一年前ＴＴＢ有幸亲见徐长波先生本人，短暂一聚，相谈甚欢，他讲授的投资之道，让我颇受教益，给我留下了非常深刻的印象。
当时徐先生给我的最大启示就是：投资者对任何一种盈利方式都不应排斥，最重要的一点是，你得寻找到最适合自己的那一套方法。
用徐长波先生本人的话讲是：猪往前拱，鸡往后扒。用我们这儿的话说就是：鱼有鱼路，虾有虾路。
各有各道，非常重要。
无论投资还是投机，无论期货还是股票，你只有深入地研究，采取了正确的方法，才可能让自己立于不败之地。
有兴趣的朋友读读，没兴趣的朋友略过。
以下是文章正文：
最近，由中央电视台证券资讯频道主办的第五届“天纵期才”期货大赛经过十个月的角逐圆满落下帷幕。
在主观交易组中，华物长波东方红九号基金获得第三名，这只基金是由徐长波先生操刀的。
从三个组的获奖情况看，徐长波先生参赛的资金近一个亿，是各参赛组中规模最大的。擅长于运作大资金，这正是徐长波先生交易的特点，也是他交易系统的一个重要特色。
第一次接触徐先生，被他的“满仓不止损”给惊到了。大家都在强调要止损，要轻仓，为什么他偏偏反其道而行之？后来仔细研究了他的交易策略，终于弄明白了其中的奥妙。
一起来看看他的趋势跟踪交易系统：
徐先生强调，他的这套系统，具有两大基本原则
第一个是三多原则
１、多品种：指三个以上关联性不强的品种，例如：金属选铜，化工选塑料，农产品选择豆粕
２、多指标：均线、MACD、KDJ等
３、多周期：10min、1h、日线等
徐长波先生反复强调：三多原则中，选择指标并不需要太复杂，越简单越好，最重要的是它的确定性要强，是唯一的、不可选择的，确定性强是交易的前提。
第二个是三不做原则
１、上市品种不足四年不做（历史数据量）
２、交易量小、非主力合约不做（进出容易，趋势性好）
３、日内短线不做（其实能盈利的都可以做，但越是经验多的老司机，开车越慢。越是期货交易年限长的，短线做的越少）
看到这里似乎越来越迷惑了，为什么大家都在强调品种不宜多，而徐长波重重却反其道而行之？
不要着急，接着看，下面是关键。
全年交易机会的制定
交易计划制定的期望值不可过高，开仓的切入点用指标的资金曲线图确定。开多少仓，用数据说话，前提是能扛住历史最大回撤，能过坎。
实际上这是一个资金管理的问题，至少要依据五年以上、甚至十年的历史上最大回撤发生时也不能爆仓来设计仓量的大小。
这里有四大要点：
要点一：符合条件则进场
任何一个品种的进场开仓，都用技术指标依据历史上五年以上的资金曲线图，在资金曲线图上相对较低的位置进场开仓。
不止损、不止盈，紧跟市场走到底。
要点二：盘整行情时做趋势交易
实际上也是符合条件进场开仓，因为在五年以上的资金曲线图中，盘整时间越长，回撤则越大，回撤越大，越符合条件。这时就不能再等趋势明朗了，因为做趋势交易不怕亏钱，最怕踏空。同样的幅度方向做错时因有对冲仓量减少亏损不会太大，做对时没有对冲盈利就更大了。
确认是趋势行情时就该结束交易了：从五年以上的资金曲线图上看，相对历史较高点的位置，其实就是趋势行情的确认，这个时候的行情往往会很疯狂，因此接下来天天盈利就天天持仓，某一天亏损就全部止盈离场。
要点三：不做止损，只做止赢
不止损实际上是止损的升级版。是用三多即多品种、多指标、多周期，尤其是多周期等众多指标独立操作、在同一品种上相互对冲来达到比止损效果更好的目的。因趋势交易最怕盘整行情，盘整就亏损。长中短周期的对冲，是同一品种在长周期上是盘整，短周期是小的趋势波段，就会形成多空对冲，减少仓量，达到比止损更好的目的。止盈就不多说了。一个等字是考验耐性和纪律性，一定要等到符合条件再进场。
要点四：市场止损我加仓，市场加仓我止赢
因为简单的技术指标是市场人人都会用，都在用。在五年以上的资金曲线图上，相对比较低的位置一定是市场大多数交易者都在做止损，这个方案就是针对这个位置把本来应该一次开仓，按照历史上回撤的深度分成多次，因为回撤越深，未来向上的概率和幅度就越大，因此仓量越大，盈利概率和幅度也越大。在五年以上的资金曲线图上，相对比较高的位置市场认为趋势确认都在加仓，导致行情疯狂，此时是最佳止盈的时候。
编者语：
大家看到这里是不是豁然开朗了？徐长波先生的不止损实际上是止损的升级版。是用三多即多品种、多指标、多周期，尤其是多周期等众多指标独立操作、在同一品种上相互对冲来达到比止损效果更好的目的。
开仓满仓，绝不止损，止损就扛着，因为设计的仓量已经按这样的方法非常科学制定了你的仓量。你尽管是满仓，再回撤你也有资金，而且是多品种组合，因此绝不要想止损的事，你就要按照这个策略把仓拿住。
徐长波先生曾说他的品种一般同时要做到三十几个，非常复杂。显然，这样的系统对资金也是有一定要求的。
回过头我们再看，“满仓不止损”的背后其实是严格的执行和科学的资金管理，这套系统的研究基础并不是要研究最终赚多少钱，研究的是回撤大怎么办，我在这个地方能不能活过去。
而这正是关键所在：不谋胜，先虑不败。
原作者的最后结语
作者曾专访过徐长波先生，徐先生给人留下的最深的印象是：严谨、随和。
每一个站上巅峰的交易者的成功绝不是偶然，它一定是来自对交易本身的苛刻要求和精益求精。
在市场上，看不见的对手太多了，你有什么理由能够脱颖而出？
唯有勤奋，几十年如一日，付出更多的汗水和精力；唯有谦虚，海纳百川不断自省和对交易精雕细琢；唯有忍耐，清风拂山岗，修身静心，做好该做的事。
后附——人物简介
徐长波，《清华大学实战期货班》高级讲师。国内期货投资大佬，进行期货投资已逾二十年。曾任大连长波集团董事长，企业家中成功的期货投资典范。10年前独创自己一套人工程序化交易系统，每年保持盈利，持续至今。２００8年盈利达80余倍，2016年盈利三四亿，２０１７年盈利已逾七亿。
全文完，谢谢大家收看。
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