企业的流动资产与流动负债之间的关系常见的度量关系:流动比率
流动资产:流动负债的值是多少?存货是多少,流动资产进去存货, 速动资产/负债
看年初和年末的关系。
流动资产和流动负债是3个问题:
看短期借款,如果比较少,这钱有必要借吗?这是短期借款的安排问题
a)给子公司设立公司,b)钱不够了,给子公司的安排问题,这里涉及到集团的资金管理安排
预付款项,应收票据,应收账款,存货。经营性流动资产的核心资产。流动负债中:应付票据、应付账款,预收款项。以上就是上下游关系的管理。
企业的收款状况:应收账款周转率=营业收入/平均应收账款 考察企业债权企业回收情况
但是这指标有问题,为什么呢?与企业的债权回收有关的不是一件事,是应收票据,应收账款和预收款项,是三个项目共同推动了一个营业收入,但是在计算指标的时候,指拿应收账款来算,这算是盲目夸大了应收账款。
有些报表中发现预收款项很大,应收款项很小。
还有些问题,税率的问题,应收账款的折旧
与企业的营销策略、市场竞争密切相关:与收款有关三个项目之间的关系
应收票据和应收账款考察什么?不再关心周转速度,关心回款状况
将应收票据+应收账款 年初和年末的关系。以某公司某年财务报表分析
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应收票据年末从年初的181增加了281
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应收账款年末从年初的9亿变为5亿
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预收款项年初145亿,年末为220亿
在企业业务不断扩大情况下,年末和年初的债权规模情况相同,赊销全回来了。如果增长了,表明赊销的款项少回来
两者相差96亿,表明债权回收少回来96亿,
注意:1.看规模;2.看结构:应收票据和应收账款的结构,应收票据质量好于应收账款
预收更多75亿了,总体来看有21亿少回来。
预付款项、存货、应付票据、应付账款
问题一:预付款项、应付票据、应付款项可能与存货采购无关?例如买设备
制造业存货除了外购存货,加工转换成本,工资、折旧费
第一件事:由于存货而产生的负债
存货140就能欠款238,为什么?今天我们买238的货,一分钱不给,那么存货就是238 负债就是238,
第二天存货卖了100,不管我的钱收没收到,钱还没还款,因此节约100亿,通过对供应商的货款安排节约100亿。节约75亿
对供应商的安排付款情况,应收款能力强,
再看两个表的结构,债权应收票据为主导,我的债务以应收账款为主导,在上下游都有很强的竞争力,两头吃。
产品在市场里的盈利能力的问题:
1、基本的盈利能力,基本盈利能力看毛利
毛利(营业收入-营业成本)与竞争力
毛利率(营业收入/营业*100%)与竞争力
有两个明显特点:1.市场定价比其他品牌高;2.规模大,固定资产利用率高
核心利润与竞争力
核心利润(毛利-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用)
核心利润表明企业经营资产的盈利能力
核心利润与营业收入之间的关系
Return on assets资产报酬——率
和Return of assets资产的报酬——额
总资产报酬率与竞争力:息税前利润/平均资产总额*100%
净资产(资产-负债)收益率(净利润/平均净资产*100%)与竞争力:对股东的回报情况
有时候总资产报酬率不错,净资产收益率为0,当企业没给股东回报时候,给社会带来了很大的贡献。
竞争力的财务表现是:
1.持续的盈利能力
2.现金获取能力:有利润没有现金有问题,有现金没有利润也有问题
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