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信托有一法三规,私募基金有一法六规!

这两天,小编的朋友圈被这张图刷屏了!



配文是:


别再说私募基金不安全了,你必须得对这个市场有新的认识,如今的私募基金已今非昔比,私募的监管比信托有过之而无不及——信托有一法三规,私募基金有一法六规!

今天,带你了解一下私募基金的“一法六规”!


一法:《证券投资基金法》


提出:契约型基金法律关系是核心,管理人、托管人的义务与持有人的权利是重点。


六规
1
《私募投资基金监督管理暂行办法》

a.将私募基金的投资范围明确为“包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的”.


b.要求各类私募基金管理人均应当向基金业协会申请登记,并根据基金业协会相关规定报送基本信息.


c.明确私募基金应当向合格投资者募集,且单只私募基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。


2
《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》

私募基金应当以非公开方式向投资者募集资金,不得公开或变相公开募集:


a.严格限制投资者人数:单只私募基金投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。合伙型、有限公司型基金投资者累计不得超过50人,契约型、股份公司型基金投资者累计不得超过200人;


b.严格限制募集方式:不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式,向不特定对象宣传推介。


私募基金不得向合格投资者之外的主体进行募集:


a.私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:净资产不低于1000万元的单位;金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人;


b.社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;依法设立并在基金业协会备案的投资计划;投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;中国证监会规定的其他投资者,视为合格投资者。


c.以合伙企业、契约等非法人形式,通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的,私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者人数;


私募基金管理人、私募基金募集机构,不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。


3
《私募投资基金管理人内部控制指引》

a.私募基金管理人应当建立完善的财产分离制度,私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行独立运作,分别核算。


b.私募基金管理人应当遵循专业化运营原则,主营业务清晰,不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。


c.私募基金管理人组织结构应当体现职责明确、相互制约的原则,建立必要的防火墙制度与业务隔离制度,各部门有合理及明确的授权分工,操作相互独立。


4
《私募投资基金信息披露管理办法》

a.根据不同类型私募基金的特点,制定相应的披露内容和格式指引。


b.信息披露义务人应当按照基金业协会的规定以及基金合同、公司章程或者合伙协议(统称“基金设立文件”)的约定向投资者进行信息披露。


c.信息披露义务人可以采取信件、传真、电子邮件、官方网站或第三方服务机构登录查询等非公开披露的方式向投资者进行披露,并应同时通过私募基金信息披露备份平台报送信息。


5
《私募投资基金募集行为管理办法》

a.限定私募基金合法募集主体。


b.确立了私募基金管理人的最终募集责任。


c.明确基金销售协议重要内容需作为基金合同的附件。


d.禁止拆分转让。


e.明确私募基金募集流程。


f.增加特定对象调查程序.


6
《私募投资基金合同指引》

a.《契约型私募投资基金合同内容与格式指引》适用于契约型基金,即指未成立法律实体,而是通过契约的形式设立私募基金,基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利,承担相应义务和责任。


b.《公司章程必备条款指引》适用于公司型基金,即指投资者依据《公司法》,通过出资形成一个独立的公司法人实体,由公司自行或者通过委托专门的基金管理人机构进行管理,投资者既是基金份额持有者又是基金公司股东,按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。


c.《合伙协议必备条款指引》适用于合伙型基金,即指投资者依据《合伙企业法》成立投资基金有限合伙企业,由普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任,由基金管理人具体负责投资运作(普通合伙人可以自任基金管理人,也可以另行委托专业机构作为受托人具体负责投资运作)。




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