都能找到投资乐趣
访谈主持|江涛 乐趣投资创始人 对牛人比对牛股更感兴趣
访谈嘉宾|木羊 独立投资人 近20年投资经验
文字整理|乐趣投资（ID:lequtouzi）
全文约3800字，阅读时间约8分钟
3200点附近可能有阻力
江涛：乐趣投资下午茶，4点一起来喝茶。我们在4月底做过一期节目，您说5月份的行情不乐观，大家不妨留点门票股（木羊：5月走势不乐观 反弹之后可能继续下跌 不妨留点“门票股”）。5月份的整体走势的确不够乐观，进入到6月以后，截至周五，沪指已经四连阳。都说三阳就改三观，您觉得四连阳的走势令市场发生了实质性的变化吗？
木羊：这周的走势实际上也超过我的预期。在我的微信公众号“木羊交易”里，5月20多日看到聪明钱进来，当时想这些聪明钱可能一两个交易日就会出去，没想到一下子能够涨这么多，这真的是出乎我的意料。
之前我们看到包括行业和概念的强势板块有二三十个，这几天大概能到六十个左右，这是跟以前不一样，但并没有某个热点特别显著。所以这可能是下跌太多之后的反弹。
从上证指数来看，我反而觉得有点担心，这几根阳线一根比一根短，而且周五出现了一定的上影线，周五上午下跌的时候并没有缩量，下午反弹的量也一般，没有放大也没有缩小，所以看不太出主力现在的具体动向。
江涛：如果按照预测地图，6月份这几个交易日跟预测地图走得接近吗？整个6月是一个什么样的态势？
木羊：我们先来看看预测地图。可以看到，指数从去年底到现在基本上是和实际走势比较吻合的，目前接近6月的一个高点。之前我们也说过，今年在4月份、6月份会有两个高点，目前的是第二高点。
附图：上证指数6月预测地图
大家可以关注下周或者未来的一段时间，大概在3200点附近的位置，因为这个地方有个缺口，之前有几次市场都出现了一定的停顿，所以这里可能会有阻力。下周周初可能还会往上走，但是你要小心市场会不会下来。你可以预先做个防范，比如一旦突破前高的K线，可以把你的止损位置不断上提，保证你的利润不会受到太多的伤害。
下周可能在周二会有一个高点，市场出现下跌的话，可以考虑先出来。之前市场在3150-3180的位置出现过一定的震荡，这个地方就会形成一个密集区。这个压力突破后，就可能会在3200-3230的位置有个压力。如果有反向你就先离场，如果突破了，那你再重新进来。
6月之后可能是下跌态势
江涛：那下周有可能是先涨后跌的趋势，因为在3180-3200左右会有比较大的阻力。
木羊：对。在图表当中，3180-3200基本上就是一个空的，所以市场可能会打到这个位置后再下去，这个地方就自然形成压力位。
附图：6.12-6.16上证指数预测地图
分析的时候，有的人可能会使用斐波那契数列或者黄金分割，你也可以看到在从低点到高点的0.618的位置会有一个阻力。但是有的时候我们可能不愿意去使用这种神秘的工具，那你就直接从市场当中看，看市场自然给你的那些阻挡或者支撑。
以前我也研究斐波那契数列，后来慢慢地就不大用这些东西了，因为我觉得麻烦。眼睛一眼能看到的，为什么要拿手去画？
从整个6月来说，6月应该也算是行情的高点，之后的走势可能会是下降态势，要小心一些。从历史上来说，通常夏天不是特别好的操作时间。在特别大的牛市时会让你挣些钱，但是大部分的时间里都是到4月属于高位，下一个低点就是9月、10月、11月。
江涛：嗯，所以也有俗语“五穷六绝七翻身”嘛。今年“五”已经穷了，“六”看样子也有可能会是绝，所以不要因为上证指数四连阳，大家就觉得可能牛市已经到来。还是走一步看一步，尤其对夏天的市场保持警惕，稍微小心一点。对于预测地图已经看过，我们来看看您的新高新低指数，现在是否适合去打渔？
木羊：（笑）肯定不适合打渔。
要从银子里面挑金子
江涛：还是不适合打渔啊（笑）？您的强势板块不是已经出来很多吗？
木羊：实际上从新高新低指数可以看到，目前应该处在正常区。6月5日这一天虽然下跌，但是实际上它创年内新高的家数就比较多了。这说明可能有较多的小盘股在上涨。与此同时，上周一的市场驱动指标也出现非常强的上涨，这说明是一个超跌反弹的走势。
附图：近阶段的新高新低指数
最近两天市场驱动指标是在回落的，但市场向上，这说明权重股还是在主导着市场，好多股票出现超跌反弹之后的回调。所以我觉得在这个地方还是要小心一点，压力还是会比较重的。
江涛：市场驱动指标已经显现不是整体走强，对于很多小盘股来说，还是在回调的状态中。那应该怎么选择股票呢？
木羊：还是需要我们之前说的选择强势板块中的强势股票。虽然可选择的股票少，对很多人来说不是好事，但是其实就是一件好事。
