对于很多人来说，投资沪深300和上证50哪个更好，一直很令人纠结。
我们普遍默认投资是做自己懂的事情，较长期的持有（长期持有不是目的，而是因为估值的回归往往需要较长的时间，而且只有在较长的时间周期内，复利才会起到作用）。投资就是要做复利，让利润奔跑。
而在做长期投资的时候，一定要选择最好的标的。很可能把两个指数放在一起比较，一两年的时间之内差别不是很大，但是把这个周期放长，好的标的 与 差的标的的收益率可是天壤之别。所以我认为长期投资选赛道最重要。
一. 首先来说一下为什么要投这两个指数？
中国社会处于一个快速发展阶段，虽然经济整体的增长会慢慢的变缓，但是依然是世界经济的增长引擎。今年外资疯狂流入中国，因为从全球角度来看中国是一个价值的洼地（毕竟上证指数10年不涨）。
如果我们看好中国的长期发展，那么就应该买入中国的资产，也就是龙头，跟着龙头一起成长。而上证50和沪深300基本上就涵盖了中国大多数的蓝筹，所以很多人去买这两个指数，去看好中国的未来。
二. 为什么我认为上证50不适合长期持有
上证指数的编制方案“ 上证50指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成”。这是一个加权指数，加权因子是看公司的规模。换言之，如果公司市值越大，那么在指数的编制里面所占比例就越高。
我们来看一下上证50的成分股（我只截取了其中一部分），大家可以听听我的分析。
（1）通过对目前上证50的50个成分股的分析，我们发现
保险类（中国平安，中国人寿，中国人保等）占比20.88%
券商类（中信证券，国泰君安，华泰保险等）占比7.67%
银行类（截图中前十占比的绝大部分是银行）占比28.89%
以上三类都属于大金融类，换言之大金融类总占比57.44%。最近很多银行纷纷上市，包括前两天上市的邮政储蓄银行（4860.1市值，以后会纳入上证50，按照目前的市值约等于兴业银行占比5%），还有很多排队等着上市的银行。我估计以后大金融类在上证50的占比会达到65~70%。
这尼玛是龙头组合啊，分明是大金融控制的大金融龙头组合。
（2）贵州茅台+恒瑞医药+伊利 占比：18.16%
（3）里面有许多的基建股，能源股
比如：中国建设，海螺水泥，三一重工，中国重工，中国铁建，中国石化，中国神华，中国中车等。
不是我不看好这些个股未来的发展，我们今天讨论的前提都是长期投资，一个长达10年的投资。
中国经历了21世纪初的高速发展，基建类项目已大体完成，剩下的无非就是修修剪剪；
随着新能源的发展，以后主要能源来源可能是核能和新能源（当然完全放弃石油煤炭也不现实，这个转变是一个漫长而痛苦的过程）。
简而言之，我认为这些成分股的增长空间十分有限，反而他们是一个下行的过程。换言之，如果你现在要买一只股票，你会去满仓买煤炭股吗？我觉得可能性不大。
（4）排除上述这些成分股，其余的消费股，科技股在上证50里面的成分非常小。
总结：因为中国的特殊行情这些股他们的市值都很大，他们大多是国有垄断。如果上证50按照市值去进行筛选编制，那么这些股的市值无疑是大的，他们一定会被纳入到上证50的范畴。但是这些股是中国未来的增长方向吗？我感觉不是。
成分股里面大金融股占比最多（60%），但是金融一直是一个服务业，我们称为金融服务业，他们本身并不能产生价值。银行体系在中国的体系里面是非常成熟的，因为是国有企业，这些银行股的市值也都非常大。但是归根到底，他们本身并没有成长性。
所以我认为在一个长时间的投资当中，上证50的增长空间十分有限。
就像道琼斯最初的编制一样，道琼斯在成立的时候，它的大部分成分股都是石油煤炭电力等，但是未来慢慢被科技股取代。因为中国的国家属性不同，这些垄断的公司都是国有企业，我认为他们的市值在很长一段时间之内依然是处于整个市场的前列。
三. 沪深300
刚刚很长的篇幅描述了上证50，下面来简短的说一下沪深300。
相似之处是上证50的成分股在沪深300里面都出现了（因为市值大）。沪深300里面的成分股众多，那些大金融，能源类基建类企业虽然占了很大比重，但是并不影响科技，消费，医药在沪深300里面的比重。从整体上来看，沪深300基本上就包含了大部分的蓝筹股，他不仅仅是那些国有垄断的，很多是经过市场淘汰一边之后真正在市场中站稳脚跟的企业。这些企业在未来10年的增长空间是比较大的。
总结一下：
我认为从一个长期投资的角度来看，沪深300优于上证50.
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