确定盈亏比率

通过趋势交易法制定出交易计划以后，就要马上计算盈亏比率，如果盈亏比率大于 1，就可以执行交易计划；反之，如果盈亏比率小于 1，就要重新制定交易计划。

在制定交易计划时，所有给出的数据（止损点、入场点和盈利目标）必须客观真实地反映出趋势交易法的原则，不能有任何主观的成分，这样计算出的盈亏比率才是真实可靠的。

在趋势交易法中，交易计划的盈亏比率通常为 2－3，下面我们将三种盈亏比率（1、2和 3 ）进行一下统计分析：

假定我们的交易帐户的总资金为 1 万美金，确定总的风险额度为 30％，最大亏损为：1 万 x30%=3000 美金。 总交易次数设定为 10 次，则每次交易的亏损额为：3000/ 10次= 300 美金。

 

(1)盈亏比率为 1：

总交易次数设定为 10 次，那每次交易的最大亏损为 300 美金，最大盈利为 300X1＝300 美金，10 次交易的统计结果如表 2 所示。

 

由表 2 分析得知，盈亏的平衡点为 5  ：5，也就是 10 次交易，至少要确保有 5 次盈利，才能保证投资没有损失。

 

(2)盈亏比率为 2 ：

总交易次数设定为 10 次，那每次交易的最大亏损为$300 美金，最大盈利为$300X2＝$600 美金，10 次交易的统计结果如表 3 所示。

 

由表 3 分析得知，盈亏的平衡点接近 3  ：7，也就是 10 次交易，只要确保有 3 次盈利，就可以保证投资是小的亏损或不亏损。

 

(3)盈亏比率为 3：

总交易次数设定为 10 次，那每次交易的最大亏损为$300 美金，最大盈利为 300X3＝$900 美金。

 

盈亏的平衡点为 2.5  ：7.5，也就是 10 次交易，只要有 2.5 次盈利，就可以保证投资没有损失。

 

由以上统计可以得出以下结论：

盈亏比率越小，实现盈亏平衡点所需要的正确的交易次数的比例越大；反之，盈亏比率越大，实现盈亏平衡点所需要的正确的交易次数的比例越小，如图 264 所示。

 

盈亏比率与盈利空间成线性正相关关系。盈亏比率越大，盈利的空间就越大。反之，盈亏比率越小，盈利的空间就越小。

盈亏比率为 1 时，10 次交易的最大盈利为$3，000 美金；盈亏比率为 2 时，10 次交易的最大盈利为$6，000 美金；盈亏比率为 3 时，最大盈利为$9，000 美金，如图 265所示。

 

通过以上分析，如果盈亏比率在 2－3，10 次交易后正确的交易次数只要达到 3 次，我们就可以实现小的亏损或小的盈利，就可以确保投资者在本金没有损失的情况下，不停地参与市场交易，从而不断积累经验，为以后准确率的提高打下坚实的基础，使以后盈利成为可能。

有效的资金管理就是要把对盈亏比率，风险比率和止损额度的认识运用在交易之中。下面就着重讨论如何在两个交易的重要环节中运用它们，这两个重要环节就是入市点的选择和止损。