先从定义开始
1、债券基金
债券基金指的是主要以债券为投资对象的基金,通过国债、企业债等债券投资获得稳定的利息收入,对追求稳定收益的同学具有较强吸引力。
不过债券基金并不一定会把所有钱拿来买债券,通常是将80%以上资产投资于债券,而剩下的20%可以据市场情况灵活调整。因为和股市相关性比较低,一般股市的波动对债基的影响较小,所以很多同学会把债基当做资产配置的组成部分,以分散投资权益市场风险。一般来说,债券基金的风险高于货币基金,低于股票基金、混合基金。
2、货币基金
我们再来看货币基金的定义,顾名思义就是把钱主要投资于货币市场工具的基金。它的风险比较小,当然你也不能指望它收益高。因为货币基金投资标的通常都是一年以内、高流动性的短期金融工具,不投股市,所以股市涨跌和货基没关系。
虽说平时货币基金基本上没亏过,但笔者提醒大家,任何投资工具都是有风险的,只是根据投资标的的不同,风险也会不同而已,所以没亏过并不代表不会亏,这点要了解。最后再来看货币基金最吸引人的特点,就是流动性好,随时可以赎回,一般赎回也就一两天资金就可以到账,能充分满足大家平时的用钱需求。在目前的公募基金品种中,货币基金是风险最低的一类,低于债券基金和其他权益类基金。
债基、货基区别是什么?
讲完了定义上的不同,咱们再来看看债基和货基的根本性区别:
1、投资标的不同
货币基金主要投资于货币市场工具,且对投资标的的信用等级、组合流动性等方面限制较多。而债券基金投资于各种债券,包括国债、企业债等,可选标的多,灵活性高。
2、杠杆率不同
货币基金和债券基金的杠杆率不同,通常后者的杠杆率高于前者, 更高的杠杆水平意味着能争取更高的收益,但同时也会有更高风险。这也是为何说货基风险低于债基,长期看债基收益高于货基的一个原因。
债基、货基,我到底该配哪一个?
这两类基金各有优势,大家要评估好自己的风险水平和资产配置需求再做决定。比如货币基金主要起到现金管理作用, 一般来说货币基金在整个资产配置中适合做防守类资产。例如当股市处于整体估值水平较高、下行风险较大的市场中,可以适当加大货币基金配置。不过货基的风险收益水平较低,所以不需要下太多功夫研究。如果你是平衡性或者激进型投资者,那么也不适合拿货基当做长期重仓对象。
那么相比货币基金,债券基金的作用可以充当资产配置中的“稳定器”。巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆曾提出,在自己的投资组合中加入俗称“稳定器”的债券类资产,其出发点在于充分认识到市场中的波动性,利用相对合理的被动配置方法,尽可能控制风险。
不过还是那句话,任何投资都要做好承受风险的准备,大家在实际投资中可以根据市场情况以及自己的风险水平,做一些相应的配比调整。总的来看,这两类基金都属于稳健型投资标的。只不过债券基金的波动性高于货币基金,但收益空间也更高。
债券基金、货币基金,一个是资产配置组合中的稳定器,一个是非常实用的现金管理工具,大家在投资中,可以发挥它们各自的长处,为自己的投资组合服务,以追求长期稳健的收益。
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