中小企业贷款尽职调查财务核实重点及方法

在实际工作中，中小企业贷款尽职调查指的是尽量对企业实际经营情况和财务成果进行还原处理，给后续是否需要贷款、贷款数额和期限确定、风险防范等活动开展提供数据参考。因为，我国大部分中小企业经营发展缺少规范性，相应的财务体系不完善，对经济发展变化展现出较强的敏感度，面临的违约风险相对偏高。怎样才能及时找出风险和防范风险，应是当前金融机构重点关注的问题。在尽职调查中，财务核实成了相关工作人员的工作重点，怎样才能保证财务核算各项工作能够开展，对中小企业持续健康的发展有着非常重要的意义。基于此，开展中小企业贷款尽职调查财务核实重点及方法的分析研究就显得尤为必要。

一、财务尽职调查的重要性

财务尽职调查是中小企业财务管理主要内容，高水平财务尽职调查能够有效地规避交易风险，发现中小企业在经营发展中财务风险发生原因，并对可能造成的影响以及后果进行分析，从而制定出科学合理的管控方案及措施。精确预测投资企业的综合实例，以便掌握双方在交易过程中是否存在协商合作的状况。并且，加强财务尽职调查，能够协助企业快速完成战略发展目标，通过资产调查、内部管理，可以全面掌握被调查企业经营规模、组织结构和企业文化，以便对二者的契合度进行全面判断，检验是否能够满足企业发展投资的需求。另外，由于信息失真，导致投资者在投资判断时处于劣势地位，而通过财务尽职调查可有效解决这一问题，让投资者更好地了解投资市场情况，确定股权购买价格，修改谈判条款和投资条件。

二、中小企业贷款尽职调查财务核实重点

（一）三大会计报表

“三大会计报表”作为财务尽职调查中重要内容，可以真实展现出企业经营状况。通过对会计报表的调查与分析，不仅是对财务信息情况有充分了解，还能要求会计人员在分析性程序下，对企业经营状况科学判断。在三大会计报表中，包含了损益表、资产负债表以及现金流量表。针对损益表来说，观察目标企业近5年销售情况、单位成本、毛利率等，尤其是对各种因素改变情况找到相关缘由。在收入上，为了核查企业报表信息的真实性，需要从明细账角度入手，对账本、相关凭证等深入调查，之后通过精细核实，防止造假现象的出现。由于存货入库环节造假会相对容易，一旦存货入库环节出现造假，会导致企业实际存货数量和账面数量信息出现不相符，我们在做存货监盘时会发现此问题。企业往往在入库环节时造假单据也是比较齐全的，如果只看票据流是无法发现问题的。我们必须通过监盘程序来发现，同时也要通过存货倒扎来分析存货流转合理不合理。企业在经营发展过程中，期间费用的时间跨度比较大，不容易改变，造假发生可能性比较小，可以当作侧重点，可从业务规模、人员管理等方面进行费用核实。在资产负债表方面，比较注重企业应收款项和应付款项，其被称之为企业财务的“聚宝盆”，此项资金通常和客户并没有太大关联，经常被企业用来隐藏收入成本。为了防范风险，需要对账龄、坏账等情况进行调查核实，通过独立向往来挂账单位发询证函，寻找存在的问题，分析其真实完整性。如长期挂账的应收款实际为无法取得发票的费用支出，长期挂账的应付款项实际为未完税收入，部分投资项目实际为变相委托贷款或者明股实债项目等。在资产方面，因为尽职调查可以通过对目标企业近一段时间内资产情况进行盘点和核查，从侧面预测企业领导对企业运营发展的关心度，查阅企业借款合同，判断企业的信用度，企业如果没有逾期问题，就会受到贷款公司和投资公司更多的青睐。企业在经营发展过程中，资金的正常往来，通常具有不规律性，如贷款的收款日期和支付货款日期都不具有规律性，并且资金数额比较零散，资金到达后，通常留在银行账户中，每一笔资金流都可以在银行对账单中显示出来。如果在企业资产盘点中，发现存在与上述不一致情况，就应当提高警惕，有可能存在财务造假情况。尤其是注重净现金流是否可以支付融资利息。结合资产负债表，了解企业固定资产整体情况，对固定资产进行盘点，以核实企业是否存在账外账，如果存在，及时查明并处理。

（二）会计政策

在会计政策中，应重视现行会计政策、重大会计变更、收购企业会计政策变更等内容。在审计方面，一些企业审计工作流于形式、相关工作人员对最新会计政策及要求不够了解、对于发现问题及薄弱环节未能及时整改、复核资料不够仔细等，这些问题都会影响核实工作。此外，如果中途改变事务所，应获取了解相关信息，调查改变原因。如果是中小企业，一般薪酬制度以及会计制度上是不会发生较大的变化，如果发生了改变，就应该分析变化原因，如果没有合理解释，则表示企业可能存在一些隐瞒事项，尽职调查时需要重点关注。

（三）薪酬福利

因为受到各种内外因素影响，目标企业多少会出现一些隐藏或者不主动披露企业经营状况的现象，给财务尽职调查工作开展增添难度，容易出现报错风险。而导致该现象出现的原因就是信息不对称。在实际工作中，应对企业薪酬和福利情况，详尽调查，进一步了解企业实际经济情况。一方面，企业浮动工资的计算依据，该部门对应的业务一般是企业收入，可以展现出企业经营发展状况，如果只是含有固定工资，员工工作积极性将无法充分调动。另一方面，社会保险缴纳情况，一般企业都会给员工缴纳五险一金，然而有一些企业，只给核心员工缴纳社保。此外，也可通过该企业福利方面，审核企业经济能力以及近年企业增长情况。

