近期,题材股下挫,资源股抬升,锂电池行情日趋升温。难道一年一度的锂电池周期就要到了么?今年的锂电池行情如何把握呢?哪些个股才是龙头呢?
一、锂电池行情悄然酝酿
A股市场总有一些周期性行情,来势悄然,启动凶猛,让人猝不及防!
而近段时间,创业板逐渐降温,而金融板块、周期板块逐步升温,也引发很多投资者的猜想,难道又要切换行情了?冰冻三尺非一日之寒,行情切换需要慢慢来。
就在这个节骨眼儿上,锂电池的热度悄然攀升,无论是从宁德时代的“闪电”过会,还是推荐目录的发布,都在给锂电池打气。
百晓生还发现,近几年,锂电池行情几乎每年都有,甚至有时不止一波,持续周期在4个月左右。而近期舆情热度攀升,难道再次启动行情了?
这个问题还不得而知,但是锂电池板块回调相对充分,可以留意了。那么,如何留意呢?
可以从政策面来分析,而在4月4日,工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2018年第3批)》。其中,透露出几点重要信息:
高续航里程车型占比明显增加,这样的趋势有望持续;
补贴政策引导锂电池能量密度提升,三元高镍的趋势已经形成。
这是不是意味着三元电池产业将是我们关注的方向呢?
二、三元电池成长确定性最强?
百晓生(ID:tcbxs123)发现,2017年中国动力电池出货量是44.5GWh,同比增长44%,其中,三元动力电池比例继续提升,由2016年的24%上升至2017年的45%。
另外,根据工信部等四部委印发的《促进汽车动力电池产业发展行动方案》,到2020年,电池能量密度达到300Wh/kg,系统比能量达到260 Wh/kg,成本降至1元/Wh 以下。
这样来看,高能量密度俨然成为一种趋势,而三元电池正契合这一点,毕竟,人家能量密度高嘛!根据趋势来看,2020年三元电池渗透率将逼近80 %。
那么,问题是三元电池如何关注呢?这个需要从动力电池产业链来看:
动力锂电池的电芯主要由正极材料、负极材料、隔膜和电解液构成。百晓生发现,其中正极材料占电池总成本的30%-40%。理所当然是产业链的核心。
自然,三元正极材料就是我们关注的重点,而它又包括镍钴锰酸锂(NCM)和镍钴铝酸锂(NCA)两大类:
对比这两大类正极材料来看,显然NCM在性能上较好。那么,在此产业链上的企业就是我们最值得关注的标的了。具体有哪些标的呢?
资源角度
咱们从NCM正极材料构成上来看,主要的材料有镍、钴、锂和锰。从技术角度来看,镍比例提高能够大幅提升三元材料的能量密度,所以高镍将是一种趋势。相关标的有贵研铂业、格林美等。
从投资的稀缺性上来看,锂、钴的稀缺性更强,所以,可以注重锂钴产业链上的标的。
其他角度
除了三元正极产业链,其他的负极、电解液、隔膜等材料可以关注,相关公司可以留意三元正极材料龙头杉杉股份、布局高镍三元材料的当升科技等。
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