中国证券行业对改革开放以来金融业的发展发挥着重要的作用，包括为企业发展筹集巨额资金进行资源分配，以及促进众多公司以重组方式发展壮大。通过重组优化，绝大多数上市公司已成为行业的领头羊。证券公司还提供了不同的投资工具，有助于金融服务业的发展。同时，证券业的发展对银行业的改革、增加金融基础设施建设和加强服务都有促进作用。随着日益加强的国际合作和对外开放，证券业为外资在中国的投资提供了一个新渠道。
随着改革开放不断的深化推进，国内金融制度不断改革创新和完善，中国证券行业抓住机遇，经过31年的风雨历程，孕育出了诸多优质的大型证券公司。随着IPO提速、科创板试点、退市制度酝酿等诸多利好政策叠加，在以后的将来证券行业将会迎来巨大的投资机遇。截至2018年低，我国证券公司已有130多家，其中有40多家证券公司在沪、深证券交易所上市，证券公司已注册从业人员达35万人左右。根据中国证券业协会各家证券公司经审计的年报数据汇总2017年131家证券公司当期实现营业收入3,113.28亿元，当期实现净利润1,129.95亿元，在这40多家A股上市证券公司中，将会酝酿出一批超级的优质证券公司，而且会强者逾强。
对于A股来说，券商行业股票，都是嗅觉度灵敏的市场资本最先锁定加仓的。只要有牛市的任何一点先兆，大量的流动资本一定会最先涌入券商板块，这个是资本对股票市场嗅觉灵敏的特征。因此，看牛市有没有到来，首先要看券商板块。每次牛市来到之前，各路资本都会提前进仓布局，每每都是早于散户投资者。因此券商股是最先起步的，正所谓“兵马未动，粮草先行”，可见这些资本“粮草”都会提前先行布局券商股。券商股“收租式”手续费收取模式将会给他们带来延绵不断的现金流，只要金融在、行业在，具有优势的券商股将会长期发展并壮大。
从美股券商股发展的历史角度对比看，牛市的到来都会带动券商股的暴涨，而且是券商股先于指数高于指数。上图是盈透证券、芝加哥期权交易所和道琼斯指数2000年到今年的K线走势图，道琼斯指数走势向上角度低于另外两个券商股，2013年和2017年的两轮涨势比较大的行情，券商股的走势都是高于道琼斯指数K线。美股券商收入来源不外股票交易佣金、保证金和借货沽空收取的利息，以至财富管理服务费。对于券商股的估值，美国券商全都不便宜，上述两家公司往绩市盈率皆高于25倍，盈透证券更达40倍。对于美股市场来说，券商股非常贵，说明市场是非常青睐券商股，资本长期重仓，对于美股又是一个以机构投资者为主导的市场，资本里理性投资更加向往券商股。换句话来说就是，美股的券商股虽然贵，但是贵得有理。
A股市场散户投资者达80%以上，散户天生的投机属性以及不理性的买股方式，导致了A股对于券商股的估值时高时低。对于A股的券商股来说就是变幻莫测，散户投资者专业知识的局限，导致整个市场对包括券商板块股以及其他一些板块股票的误判，2018年整个市场行情的下跌也导致了目前券商板块估值的整体低估。
上图是A股券商板块和上证指数K线，通过对比两条K线走势，券商板块走势也是高过上证指数，而且也是稍快一步拉牛走势。第一波是2009年1月至7月，2008年金融风暴后的第一波反弹，券商板块在09年1月初底部大幅波动，反弹至09年8月份，K线的上坡斜度明显高于上证指数，成交量浮动比例也是总体大于上证，说明资本是提前进仓的。第二波是2016年5月至12月，券商拉升走牛明显高于上证指数。第三波就是今年的最后三个月，上证走势还在下降通道，而券商板块于2018年10月至11月有一次拉升。通过三波走势K线的对比，先不说后市走势如何，后市的准确预测是没人能够做到的，但是足以说明了资本对券商板块个股的嗅觉是非常灵敏的，只要是有一点风吹草动的牛市气息，资本绝不放过机会。
历史不会重复的上演，但是只要拉长历史的轴线，会发现历史总会惊人的相似。通过历史经验总结，牛市适合买券商股，熊市更适合买券商股，大盘越是下跌，越是买入券商股的机会。只要你有足够的耐心，待到牛市花开那一日，就是投资券商股大丰收之日。只要是有牛市的任何一点先兆，大量的流动资本一定会最先涌入券商板块，这个是资本对股票市场嗅觉灵敏特征。因此，要看牛市有没有到来，首先要看券商板块。
对于A股的证券行业来说，2018年是不平凡的一年，金融行业的改革与创新，对于2019年甚至以后若干年，将会给券商股带来更多的投资机会。以下是2018年证券行业发展大记事：
2018年3月30日，证监会发布《证券公司投资银行业务内部控制指引》，并就《证券公司股权管理规定》公开征求意见。
2018年5月1日，沪深港通单日额度扩大4倍。沪股通及深股通每日额度从130亿元调整为520亿元，港股通每日额度从105亿元调整为420亿元。
2018年6月1日，中国A股股票正式纳入MSCI指数，首批226只股票纳入新兴市场指数。
2018年9月3日，A股纳入MSCI新兴市场指数比例再提高至5%。当月27日，富时罗素宣布，将A股纳入其全球股票指数体系，分类为次级新兴市场，将于2019年6月正式生效。
2018年11月2日，上海证券交易所正式发布实施了沪伦通存托凭证业务相关配套业务规则。
2018年11月16日，沪深交易所正式发布《上市公司重大违法强制退市制度实施办法》，并修订完善《股票上市规则》《退市公司重新上市实施办法》等规则。
2018年12月5日，标普道琼斯指数公司宣布，将部分A股纳入其全球基准指数，自2019年9月23日开盘前生效。
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