最近银行理财和纯债基金跌麻了，不少财神新买入的银行理财甚至跌到了本金。
明明只是R2中低风险的理财，玩出了股票的感觉。
不是说好自己是“纯债”基金么，债还能跌？
很多财神慌了，难道是银行理财和纯债基金暴雷了吗？
如果手上有银行理财和纯债基金，我们应该怎么办？
经过连日下跌，很多财神担心自己买入的银行理财和纯债基金暴雷了，会不会持续下跌，最终把本金亏完呢？
答案是不会的。
银行理财和纯债基金底层资产是债券。
债券收益主要来自债券的票面利息和债券价格变动带来的价差。
对应的，风险也来自两个方面，一个是债券违约(俗称“爆雷”)，另一个是市场利率波动。
这次的下跌，并不是由于债券违约，而是由于市场利率上涨，叠加流动性不足，债券价格下降造成的。
同样是银行理财，为什么活期 收益稳定，而活期 Plus和其他银行理财波动较大？
为什么我之前买的银行理财都是稳稳正收益，现在的银行理财和纯债基金，波动如此剧烈？
主要原因是2022年开始，资产新规正式生效，银行理财由原来的摊余成本法估值改成按净值法估值，收益波动变大了。
举个例子，以前银行理财花1万元买一只债券，一年到期后收益为365元，采用摊余成本法估值就是这只债券每天的收益都计提1元。
用这种方法的好处，就是持有体验特别好，收益像银行存款一样，稳稳上涨，没有回撤和波动。
但这与真实的债券市场不相符，因为债券是可以在交易所进行公开交易，这个债券在一年中会受到市场供求关系的影响，价格是会波动的，每天的收益并不是固定的1元。
如果改成按净值法估值，那么债券每日的净值基本可以反应债券当前的价值。
现在的银行理财都是采用净值法估值，所以波动就变大了。
比如活期 和活期 Plus，因为活期 还是按照摊余成本法估值，所以看起来收益非常稳定，而活期 Plus等已经采用了净值法估值，所以波动就变大了。
看到这里，你应该明白了为什么银行理财和纯债基金会波动。
但是很多财神想不明白，为什么这次波动会这么大的呢？
比如浓眉大眼的鹏华丰禄，之前的近一年最大回撤才-0.19%，现在直接跌到了-0.5%，已经直逼历史最大回撤-0.68%。
这次下跌的主要原因是国债收益率大幅上升，以及债券市场资金流动性不足叠加。
大家可以记住一句话：债券收益率上涨，债券价格下跌。
因为国债收益率大幅上升，造成已有债券的价格下降。
而债券市场资金减少，流动性变差，又进一步造成了债券价格下跌。
如果你看完这些还是有点懵，没关系，课代表用例子告诉你债、债券和债券基金的区别：
✅首先大家应该明白什么是债：
举个例子，张三准备开一家公司，需要10万元的启动资金，而李四刚好愿意借钱，双方约定李四借给张三10万一年，利息是1万元，则一年后李四连本带息还11万给张三。
张三获得了发展机会，李四的资金也赚取了利息。
✅什么是债券呢：
如果张三需要10亿元，并且需要使用10年，这时候跟一个李四借款就很难，这时张三可以发行一个债券，向不同的人借10亿元，而借款人如果10年期间需要用钱，也可以在市场上交易债券，解决流动性的问题。
债券相比债，有两个特点：
1、可拆分，不是1对1的约定，而是1对多。
2、可公开交易。
✅什么是债券基金呢？
作为个人投资者，咱们其实很少直接与债券直接打交道，而是通过债券基金的形式。
债券基金，简单说就是一篮子的债券，基金公司或理财子把很多不同的债券打包管理和销售，好处是风险低，参与门槛也低。
债券基金就像咱们去吃债券的自助餐，海鲜、甜品、主食等什么都来一点，种类很多。
前面咱们提到了，债券风险来自两个方面，一个是债券违约(俗称“爆雷”)，另一个是市场利率波动。
暴雷很好理解，借钱人的还不上钱了，不仅拿不到利息，拿回本金也希望渺茫。这个风险发生的概率比较低，因为债券基金的债券是由基金经理或者投资经理把关和筛选的，其次就是因为分散投资，就算单一债券暴雷，对整体的影响可控，不至于把本金全亏完。
另外一个风险是市场利率波动，也就是这次下跌的主要原因。
市场无风险利率，一般是指政策利率，比如咱们会看10年期国债利率。
一般来说，国家加息，债券价格会下跌。国家降息，债券价格会上涨。
除此之外，债券价格还和流动性有关，当市场上资金不足，债券价格也会下跌。
看到这里，你应该也会明白，债券的本质，还是用资金和时间换利息。
回到咱们前面说的：债券收益主要来自债券的票面利息和债券价格变动带来的价差。
只要债务人不违约不暴雷，债券就是可以拿回本金和票面利息的。
另一方面，市场利率不可能单边上涨和下跌，因为国债利率不仅影响债券，还影响到社会的方方面面。
所以市场短期有波动，长期看，票面利息就是债券收益的锚定。
✅如果你持有的银行理财马上到期了，并且你不能接受净值波动，赎回就可以了。
✅如果你的银行理财或者债券基金还在封闭期，可以耐心持有，市场一定会反转，而且你持有的时间越长，越能拿到产品的平均收益。
✅如果你有点闲钱，可以考虑慢慢定投沪深300指数基金。因为随着口罩放开，更多的资金从债券市场流向权益市场。
拿小小的钱做日定投，更容易到来超额收益。
课代表本人持有约160万银行理财，分别是100万高端理财（6个月期），55万杭银幸福99丰裕固收2年和其它产品。
首先课代表不会卖出，也没办法卖出，因为都是封闭产品。
另外还是之前的flag，如果幸福99添益90天开放，我会单笔买入10万。
同时课代表还在继续定投鹏华丰禄和沪深300基金。
但是课代表要再次提醒，一定要分散投资。
很多财神第一次买银行理财，就梭哈单一产品，这样持有体验会很差。
如果你厌恶风险，可以考虑按照银行存款：银行理财=1：1进行配置。
如果你能承受风险，也可以拿一部分钱做沪深300的定投。
最后提醒一下：一定要闲钱理财，耐心持有。能定投的尽量定投。
1、你可以把活期 当成是活期存款，银行理财和纯债基金当成是3年定期存款。
定期存款没必要每天看净值，也不需要来回操作，耐心持有即可。
2、分散投资非常非常非常重要，连银行存款都要严控50万和分三家存入，银行理财等产品，更应该分散。
3、短期下跌并不可怕，关键还是从中学到哪些经验和知识，短期亏损就是学费，交了学费，之后就努力赚更多钱。
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