人有多大胆，财有多大产。业务都虚构，营收全靠编。
这句话套用在股市真的一点都没错，雅百特借壳上市后，编造了国际贸易和国内贸易业务，虚构了5.8亿营收，2015年披露的利润里居然有73%都是虚构的，被抓了个正着后，罚了60万。
这60万是顶格罚款，但我觉得还是罚的太轻了，上市公司财务造假屡禁不止，跟行政处罚力度太轻有关系，他们根本没觉得疼啊。
股市割了几十亿，本以为还能继续割下去，结果事情暴露了，公司高管一看不对头，全部辞职走人。
雅百特惊天造假计划
雅百特的前身其实是中联电气，当初借壳上市时，为了能有更好的溢价，雅百特跟中联电气签订了业绩对赌协议，承诺2015-2017年的业绩分别要达到2.55亿、3.61亿、4.76亿，如果达不到，需要以股份及现金等形式补偿。
为了躲避补偿，雅百特开始了财务造假之路，从此越走越远。
由于国内项目不好造假，雅百特把目光瞄准了国外，伪造了一个巴基斯坦木尔坦市的城市快速公交专线项目，经过有关部门调查，当时雅百特出具的所有有关巴基斯坦木尔坦的合同和信件都是伪造的。
除此之外，还和关联公司一起作假，虚构了采购项目，把钱汇给关联公司，又虚构销售回款，把这笔钱再转回来，一来一回，账上虚增了共计2.6亿的利润。
这钱赚得可真轻松！
事情败露后，雅百特被顶格处罚60万，雅百特的董事长也被处以30万罚款，并采取终身市场禁入，其它相关的负责人也遭到了处罚，12月19日晚，公司的高管集体辞职，只留下了股东们面面相觑。
投资者的损失谁来赔偿？
昨晚雅百特公开致歉，并在会上宣布，关于投资者的赔偿事宜还在商讨。
不过需要注意的是，雅百特的控股股东瑞鸿投资，所持有的雅百特股票9成都被用于质押融资，如果股价继续下跌，这笔质押就会触及平仓线，假如瑞鸿投资丢失了控股地位，如何保证能够赔偿投资者？
对此，雅百特没有做出回应，另外，雅百特这起财务造假事件有可能涉及刑事风险，雅百特近期提示了公司可能存在退市风险。
上市公司财务造假的13种方式
1. 虚构收入
2. 提前确认收入
3. 推迟确认收入
4. 转移费用
5. 费用资本化、递延费用及推迟确认费用
6. 多提或少提资产减值准备以调控利润
7. 潜亏挂账
8. 资产重组创造利润
9. 制造非经常性损益事项
10. 虚增资产和漏列负债
11. 通过投资事项对利润调控
12. 会计政策和会计估计变更
13. "关联交易非关联化"创造利润
雅百特就属于虚构收入财务造假，投资者们要想在股市里不被收割，学会看穿财务报表里的心机很重要。
如何看穿财务造假？
说一个谎言，以后就需要说更多的谎言去圆谎。上市公司财务造假只能糊弄一时，如果公司本身的盈利有问题，最后这个窟窿不但没有补上，还会越来越大。
1. 毛利率
在充分竞争的市场上，每家企业取得的利润率应该是平均的。如果它的毛利率波动很大或者大大高于同行，除非它是行业的领头者，有着合理的理由取得高于同行的毛利率，否则，财务报表便存在造假的可能。
2. 关联交易
大量关联交易的存在，可能意味着公司有虚构业绩或者掏空公司的可能；隐瞒关联交易的背后可能有着更大的问题。
如果企业的营收和利润主要来源于关联企业，会计信息使用者就应当特别关注关联交易的定价政策，看看企业是不是用不等价交换的方式，与关联公司交易，以此粉饰报表。
本文中的雅百特就是利用关联交易来获取账面收入的。
3. 税务分析
一家上市公司的缴纳的税，应该和它的收入与利润关联。一家规模小的上市公司不会欠下几千万的税，过高的税额可能意味着公司的收入与利润虚高。
4. 应收款项和存货分析
有些上市会利用对开发票虚增收入和利润，为了能够等额增加收入和成本，他必须虚增存货来消化购货发票。
因此公司的应收账款会急剧增加，有些公司也担心这些数据被分析师看出来，会把应收账款以预付账款或其他应收款的名义打出去，再以货款的名义打进来，用作收入。
所以在报表里找茬的时候，一定不要忽略其它应收款项，如其它应收款、预付账款等，公司一旦这么做了，他的应收账款周转率和存货周转率也会急剧下降，为了提高周转率，公司还会推迟办理入库。
5. 现金流
如果企业的现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为利润相对应的资产，可能属于不能转化为现金流的虚拟资产。
如果反差数额极为强烈或者反差持续时间过长，必然说明有关利润项目可能存在挂账利润或虚拟利润的迹象。
6. 资产质量
由于虚构收入，上市公司账面可能会有很多资产是不良资产。如在建工程一直挂在账上，可能是不良资产。对不良资产一定要逐项分析，因为现在很多上市公司会美名其曰投资很多子公司，但这些很有可能都是子虚乌有的。
对财务报表的分析还有很多细节可以入手，我们这里就不一一赘述了，投资者学习并研究上市公司的研报，还有很长的路要走。
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