基金买入配置方案，四问四答

今天看到大家留言，问得最多的就是基金需要怎么配置。

昨天给大家用“4433”升级版对基金进行筛选，这是一个量化的过程，数据支撑很重要，另外基金经理的投资理念，风格偏好也是我们选基的依托。这也是我为什么最近频繁跟大家说基金经理调仓以及他们的总结，字里行里透露的就是基金经理的理念，需要我们去解读。

选基的思路是确定下来了，我在前些天也曾组建过一个基金足球队，叫TOP11人。其实当时有挺多朋友在问，这个需要如何配置，是每个位置都需要配嚒？是每个基金都是等比例配嚒？是一次性全部买入嚒？现在适合入场嚒？

这四连问，我相信这也是大多数人基金投资者内心读白。原因很简单，就是没底，好多投资者都是近半年才接触基金的，我估计能持有一只基金超过半年也是聊聊无几。

我就以之前搭建的TOP11人来给大家说说基金配置的问题。

看过球的朋友应该知道，我这个3-5-2部署，就不是为了打进攻的，比较类似西班牙国家队的传控打法，以防守为主兼顾进攻，在基金里面也是适合稳健型的投资者。基金就是龟兔赛跑，不是看谁跑得快，而是看谁跑得远，是看长期收益的。

如果你是短期波段操作者，我只能说，你能猜中一次两次，你能永远不犯错？赚60%不难，难的是你怎样才能让你的每年保持至少15%的增长。

我这个TOP11人，理解透了，还是能做到的。

好，铺垫了这么久，我说几点配置的想法。

“3-5-2”的“2”是前锋，配置比例可以是30%，基金1-2只。张坤和谢治宇各自的能力圈不一样。进攻方面张坤要强于谢治宇，谢治宇行业比较均匀，不会错过每一波行情，业绩要更平稳些。

球队里面张坤我填的是中小盘，我还是要调整成蓝筹精选，虽然目前蓝筹规模已经超600亿，从张坤四季度的调仓来看，再多500亿也管得住。

总结：前锋30%，张坤、谢治宇可以二选一，也可以都拿，等比例配置。

“3-5-2”的“3”是后卫，配置比例可以是20%-30%。这个看自己实际风险承受能力。这里张清华我说一下，最新管理规模也超千亿，股债双杀，进攻型要强于一般的偏债型基金经理，甚至不弱于股债平衡型基金经理。

总结：后卫20%-30%，张清华和傅友兴可以二选一，都拿也可以，等比例配置。

“3-5-2”的“5”是中场，需要能攻能守的队员。配置比例40%-50%，这部分持有的基金尽量控制在三只以内。至于为什么我一会再说。

朱少醒业绩能够连续15年保持在20%以上，这个位置固定住。

胡昕炜，曲扬，刘彦春能力圈比较接近，消费+医药，曲扬还要加多个科技。

风格上，胡昕炜看重的是公司的盈利能力，不赚钱就out。刘彦春也是属于价值投资派。曲扬更像是择时投资者。三人过往业绩也旗鼓相当，配置的话，三人取一个就好，不需要全部持有。

另外一个位置蔡向阳也算是股债平衡选手，这里也可以用工银瑞信的袁芳进行替代。

总结：中场40%-50%，配置不超过三只基金。朱少醒，袁芳/蔡向阳，刘彦春/曲扬/胡昕炜，比例上如果是三只基金，刘彦春他们的可以配置一半的仓位。

这样就完成了基金组合的配置，合计下来是6-7只基金这样，比较合理。基金不是买得多就叫分散投资，所谓分散，是操作风格分散，是行业配置分散。你买了一堆基金，结果一看大部分都是重仓白酒或新能源，叫分散投资么？

还有就是怎么买入的问题。对于张清华的“固收+”，适合一次性买入。

其他基金基本是偏股型的，当前市场估值还是偏高，需要以定投的形式参与。比方说你准备拿10万出来买基金，那前锋这块就是配置3万。我们就可以把这三万块分成5份或10份，我们分批买入，千万不要总想着一口吃成个大胖子。

最后还是要注意自己的情绪管理，定好方案后需要做的就是严格执行，投资同样的讲究纪律。