两大热点后钢铁的确定性机会

今年7、8月份的钢铁主流行情，相信大家都记忆尤深吧。

当时因为取缔地条钢、环保限产等因素使得钢材价格大幅上涨，利润大幅上升，从而使得钢铁类的股票走了一波主升。

下面我们来分析下，接下来的钢铁股的机会。

上图是今年上半年就提及到了京津冀地区的环保限产情况。

而根据环保部、发改委、工信部等多部委及北京、天津、河北等省市共同印发的《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，2017年10月至2018年3月，京津冀大气污染传输通道“2+26”城市(北京，天津，河北省石家庄、唐山、廊坊、保定、沧州、衡水、邢台、邯郸，山西省太原、阳泉、长治、晋城，山东省济南、淄博、济宁、德州、聊城、滨州、菏泽，河南省郑州、开封、安阳、鹤壁、新乡、焦作、濮阳)PM2.5 平均浓度同比下降15%以上，重污染天数同比下降15%以上。

注意这个采暖季限产的时间节点:11月15日~2018年的3月15日

也就是说，钢铁的采暖季限产，从明天就开始了。

那么，这个环保限产的力度会如何呢?

其实，从11月4号开始，北方地区因为重度污染问题，已经开始降低钢铁等工业企业的生产了。

今年采暖季环保限产与往年不同，首先，今年是“大气十条”第一阶段目标的考核年，大气治理效果有明确的考核指标。其次，冬季限产已经不是单纯“26+2”城市的范围，山东、河北等地的非“26+2”城市也加强环保举措，以应对冬季环保问题;第三，上半年钢铁、有色、煤炭等企业盈利普遍较好，将积极响应环保政策以保护自身利益。这些因素决定了今年秋冬季环保措施将更严格。在“大气十条”设立的京津冀空气质量任务尚未完成的情况下，考虑到已经步入供暖季，环保压力会更大，预计环保政策将持续收紧，以实现“大气十条”的政策目标。

根据规定，钢铁、焦化、铸造、建材、有色等多个行业在采暖季将错峰生产。其中，钢铁有色水泥行业全面限产停产，在石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产50%，电解铝和氧化铝企业限产30%以上，水泥建材全部停产，采用企业实际用电量核实，“2+26”城市要实施钢铁企业分类管理。

上图显示，全国钢厂的高炉开工率已经是创了年内新低了。而钢材的社会库存量也接近7月份的库存低点了。注意哦，现在还没到环保限产的时间，明天才正式开始。

供给端，从开工率和库存上来看，都是在减少的。但是呢，需求却较为乐观。

所以，可想而知，价格肯定是要上涨的。注意以上字眼:钢厂利润突破7,8月牛市行情的盈利水平了。而且，现在还没到环保限产的时间，明天才正式开始。一旦，环保限产实施，更多的产能受限，但是需求端却继续乐观，那么你们觉得，钢材的价格会不会继续上涨呢?

从钢铁板块的走势来看，近段时间放量上涨，明显是增量资金进场的节奏。很多先知先觉的资金，已经在布局钢铁板块，或者期待钢材价格的进一步上涨的利好消息。甚至是螺纹钢突破4000，挑战前期高点，再创新高。

预计11月15日其他地区进一步限产后，库存将进一步下降。低库存支撑供需，保证了价格及盈利弹性。同时，期货数据螺纹反弹铁矿焦炭下跌，体现了市场对限产逻辑的认可。判断需求淡季背景下，钢价震荡中向上但利润有望大幅扩张，进而带来四季度钢铁利润超预期。