可以用这样的话去形容：现在整个市场可能是一堆沙子，要在沙子里去找金子很难。但是如果你在强势板块里面去找强势股票，可能就是在一堆银子里面找金子。就算没有挑到金子，你也能找块银子，总比在沙子里面没挑好强。
江涛：总之还是比沙子要值钱。
木羊：对。基本上这也是最近这段时间我采取的选股策略。现在我们可以再展示一下最近选出的龙头股票，实际上属于大家公认的一些好股票。这些是我的自选股。
附图：木羊自选的32只龙头股
江涛：这些股票的走势非常强啊。有多少家？
木羊：一共32只。怎么选出来的？首先，我是从3000多只股票里面选择了三级行业的龙头股。比如电器板块算是一级，再往下还有冰箱、彩电、空调等。就是把一个大的行业分解成比较小的子行业，这种分类在很多网站上都有。我是直接从问财网站选的数据，它里面有一个三级行业龙头，一共是200多只，我就把它作为一个股票池。
江涛：然后你从200多只选了30多只出来？为什么你要这么做？
木羊：之前我也跟大家说过，我对基本面选股不是太在行，那我就希望别人帮我们去选。既然作为行业的龙头，首先可以默认它的基本面是不错的。然后再用一些均线多头排列等技术指标把它筛一下，看看在一段时间里面比如3个月或者半年，是否在上升趋势中，这样就选出了30多只股票。在这32只里面你再去选择想做的股票就更容易了。
可能对于很多人来说，这些股票的走势还算是比较慢的，半年才涨了40%多。
江涛：那已经很厉害了。巴菲特也才每年不到20%的回报，半年40%的收益在中国也很可观。
木羊：选出这30多只股票后，如果你的资金量比较大，可以全都买入。如果资金量比较小的话，可以选择四五只或者五六只。一旦它不属于强势股，你就把它剔除。这样慢慢的你的股票数量就会小，你的精准度就更高了。
强势板块中选强势股的投资思路并不复杂
江涛：那您觉得在走了半年之后，您选的32只自选股还可以有买入的机会吗？
木羊：我觉得依然是有。你看今年我们1月份开始做节目的时候，那时我就跟大家说过今年我关注的板块是电器板块。说了半年后，你看它弱了吗？并没有。你看自选股当中的小天鹅、海尔，还有老板电器，走势也是非常强的。当然如果你去做，不要把这些股票都选中，而是选择一个。它们都是在一个行业里面，所以不要权重太重。
今年还有哪些板块走的比电器板块还强？是酒类。你如果觉得贵州茅台股价太高，你可以选择类似食品类的股票，跟它比较贴近的，比如海天味业。还有一个强势板块是3月份之后的人工智能，这是政府工作报告里面提到的。选择哪一类呢？人脸识别。比如最近苹果开了一个发布会，可能是它的小音箱，那你选歌尔声学就好了。用非常简单的方式，你很快就能够找到和它近似的品种。
所以在30多只股票里面选择一个能够上涨的股票，选中的概率就比较高，比你在3000多只股票里面选一只高多了。
今年还有一个特点，之前我们在“乐趣投资下午茶”的直播里面也说过，就是听党的话，跟党走。管理层一直提倡价值投资，龙头股票就符合这一点，所以你可以看到这些股票没有下跌，而是一直在涨。
江涛：对。我这里有份资料，统计了24只创历史新高的股票，里面提到的贵州茅台、索菲亚也在你的32只自选股中。统计发现，这些股票有四个特征跟你说的比较吻合。
第一就是业绩普遍较好。在这24家公司里面，2014年到2016年连续三年实现净利润同比增加的有17家。第二，沪深300成分指数非常多，占了50%。第三呢就是机构持股比例比较高。机构持股超10%的有15只，占了60%，像索菲亚、小天鹅一季度的机构持股比例都在15%以上。第四就是聪明资金加速北上，沪港通、深港通这些资金已经连续5个交易日实现净流入。像贵州茅台就受到北上资金的青睐。
木羊：我说下我的思路。我选择龙头股的时候，并不管它的净利润是否连续增长，只要在龙头股里，通常这些指标大概率都是好的。基本面不错，再看是否有资金关注。
是否有资金关注，一种就是去筛选基金持股比例有没有增加，基金持有家数有没有增加等等，会有很多筛选方式。但我们不看这个，而是看有没有成交量的增加。你可以看到，这些龙头股大部分的成交量都比前面要高很多。
然后再看这些股票是否处在一个上升趋势当中。只要看一条均线、两条均线、三条均线处在上升状况下，那就说明这个股票是好的。
江涛：有时候可能股票投资没有想象中的复杂，简单化也是一个方法。
木羊：（笑）对。可以看到，基本分析帮我们筛选了股票，技术分析帮助我们择时，帮助我们控制风险，选择股票的整个过程就是这么简单。
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