辰欣药业，是2017年才上市的医药股。主要做大输液。
当90年代大家还是玻璃瓶的输液时，公司率先引进德国普洛麦软袋包装输液生产线，在大输液的竞争中较早找到“蓝海”。
大输液区域属性比较强，因为运输费用很贵，所以一般都有区域性的龙头。比如，四川的科伦药业，江浙沪的济民制药，北方的双鹭药业。
如果只是做大输液，那么已经过了高增长的时代了。唯有去投资可以出重磅成果的药。
辰欣也不例外。与山东大学历时8年合作研制的阿德福韦酯(原料及片剂)，不仅获国家一类新药证书，也是销售过亿的品种。
此外，在上市后没多久，就公告了，将研发到临床的2个药，转让给了上海嘉坦医药科技有限公司。
但是，转让的金额很奇怪。交易金额合计只转让了58万元。
这就奇怪了。公司说这2个药物，临床前的开发花费了1975万，转让只58万？而且还不是整数！
原来，上海嘉坦的实际控制人是李永国，还有一个股东是持股29%的辰欣药业。
也就是说，辰欣没必要自己付自己，那么58万除以李永国在上海嘉坦的权益是71%，那么这个标的的价值就是80万。仍然是偏低的，小编认为有2种可能性：
1，之前临床前的开发，就没花多少钱，全部是借助了外部力量完成了临床前所有研究；而且这个费用是李永国为主承担掉了。所以，转让给李永国的公司当然不必再付费。
2，如果临床前，辰欣也出了费用，就按照公司说的1975万，那么低价转让，之后临床的费用，辰欣就少出，甚至不出了。
小编认为，这2种可能性都存在。对于李永国而言，完成了临床，拿到了生产批件，权益是和辰欣共享的。
那么，李永国是不是大拿，可以把这2个药完成临床呢？小编查了很多资料，却很少有李永国的信息，只查到华领医药有一个李永国。会否是同一人呢？
小编推测李永国曾经可能在辰欣药业工作过，当时，还评选上了551人才。
但是这段履历，在公开报道中并没有。辰欣药业的公告中也没提及。
小编猜测是，李永国可能只是被“借用一下”作为辰欣药业的研发总管，负责研发出了这2个药物，完成了临床前。也配合上了市，因为上市总得要有储备的优质项目，有利于估值。
事实上，李永国在罗氏之后就去了华领药业，但是仍在外面和辰欣一起设立了公司。
这样对辰欣的好处是，不用将大额的研发费用影响到当期净利润，同时，也笼络到了最优秀的药物开发的人才，尤其是进入临床的药物更需要科学的项目管理。而李永国是最擅长的。
那么，李永国会不会带领辰欣的这2个临床的药完成临床呢？
可以看看华领药业的情况！华领是香港上市的，因为没有盈利，所以冠名B。
华领药业是专注于糖尿病创新药开发的。2015年的时候，就宣告发现了糖尿病的新靶点，叫葡萄糖激酶。并针对这个靶点成功完成了药物开发，今年4月公告完成了3期临床！就是快上市了！
股价也因此大涨60%！
那就有意思了。一个在华领担任研发负责的李永国，还可以在广州、上海分别设立公司，其中还有各地政府基金参股，辰欣药业也参股。说明大家非常看好他的创新药物研发的技术！
也许李永国签署了禁业协议，在华领只做糖尿病，而肿瘤、肺结核（辰欣转过来的2个药）可以在外面研发？这个就百思不得其解了。
按照李永国的履历，原来在罗氏20多年的工作经验，再加上糖尿病创新药做完了临床，那么，带领着辰欣药业转让过来的2个药，完成临床还是有希望的！
只是，这仍然需要等待至少5年的时间。不过，期间，每完成一个节点，比如1期临床完成，2期临床完成，3期临床完成，股价都会反应！眼下只需要考虑，辰欣药业传统的大输液值不值16倍的市盈率！
除了投药，公司还在往制剂方面发展。按欧美CGMP标准设计的口服固体制剂生产基地也已建成，又在美国注册成立了全资子公司，主要负责高端固体制剂的国际运作。这些其实也是为将来创新药上市做准备的。
在上市前的股改，就已经实现了员工全持股，经理班子持大股，员工的积极性被调动了起来。所以，辰欣的销售收入40个亿，净利润5个亿，要远远领先其他大输液公司。
16倍的市盈率，对应复合增速20%，小编认为为了5年后的创新药，还是值的！
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