Tesla solar roof 图源Techcruch 站在马斯克对立面的人们的争议点在于,Solarcity的业务模式到底能否持续:租赁太阳能面板,面向用户实行首次免费安装,用户向Solarcity长期缴纳电费。回款很慢,为了解决现金流的问题,Solarcity将租约合同转化为证券,但受利率和加息影响,公司的债券价值一直在贬低。 同时,发电补贴是诱惑也是毒药。对于政府补贴刺激需求也过度依赖,Solarcity租赁模式下为了赚取电费价差需要依赖更多的安装量,但也同时放大了前期支出。被收购前,Solarcity其实已经资不抵债,2016年亏损达到了8.2亿美元,背负着负26亿美元的现金流,安装量也在持续下滑,Q4环比下降了35%达到200兆瓦,远低于股东们的预期。马斯克对于收购solarciy后的设想也是双赢:特斯拉将把太阳能板转接到门店销售,降低本身的销售成本,停掉了很难持续的租赁模式;Solarcity也能帮助特斯拉补齐上游的充电业务,解决电动汽车普及初期的充电难题。这一“苦心”并不被大多数人理解,而且,过了这么多年,两种业务的联动也很少被展现在公众面前。更多的人将愿意将其解读为马斯克家族的一场挽救财务行动。蛛丝马迹就在于,在2015年年底,Solarcity的市值已经缩水6成左右,而马斯克早在2014年就持有Solarcity 1亿美元债券和2200万股的股票,摇身一变成为该公司的大股东。此外,除了马斯克的亲弟弟金巴尔·马斯克,特斯拉董事会的成员中还有几位都交叉持有Solarcity、Space X的股权,Solarcity的创始人也不是外人,正是马斯克的表兄弟Lyndon Rive和Peter Rive——如果任由solarciy倒闭,马斯克和他的家族无疑是最大的“受害者”。围绕在外部和特斯拉董事会的另一个焦点是,对Solarcity收购时的估值是否过高。这是特斯拉成立这么多年以来单笔最大的收购之一,相当于马斯克是用大家一起赚的辛苦钱高价买下原本就大部分属于自己的资产。这场包裹着收购糖衣的财务拯救引发的官司,至今也仍未结束。
美国光伏前三强Tesla solar roof、Sunrun、Vivint Solar市占率走势 图源Electrek 特斯拉正在努力振兴它的太阳能屋顶业务。 砍断所有第三方合作后,特斯拉被迫“自力更生”,在汽车直营店里垂直整合了太阳能屋顶的销售,去年也开始恢复了最初推翻的太阳能赁服务,用户每月只需50美元就可以在屋顶安装太阳能板系统。和此前不同,随着特斯拉车辆的销售,带动了特斯拉的现金储备,引入了金融方,租赁模式也能有了稳健现金支撑。特斯拉也不惜罕见降价挽回光伏客户,让客户参与产品的报价,最后敲定售价为2美元/瓦。这一价格相比此前的售价已经下跌了20%,比全国住宅太阳能系统均价(2.85美元/瓦)还低上四成。一把火按下了特斯拉Solar roof在美国的减速键。2018年6月,商超连锁沃尔玛公开起诉特斯拉,呛声将撤掉240家门店所安装的太阳能屋顶,因为其发现即使在断开屋顶和系统的连接后依旧发生了火灾。沃尔玛列出了特斯拉的几宗罪:电气和太阳能系统没有正确连接、产品有明显技术缺陷、没有定期的检修人员且缺乏专业知识。随后,特斯拉另一重要的合作伙伴亚马逊也表明立场,称不再安装更多的特斯拉太阳能系统。凡是涉及安全问题都是红线,两大商业巨头的发声,将特斯拉的太阳能屋顶业务推入僵局,目前也有不少的行内人士预测这一业务或将被特斯拉再次剥离。至少马斯克不会这么想,他一拍脑袋,在推特上宣布:到欧洲和中国去。特斯拉中国今年3月初披露,已经在为在中国发展太阳能屋顶招兵买马。有知情人士告诉36氪,“solar roof在国内目前已经接触了两家光伏方向的上市公司,将购买国内的组件”。不过,这次进入中国,特斯拉的光伏业务在国内远没有它的电动汽车那么幸运,国内的光伏市场不是完全空白,在三四线城市的普及率很高,成本也已经能够低到极致。据他预测,特斯拉接下来可能会主要针对有别墅有屋顶的高端用户,小的工商业为辅,农村用户不是特斯拉的目标用户。对于有钱的高端用户,能量转换率、安装时间是影响选择的关键因素。“最近国内的光伏市场已经全面复苏,特斯拉的定价一定会比国内的竞争对手高”,他对特斯拉的光伏业务在国内是否能很好地落地持保留意见,他认为,“特斯拉的营销和品牌很厉害,可能和电动汽车做捆绑销售,光伏的利润本来就不高,特斯拉光伏品牌溢价至少要达到10%,不然是很难盈利的,最终能贡献多少利润也不好说。”
另一个筹码:特斯拉牌充电宝
太阳能光伏屋顶前景尚未明晰,特斯拉其实在能源棋盘上很早也已经落下数子。太阳能最大的难题是什么?马斯克的答案是——“太阳在晚上不出来”。(The obvious problem with solar power is the sun doesn’t shine at night.)在2015年4月,特斯拉已经发布了一系列太阳能储能产品的规划,其中就包括Powerwall家用的电池能源产品,能够在电力需求低谷的时候充电,在电价和用电需求跟高的时段输出电能,储存的能量最大为10千瓦,相当于一个普通家庭持续工作10小时的电量。家用之外,马斯克的野心还在于拓展了针对商用和公共事业的储能产品PowerPack和进阶版Megapack,想法很简单,串联了起了多个Powerwall部件,基本功率可以达到家用产品Powerwall一百倍(1万千瓦)甚至更高。马斯克曾经自吹自擂,“只需1.6亿个Powerpack就能覆盖全美国的用电”、“多个Megapack串联形成的超级储能设备足以为旧金山的每个家庭提供6小时的电力”。