秦桧把对岳飞等人的量刑建议，匆匆上报给宋高宗，毕竟明天就是除夕夜了。

秦桧的意见是：岳飞处以斩刑，岳飞手下大将张宪处以绞刑，岳飞长子岳云有期徒刑。

此前大理寺几位官员，一致认为岳飞谋反证据不确凿，谋反罪名不成立，对岳飞的量刑最多是两年有期徒刑。显然，这不符合宋高宗与秦桧的指示。

宋高宗读了秦桧的奏状，略一思索，当即下旨：岳飞赐死，张宪、岳云处以死刑。

第二天，当好是大年三十。狱官令岳飞吃了简单早餐，然后沐浴。此后有两种说法，一种是岳飞刚穿好衣服，两个狱卒用铁棍猛击岳飞两肋，岳飞惨叫连连而死。一种是岳飞喝了宋高宗赐的毒酒身亡。
张宪与岳云在临安闹市（今天杭州中山中路）斩首。

依照规定，岳飞死后，埋葬在大理寺墙角下。

有个好心的狱卒，叫隗顺，深夜冒死偷偷挖出岳飞的尸体，背着岳飞走出临安城西湖边的钱塘门，把岳飞安葬在九曲丛祠旁山麓的一块平地。

隗顺把岳飞随身的一只玉环，放在岳飞身下，以便后人辨认，又在岳飞坟前种了两棵橘子树，并且立了一块石碑，碑上的用的是假名—贾宜人。

1162年，宋孝宗继位。宋高宗是抗金派，他六月继位，七月便下诏宣布给岳飞追复原官，以礼改葬。

此时，岳飞蒙冤而亡已经二十多年了，隗顺早已不在了。幸好隗顺给他的后人留有遗言，朝廷很快找到了岳飞，并且把他迁葬在栖霞岭下。