「鹏拍」如何识别造假上市？

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几乎所有的拟上市企业都有财务造假的冲动——目的包括达到上市条件、提高上市成功率、多募集资金或者提升公司上市后的市值等。

财务造假的结果往往就是公司财务或业务指标发生异常：

1、毛利率或净利率显著高于同行业或相对以前年度大幅提高。

2、产品销售价格或销售收入增速显著高于同行。

3、主要原材料采购单价显著低于市场平均水平。

4、员工平均工资水平显著低于同行业或同地区或者下滑。

5、管理费用率或销售费用率显著低于同行业或大幅走低。

6、研发费用资本化金额或比例显著高于同行业。

7、存货增幅显著高于营业成本增幅或存货周转率大幅下滑。

8、应收款项增幅显著高于营收增幅或应收款项周转率大幅下滑。

9、在建工程大幅增加超出公司正常经营所需或同行业平均水平。

10、单位人工/原料/能源产出能力显著高于同行业或大幅提高。

而基本所有的财务造假都与关联方或隐性关联方有一定关系，仔细挖掘往往会发现以下疑点：

1、客户或供应商成立很短时间即与公司发生金额较大的交易，且该客户与供应商自身或股东均不知名（互联网检索信息很少）。

2、与客户与供应商的交易超出对方的规模、经营范围或需要。

3、与自然人客户发生较大金额的交易。

4、与新增或偶发性客户发生较大金额的交易。

5、临近报表截止日发生较大金额的交易。

6、原关联企业转让给看似无关的第三方后继续发生交易。

7、与无关第三方持续发生非经营性往来。

8、外部第三方工商地址、股东或高管姓名结构、联系人或联系方式与公司相同或相似或者实际与公司在一块办公或都由公司操作账套。

9、第三方公司长期拖欠公司款项但公司继续与其交易。

10、公司与前员工成立的公司持续进行大规模交易。