资金量小的家庭为了避免错过上车，但是又害怕踩到市场下跌的雷，可以用定投的方式参与市场。——得到主讲人、著名金融学者香帅
前段时间股市起伏较大，甚至可以用“跌妈不认”和“一地基茅”来形容，很多投资者损失惨重。
但有一种投资方式却没有这么糟糕，也许还能为投资者带来不错的收益。
下面我们就看一看1998年全球爆发金融危机时的一个真实的投资案例。
1997年，有一只面值为10美元的投向泰国的基金，有位陈姓客户对该基金办理了为期两年的定期定额投资计划，每月固定投资1000美元。
结果刚买不久，金融风暴就从泰国蔓延开来，15个月后，这只基金的净值就从10美元锐减到2.22美元，24个月后才上涨到6.13美元。
你看到这里，肯定会想，陈先生的这笔基金投资肯定损失惨重。因为定投到期时，基金净值仍然没有回到发行时的面值。但事实令我们惊讶，陈先生最终取得了41%的投资回报。
这就是定期定额投资的“神奇魔力”。在基金净值下跌时，尽管先前的投资会造成亏损，但此时如果继续买入相同的基金，则能有效地摊平整体投资成本。
陈先生的平均投资成本已降为4.2美元，当基金净值返回到6.13美元时，陈先生自然就赚钱了
《好好赚钱》作者、简七理财创始人兼CEO简七想通过这个典型而形象的案例告诉我们，基金定投就是这样省心省力又十分有效的投资理财方式。
所谓基金定投，就是在固定的时间以固定的金额购买一只基金。它最大的好处是帮助你养成储蓄习惯和避免选错买卖点。
它有三个关键问题，一是什么基金适合定投；二是定投时间多长合适；三是如何选择定投的金额和频率。
下面，我们就分别来看一下。
01
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适合定投的基金有哪些
据天天基金网数据，截止到2021年3月17日，各类基金共有9064只，其中股票型1451只、混合型3940只，债券型1923只，指数型1081只，其它型基金669只。
在这么多的基金中，我们先来看看哪些是好基金。一般来说，好基金有六个特征：
一是基金成立时久，成立时间越久越好。
二是基金公司有名，有名即表示其业绩好。
三是基金经理稳定，最好经历过牛熊，而且不怎么跳槽，一直管理着这个基金的经理。
四是基金规模适中，不要太大，也不要太小。太小易清盘，太大难掉头，不易管理，最好在10亿到80亿之间。
五是收益保持领先，使用4433法则衡量，即前二，三甚至五年业绩占同类平均业绩的前4/1。前三个月，六个月的业绩占同类平均业绩的3/1。
六是风险不能太高，看回撤是否很大，夏普比率（绩效指标）是否过高等。
在这些好基金中，哪些基金适合作定投呢？
首推指数基金，而宽基指数基金更好。
所谓宽基，就是指覆盖面广，并不是押注在单个行业、单个板块的指数型基金。比如兴全沪深300指数增强A、富国中证500指数增强，这些都是宽基。
它们会和市场乃至国家的经济走势更贴近，方便我们判断长期走势。
另一方面，我们也可以通过对指数的估算，多一条判断基金目前的价格是否合理的途径。
另外，前面提到的两只基金规模和收益也都不错。规模分别为51亿和54亿，过去3年超额收益分别为20%和21%。
其次是股票基金和混合基金。虽有风险，但收益也高。选这两种基金，选对基金经理最重要,这个功课还得我们自己做。
比如，利用任何一个搜索平台，输入上面这些基金经理的名字，都可以看到他们的详细信息。
一般来说，债券基金不适合定投，因为波动太小。
02
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定投时间多长合适
先从经验上来看。
2001年以来，A股市场出现过5条典型的大微笑曲线（即U型曲线），最短的曲线也有三年时间，我们以2009年8月至2015年5月这条微笑曲线为例。
市场从最初的3400点开始震荡下跌，反反复复震荡了近5年，最低点的时候只有1900多点。
但随后很快就迎来了大牛市，市场在2015年5月一度冲到5000点上方，时间跨度5年9个月。
因此，从经验看，定投时间在3-6年比较合适。
再从理论上看。
定投的优势就在于可以从任何时候开始，但最好是避免牛市末期。
从定投时间长度看，就是你要耐心地等到微笑曲线的右上方转向，但等待曲线上扬的时间会非常长，也不容易判断。
当你见到微笑曲线扬起右半边之后，可以结合对市场的判断，以及自己的投资目标和预期收益率来决定是否赎回基金。
尤其是当市场已经明确呈现出牛市特征时，比如指数开始急速上涨，往往基金的价格都处于高位，我们很可能接近了这一次微笑曲线的右边顶端，这时你就可以考虑赎回了。
03
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如何选择定投金额和频率
关于金额，首先，我们要明确的一点，用来定投的钱一定要是“长钱”。至少三五年内不会被动用，这样我们才有充分的灵活性来穿越微笑曲线。
其次，基金定投的金额，跟我们的资金情况和不同阶段的投资需求有关。
对于不少上班族来说，从不会影响正常生活的很低的收入比例开始尝试，比如5%或10%。
一方面，可以进行强制储蓄；另一方面，也可以感受基金的涨跌。毕竟定投和储蓄不一定会上涨，在短时间内，仍然可能面临亏损。
对于已经组建家庭，或者有孩子的投资者来说，基金定投可能要承担一些长期的投资目标，比如孩子教育，或者养老。这时，我们得先算一算，自己在未来的资金需求。
另外，在投资过程中，我们也可以根据收入的变化和收益的累积情况进行调整。
关于定投的频率，一般来说，按月投资是最方便的，我们可以绑定自己的工资卡按月直接扣款、
但设置定投日期记得避开每月的1—8日，以10日为宜。因为常常会碰到元旦、春节、劳动节等节假日。
另外，节日假期过后第一天才扣款，假期过后股市常常上涨，显得不太划算。
其次，选定半个月甚至一周定投一次，也不是不行，这要看你自己的资金情况。
现在很多常见的第三方基金代销平台，比如支付宝等，都有自动定投功能。我们只要填好金额，选择好定投频率就可以了。
另外，我们还需要关注一下止损问题。就是在投资过程中，如果发现持有的基金本身有问题，比如在市场上涨时，它的涨幅远远低于同类其他基金，甚至还会下跌，长期表现不确定性太高，那么可以考虑把基金替换掉。
最后，我们有必要再提醒一句：定投有风险，投资需谨慎。
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