业债、公司债不占用中期票据注册额度；
5、期限较长，一般3-5年，可用于生产经营相关项目建设（非资本金）。
四、目标客户
1、省内已在公开市场发行债券的大型国有企业、政信类企业、上市公司、大型优质民企；
2、省内主体评级AA-（含）以上的大型国有企业、政信类企业、上市公司、大型优质民企；
五、市场发行情况
2016年度，银行间债券市场全市场非金融企业债务融资工具共发行4,325支，发行规模合计51,312.67亿元，其中普通中期票据共计发行707支，占比16.35%；发行金额9,041.10亿元，占比17.62%。