解核心企业信用之“源远”，促供应链金融业务之“流长

本帖最后由 tanghui 于 2018-5-11 10:12 编辑

【导读】中小企业融资难题并未彻底解决，惠及中小型企业的供应链融资产业仍有较大发展空间，这给区块链等新兴技术的接入提供了机会。

解核心企业信用之“源远”，促供应链金融业务之“流长

—壹诺金融在“区块链 供应链金融”领域的探索及实践

一、传统供应链金融场景及痛点分析

虽然供应链金融的业务基础逻辑比较清晰——依托核心企业的信用解决其上下游企业的融资问题，但在业务的实际落地过程中，由于业务抓手及回款路径管理的局限性，有些问题逐渐凸显，其中包括核心企业对全产业链的渗透能力及促进作用不足、金融机构获客难且操作成本高等，这些问题还间接导致核心企业参与度意愿不足、产品品类单一等问题，长远来看，不利于供应链金融产业的快速健康发展。究其原因，可以概括为以下几点：

1.信息不对称

在传统的供应链体系中，由于建设成本及信任问题，各级供应商与核心企业往往无法建设统一的业务系统（例如ERP系统），因此，与供应链整体业务相关的数据往往只能在企业内部流转，很难传递到上下级企业中。因此，传统业务场景下，金融机构难以借助IT技术核实交易真伪，也就难以在数据层面获得有效的授信支持。

2.信用无法传递

由于数据壁垒的存在和传统业务抓手的局限性（如商票不可拆分等），在多级供应商参与的供应链金融模式中，核心企业的良好资信只能传递到一级供应商，无法传递给金融服务需求更强烈的的中小企业。

3.支付结算不能自动化按约定完成

核心企业与供应商以及供应商之间是用传统的方式进行清结算的，无法基于合同约定自动完成，由于存在大量不稳定因素，供应链各级欠款方延期付款、拒绝付款的风险始终无法消除，全链资金流转效率受到显著影响。

因此，在以上各类问题的共同作用下，中小企业融资难题并未彻底解决，惠及中小型企业的供应链融资产业仍有较大发展空间，这给区块链等新兴技术的接入提供了机会。

二、区块链 供应链金融解决思路

针对以上分析，对于多方参与的供应链金融，区块链的核心技术——分布式账本技术、加密账本结构技术、智能合约技术等，为解决以上问题提供了很好的方案。

1.信息对称->分布式账本技术形成数据共享

对于分散在各个供应链环节中的企业、金融机构，使用区块链分布式账本技术，让多个参与方加入联盟链，正如图2所示，引入区块链技术可以看做是将之前“1对1聊天”的业务开展模式转变为“群里聊天，多方见证”的业务开展模式，快速共享相关交易数据及应付账款数据，在数据共享的同时，还可进行充分的隐私保护，为各参与方提供一个便捷、可靠的数据共享机制。

图2 区块链驱动下的产业链变化及特性

2.信用传递->核心企业确认应付账款，传递核心企业信用

如图3所示。核心企业在平台上完成应付账款的登记及确权，并发送给一级供应商，借助区块链的分布式账本技术，使核心企业的付款信用在业务链条上多级供应商间形成流转，有融资需求的中小企业，可以基于核心企业信用进行融资。

图3 区块链驱动下的核心企业信用传递

3.灵活性提升—提供可拆分、可流转、可融资、可持有到期的业务抓手工具

由于分布式账本的存在，供应链上企业上下游的应收应付能够共享核心企业的信用，使得基于核心企业应付账款下的付款承诺可以按照各业务实际发生金额流转到多级供应商，解决企业间三角债问题，同时链条上的任意供应商融资都可以享受到核心企业整体授信项下的优质信用，降低整个链条的融资成本。

4.智能合约->风险可控

整个链条上的企业债权流转过程记录在链条上，形成触发后可自动执行的合约，且具有不可篡改、支持回溯的的技术特性。核心企业付款后，由于智能合约的参与，资金能够在多个供应商间快速完成自动清算，不受人为干预影响，有效保障还款来源。这样，既满足了多级供应商按需融资的需求，又满足了银行对于控制风险及回款路径的需求。

通过以上分析，区块链对于供应链金融的价值在于：实现核心企业信用的无损传递，打造资金管理的封闭回路。一言以蔽之，即解核心企业信用之“源远”，促供应链金融业务之“流长”。

三、区块链 供应链金融的价值

引入区块链技术后，传统供应链金融业务场景中的既有痛点得以解决，并在降低产业综合成本、挖掘优质资产、穿透式监管、自金融等方面带来实质性的业务提升。

壹诺供应链平台自2017年5月于贵阳数博会发布，致力于为客户提供“技术支撑 业务咨询 资源撮合”三位一体的金融服务，平台发布后，在业内引发广泛关注。经过一年多的业务拓展及持续运营，目前已有中金支付、贵阳银行、东方云、中投摩根、银货通、攀钢等多家资方、核心企业及供应商以共建模式加入平台，开展供应链金融业务。在落地实践的过程中，壹诺金融总结出了三点“区块链 供应链金融落地”的重要经验与准则：技术落地应谨慎！业务设计应深入！资源匹配应恰当！

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