双均线策略,是趋势交易的基础方法。由短周期均线自下方向上穿越长周期的均线,则形成“金叉”,反之为“死叉”。比如10日上穿40日均线,买入,否则卖出。
均线策略比较容易捕捉大型的趋势行情,能够在较早的点位入场。但是缺点是,可能在震荡行情中产生很多交易信号,从而造成反复止损,形成大幅亏损。
另外,双均线策略对任何信号都要执行。不能有例外。金叉买,死叉卖,必须坚持,不能有一个例外!出现金叉,你今天感觉不爽,不想买,结果马上出现暴涨;出了死叉,你还犹犹豫豫的不肯卖,结果暴跌。你只要一年中出现一两次这样的情况。你做的趋势法业绩一定很差。所以,趋势法贵在坚持。
但是,趋势法最怕什么?震荡,震荡行情会出现反复“扇耳光”的情况。你一开多,不久就触及止损,如果这个损失盖过了趋势行情的收入,你就会整体亏钱。
趋势系统最适合的是平滑的暴涨暴跌,如果是震荡式的涨跌呢?看着行情上涨,你还在不断进出,赚钱很少,赔钱也是可能的。看着行情下跌,你不想进,但总是有信号,你不进,马上就涨,你进了,又连续止损。
上图是沪深300指数2016年~2017年7月,典型的震荡式(毛毛虫)上涨。图中采用双均线10日、30日系统,可见是信号不断,不断买入,不断卖出。
从当时的资产与回撤曲线来看。看似行情趋势向上,实则使用趋势系统根本不赚钱,远远不及持有的效果好。这就是“赚了指数不赚钱”的典型。
难道趋势法就被彻底否了吗?对待震荡该如何呢?办法就是品种分散、系统分散。分散下来,保证了总体的有效。很多知名的趋势跟踪的基金正是如此来做的,交易50个~100个品种并不罕见,甚至更多,系统几个到几十个也是常态。
请注意,品种的分散化的核心逻辑是低相关。通俗说,越是不 同涨同跌,分散的效果越好。比如你交易铝、玉米、铁矿石、化纤、白糖,分散化效果一定优于交易铜、铝、锌、铅、锡。
当股票之间强相关的时候,你是无法用分散化来化解系统死亡风险的。
不发生则已,一旦发生,下场很可怕。这就是为什么国外成熟市场,用趋势做股票不是主流,而基本面是主流的根本原因。
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