“入摩”之后,马上又要“入富”。
明日(9月27日)早晨7:30,全球第二大指数公司---富时罗素,将正式宣布是否将A股纳入其指数体系。
A股纳入富时罗素指数,和此前纳入MSCI有着相似的意义。
此前,A股第二次纳入MSCI时点,北上资金加速流入,今年以来,北上资金净流入超2300亿元。
A股纳入富时罗素指数对A股最大的吸引力同样在于新资金的注入。
据多家券商预测,初步纳入将为A股带来的潜在增量资金约1000亿,长期来看,A股市场的外资增量空间将达10000亿级别。
今日A股开盘后,上证50指数强势领涨,盘中一度大涨超2.4%,截至收盘,助力沪指重回2800点。
A股“入富”即将敲定
9月27日早晨7:30(北京时间),富时罗素将正式宣布“是否将中国A股纳入其指数体系”的结果。
富时罗素是英国伦敦交易所下面的全资公司,其指数产品吸引了超过15万亿美元的资金。
此前,A股曾两度闯关,两度被拒:
今年以来,“入富”进程明显提速,继今年8月证监会积极支持 A 股纳入富时罗素国际指数后,富时罗素CEO马克·梅克皮斯表示,富时罗素决定9月将中国内陆股票纳入其旗舰指数。
如果被纳入,A股在富时新兴市场指数中的权重颇受关注。
对此,富时罗素CEO曾公开表示,若9月将中国内陆股票纳入其旗舰指数,所占权重可能高于MSCI。
此前,MSCI将A股纳入新兴市场指数时的初始权重为0.8%。
若9月27日富时罗素公布纳入A股,则有望带来与MSCI同等量级的增量资金。
MSCI提高A股比重,新增3600亿资金
就在富时罗素即将公布纳A结果前,明晟公司9月25日(伦敦)宣布就“进一步提高A股在MSCI指树中的权重”。
明晟公司建议:
第一,将MSCI中国A股大盘指数的纳入因子从5%提高至自由流通调整后市值的20%,分两个阶段实施,时间点分别为2019年5月明晟半年度指数评估审议和2019年8月的季度指数评估审议。
第二,深圳创业板指(ChiNext)添加入符合条件的证券交易所分部清单,从2019年5月半年度指数评估审议开始实施;
第三,增加中国A股中盘股证券,纳入因子为20%,在2020年5月半年度指数评估审议时一步实施。
有分析人士指出,明晟明显是希望抢在富时罗素之前扩大中国A股纳入因子,以期争抢中国市场。
据西南证券测算,若A股在 MSCI 中所占份额提升至20%,A股配置的资金规模将达4874.2亿元。
依据上表数据计算,A股纳入因子由目前的5%提升至20%,新增资金将达3655.6亿元。
10000亿级增量资金在望
富时罗素国际指数和MSCI新兴市场指数,为全球前两大指数编制公司。
无疑,A股纳入富时罗素国际指数是一个超预期的利好,有望给A股注入更多增量资金。究竟将会给A股注入多少增量资金?
法国巴黎银行在8月的报告中指出,中国逐步被纳入全球股票和债券基准指数可能刺激1.3万亿至1.45万亿美元的资金流入,并在未来几年内重塑资产类别之间的交易关系。
申万宏源研报测算,(富时)初步纳入A股将带来潜在增量资金约1000亿,不考虑额度限制条件下,潜在增量资金可达到3500亿左右。
中泰证券银行业首席戴志锋预计,纳入初期带来增量资金在120-150亿美元,被动资金12-15亿美元。
从长期来看,国盛证券张倩婷认为,A股市场外资增量空间将达10000亿级别。如果未来MSCI纳入因子从5%逐渐提升100%,预计长期新流入的资金量会达到2.7万亿元人民币。
同时考虑到A股也有望逐步纳入富时罗素等指数,增量空间将进一步提升。
2380亿外资,大举加仓A股
A股“入富”临近,外资仍在不断加码。截止9月26日收盘,沪、深股通合计净流入20.44亿元。
Choice数据显示,今年以来,北向资金累计净流入达2381.46亿元,较去年年底大增近70%,累计净流入达到5846.92亿元。
相比而言,2018年南向资金净流入仅有636.89亿元。
国盛证券认为,外资持续性大规模地涌入,使其成为A股市场的重要投资者,持股在A股市场的占比连续提升,逐步比肩公募、险资。
在A股泥沙俱下的2018年,逆向净流入的2300亿北向资金,重点配置了哪些个股呢?
据Choice数据统计,截止9月26日,通过陆股通的北向资金,累计净买入金额超10亿的个股有21只:
以上21只个股,获北向资金合计净买入金额超1070亿,占据全年净流入资金的比例仍高达44.94%。
其中,中国平安、贵州茅台、五粮液、美的集团4只个股,获北向资金累计净买入金额超过100亿之巨,贵州茅台累计买入金额已高达830.21亿,成交也较为活跃。
从北向资金的增持比例来看,据Choice数据统计,截止9月26日,沪、深股通增持幅度(持股比例=沪、深股通增持股数量占流通股的比例)前20位:
图:北上资金持股数占流通股比例变动情况
其中,顾家家居获北上资金增持幅度居首位,年初外资占流通股比例仅为3.28%,截止9月26日收盘,占比提升至21.38%,占流通股比例增幅达18.1%。
1000亿资金进场,谁会受青睐?
如果成功“入富”,短期内将进场的1000亿外资会盯上谁呢?
从此前236只MSCI成分股来看,金融和医疗生物行业为绝对主力。而中泰证券指出,MSCI成分股中银行股流通市值占比总市值达27.9%,在所有行业中占比最高。
据华泰证券分析,从富时全球纳入 A 股指数和富时新兴市场纳入 A 股指数(过渡性指数)的成分股看,A 股标的也主要集中在金融、医药、食品饮料、电子和地产等板块。
从富时全球纳入A股指数的A股成分股看(截至2018.9.4),流通股市值权重前三的行业分别为银行(11.78%)、非银行金融(8.22%)、医药(7.85%)。
另外,华泰证券列出富时罗素纳入A 股新兴市场指数(过渡型指数)中流通股市值权重 Top20的个股,投资者可予以关注。
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