三、中小企业贷款尽职调查财务核实方法

（一）注重细节的追查

为有效消除目标企业财务造假状况，需要从换位思考角度出发，对企业财务造假产生原因进行调查，或者是为了应对税务部门的检查，这种状况在原则上收入是比较少的，但经营管理发展花费的资金却比较大。甚至部分企业为避免本企业成为被重点监管的对象，就会将资产减少，通过调查后，相关人员可以顺势分析，对于虚增收入可以直接在某一科目中进行造假，但是虚增收入，未必能虚大成本。若修改直接成本，未必能修改间接成本。另外，部分存货、应收账款等科目，由于中小企业不具备较强的财务造假能力，通常造假的科目不会超过两个，在这种情况下，我们可以把关联科目比较分析，容易找到其中存在的问题，通过分析性程序，发挥财务尽职调查职能。

（二）追查隐性负债

隐性负债通常是指未在资产负债表中记录，但随着时间发展或某些因素变化而变得明确的债务。这种债务可能导致企业长期盈利能力下降，或短期内企业资产突然流失。因为自身具备隐蔽性，在贷款人恶意隐瞒时，调查难度加大，且隐债将会给企业发展带来直接影响，决定收购是否成功。要想追查隐性负债，需要从三方面进行。首先，对企业借贷成本调查分析，正常发展中的企业可能会伴随利润率下降和周转资金缺乏并存的状况，不管采用哪种借贷方式，其借贷成本都不会大于生产利润率。如果目标企业贷款成本大于利润率，则要得到高度重视。其次，核查银行流水，观察是否每月固定打印固定流水。如果每月有固定支出，则可能为民间贷款利息。也可以对企业房产等信息调查，重要文件如果不能出示，则可能是被民间贷款债权人抵押。最后，通过和创始人交流侧面分析，通过对企业创业过程的调查，分析创始人对企业未来发展的计划，因为一个有能力和担当的企业管理者是不会轻易选择高额的民间贷款的。

（三）加强表外指标评判

在股权投资中，投资者比较注重企业未来发展价值，财务数据即便精准，也只是展现出企业之前发展情况，而精准的运营表外指标，则能够对企业未来发展趋势科学判断。表外指标一般包含企业经营环境、宏观环境、产业分析等。在战略管理中，诸多方式能够在财务中应用，如通过PEST模型来对企业所处宏观环境进行调查，利用产品生命周期来让企业了解当前产业发展情况，及时调整投资计划，保证投资效益。

（四）确定销售收入核实方法

销售收入也就是指企业通过产品销售或提供劳务从中获取的货币收入，以及形成的应收销货款。根据销售类型来说，销售收入中包含两部分内容，一个是产品销售收入，另一个是其他销售收入，其中产品销售收入是主要组成部分。企业通过开展销售工作，不但可以给消费者提供专业的服务或者产品，更好地满足社会发展需求，同时也能将产品及劳动价值充分发挥，从中获得理想的经济效益，实现企业健康发展。开展销售收入核实工作的目的就是对企业资金偿还贷款能力进行分析，确定是否具备偿还贷款的能力。在实际中，应该对银行流水进行核查，审核企业提交的银行流水信息真实性，并且剔除银行流水中比较大额的进出账目等非销售收入，通过对企业现金流量表比较分析，找到偏差数据，或者通过银行流水所展现出的水电等必要费用和销售收入比较分析，了解销售收入真实性。企业还要对购销合同和出入库手续进行核查，核查购销合同的方式适合应用在财务比较规范的企业中，通过目标企业和合作企业签署购销合同，对企业销售情况有一定认识，如果企业财务缺少规范性，可以通过入库手续对企业销售情况进行调查。在企业中，纳税申报表中将会列支企业一段时间内增值税销项税额，其可以当作计算该时间段内企业销售收入的依据。在实际计算中，计算公式为：销项税=销售收入/（1-适用税率）×适用税率；销售收入=销项税/适用税率×（1-适用税率）。之后根据计算结果和银行流水中销售收入比较分析，如果企业经营情况比较平稳，差值小。企业还要对产能和产品部件进行核查，这种方式适合应用在一些小型的制造企业中，通过尽职调查，了解企业实际销售情况，核实销售收入，在具体操作中，如果企业产品结构比较固定，并且规模不大，可以选择产品中比较容易获取的数据作为参考，通过对该产品在一段时间内采购情况、消耗情况计算出企业销售收入。

（五）强化存货核实管理

存货也就是指企业在日常经营生产中具备的出售资格的产品或者商品，存货在企业流动资产中占比比较多，将会给企业整体效益带来一定影响，所以存货核实也是财务核实中重要内容。在存货核实管理过程中，需要核查企业存货数量，是否存在少列状况；核查企业存货收入和发出计价方式是否统一；核查企业存货情况；是否存在大量积压，并分析企业是否根据存货进行重组的跌价准备；找打企业存货产生原因，如是否由于经营不规范而造成存货大量积压，是否由于质量不过关而产生存货积压问题等。

四、结束语

总而言之，通过对财务核查方式的阐述，在尽职调查中，对于各个企业财务状况，应采取不同方式进行核实，尽可能将企业财务情况还原处理，给上级领导制定投资决策提供参考，协助其制定详细的风险防范与管理对策，从而促进金融机构与企业的和谐发展。

作者：黄玉鸣；单位：广东诚安信会计师事务所（特殊普通合伙）；来源：财富生活；免责声明：资料来源于网络整理，仅供学习交流使用。部分文章推送时未能与作者取得联系，望谅解。如有侵权，联系删除。如直接转载本文，请您一并注明微信公众号【璟行财税】；不积小流，无以成江海。欢迎大家入群学习交流，添加群主微信，备注“入群交流”。