前几天有位朋友说最喜欢的邓丽君的这首歌,那我今天就放这首吧。
今天周一,是《基本面授道》的时间,我来说说财务造假。
雅百特的事我想很多朋友都知道,前几天,证监会披露了雅百特的财务造假——
“2015至2016年9月,雅百特通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段,累计虚增营业收入约5.8亿元,虚增利润近2.6亿元,其中2015年虚增利润占当期利润总额约73%。”
这可以说是极其恶劣的一次造假,因为它2015年的全年利润有73%是假的,这是非常恐怖的。
那它究竟是怎么造的假?
我今天就来说说企业利润造假的几种常见手段——
一般情况下,企业的利润可简单的记为:
利润=收入-成本-费用
如果要使利润增加,那就必须增加收入,或者减少成本和费用。
一般的财务造假就是围绕这三个要素在做,比如——
企业可以虚假赊销,先以赊销的形式卖出去,然后再将销售退回。
甚至有些企业还可以通过虚拟销售客户,伪造经济合同、银行账单、税务发票、海关报关单等一系列法律凭证,虚列销售收入和应收账款,进而虚增利润。
这种就是虚增收入。
再如——
企业可以不及时结转销售成本,也可将应确认为当期的费用,虚列在“待摊费用”、“长期待摊费用”、“其他应收款”等科目中,甚至还可将费用资本化,计入所有者权利。
这样可使成本和费用减少。
有朋友会问,怎么才能知道哪些公司有财务造假的可能?
这个很难,我们作为局外人,仅能从财务报表上去分析真假,但仅从财务报表是很难看出造假的,因为一切数据都是可以粉饰的。
当然,也有一个办法,那就是不要去碰那些业绩波动非常大的公司,往往,那种公司造假的可能性相对较大。
今天就说到这里,对于盘面我的观点不变,看多蓝筹,看空非蓝筹。
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