建议关注:中兴通讯(000063),设备商龙头,公司三季报营收和毛利率环比改善略超预期。在物联网的业务支撑平台领域,公司和中国移动、中国电信长期合作,形成了成熟的物联网平台产品;同方股份(600100),是涉及物联网产业链最全的公司,其参与RFID芯片生产、封装及应用集成的全线业务。并与中国移动重庆分公司战略合作,成立运营公司,公司持股40%,建立面向全国的M2M软件服务平台,并参与经营和服务。
下游:应用与运营受益周期最长
相比较而言,处于物联网产业链下游的应用与运营商所面临的空间最大。目前物联网应用增长有保障的领域多数集中在政府投资相关领域,譬如社保、卫生、安防和交通等,今后的应用示范推广还将重点涉及发展工业、农业、物流的智能化以及服务平台;而物联网运营涉及的领域则更为广泛,包括交通运输、新能源、电力、金融保险,还有智能建筑等方面。从总体来看,应用与运营商将会是物联网受益周期最长的环节。以下分析重点应用与运营领域,以及相关受益品种。
安防:安防领域是物联网应用的重要领域之一,目前占投资比例最重的一部分就是以安全监控系统为主的安防产业。相关受益股有海康威视(002415)、大华股份(002236).
食品的溯源应用:通过利用物联网技术,建设农产品溯源系统,实现农产品追踪、清查、控制功能,进行有效地全程质量监控,确保农产品安全。受益股有新大陆 (000997)、达华智能(002512).
智能银行:物联网的发展将对银行的业务运营模式、组织架构、管理模式等产生重大影响。目前正在展开的EMV迁移主要需求来自于智能银行卡的芯片,主要受益公司包括恒宝股份(002104)、东信和平(002017)、和天喻信息 (300205);电子支付和手机支付业务,受益公司为新国都(300130)和国民技术(300077).
四维图新(002405):业绩稳健增长
公司预计2011年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为20%-50%。
公司所处的导航电子地图产业是一个新兴产业,应用领域广泛,未来发展前景广阔。而且该行业具有资金密集、技术密集、劳动密集的特性,具有较高的护城河,后进入的企业难以和先进入的企业竞争,因此四维图新将充分享受行业的增长。而且四维图新的动态交通信息业务将逐步开始盈利,Telematics新业务也开始启动,未来这些新业务也将成为公司增长的动力。
公司前十大流通股股东共持股占流通盘的74.22%;其中,QFII-汇丰银行持有285.17万股;景顺长城内需基金持有189万股。股东人数较上期增加2%,筹码集中高。
北斗星通(002151):多元布局促业绩增长
公司未来传统业务有望稳健发展、自主芯片最值得期待。公司传统业务的增长主要来源于高精度板卡、远洋渔业和国防领域的北斗业务;其中高精度板卡市场前景仍很乐观,但面临着天宝等国际厂商的竞争压力;海洋渔业已经成长为北斗民用领域最大的应用行业,未来仍有2-3倍的增长空间,公司在这一领域占据优势地位。基带芯片作为核心部件直接决定了北斗用户终端的成本、性能和产业化水平,公司率先研发出多模多频高性能基带芯片,未来有机会实现进口替代。
公司十大流通股东中,上期银华旗下3基金合计持有412.51万股,本期均退出前十。前十合计持有流通盘的35.81%(上期为41.76%)。股东人数较上期略增。
高鸿股份(000851):业绩增毛利下滑
公司已成为中国RFID技术研究、产品开发、标准制定和行业解决方案领域的重要厂家。公司承担了多项国家科技部863课题,包括“RFID应用方案公共测试系统建设”、“电子标签(RFID)产品与应用”,以及国家信息产业部RFID重大专项——“基于RFID的电子标签产品研发与标准研究制定”,并通过与国内外同行合作,掌握了通信协议、防冲突算法、射频技术、中间件平台、应用软件等RFID核心技术。
公司前三季每股收益0.0307元。报告期内,公司综合毛利率为6.89%,同比下降5.27个百分点。其中,通讯设备产品及制造业务由于改变销售策略,侧重代理销售模式,导致毛利率下滑明显,同比下降约9个百分点;计算机涉密及系统集成业务为提高市场份额,降低了产品的价格,导致毛利率同比下降12百分点左右;IT终端连锁销售业务由于提高了渠道分销的份额,使得毛利率同比下降约8个百分点。
公司前十大流通股东中,新进1家基金持有70万股。前十合计持有流通盘的13.55%,股东人数较上期减少4.93%,筹码较上期集中。
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