5月10日,柳钢股份(601003.SH)发布公告,称发行公司债券的申请已获审核通过。
根据此前公告,柳钢股份本次计划发行的公司债券总额不超过20亿元;而在此前一周,已有冀中能源(000937.SZ)和南钢股份(600282.SH)相继启动公司债发行,发行总额达80亿元。
在银行信贷不断收紧的背景下,公司债正以前所未有的速度前进。
财汇数据显示,截至5月10日,今年已有8家上市公司发行了11只公司债,发行总额达275亿元;较去年同期的150亿元增长83.33%。
而在今年前四个月,已经有43家A股上市公司公布公司债发行计划,并经董事会预案通过,其中15家已获股东大会通过。对比数据可见,尚不足20%的上市公司完成了公司债的发行工作。
这无疑给券商的投行业务带来新的增量与盈利点。
数据显示,截至5月10日累计发行的275亿元公司债中,国泰君安、瑞银证券和中金公司承销金额排名居于前三位。其中,国泰君安承销金额达到130亿元,排名第一;瑞银证券承销110亿元,排名紧随其后;中金公司承销金额30亿元,拍名第三。
具体项目上,国泰君安主承销三单,分别为50亿元“11上港债”、40亿元“11冀能债”和同规模的“11南钢债”,以130亿元规模占据市场近50%。瑞银证券则承销了三家上市公司的5期公司债,在数量上略胜国君一筹;此外,兴业证券、平安证券和中金公司也分别在今年有一单入账。
上述11单公司债中,规模最大的为50亿元“11上港债”,最小的为5亿元的“11珠海债”。
此外,相对于企业债、中期票据,公司债的发行利率也开始凸显一定优势。以3月发行的“11上港债”为例,作为公司债“绿色通道”后首单,该公司债的发行利率最终确定为4.69%,较银行间债券市场3年期AAA级别中期票据指导利率低近20个基点。
“公司债的发展有利于提升我国直接融资比重,有利于促进场内场外债券市场的协调发展”。沪上一大型券商投行部人士评价称。
事实上,公司债的市场占比一直偏低。2010年证监会共计核准了25只公司债发行,融资600亿元;而同期银行间债市短期融资券和中期票据发行额为逾1.1万亿元。
可以预见的是,未来还会有更多公司债等待发行。
“前4个月,短融、中票和企业债发行只数都已超过去年的一半,但发行量占比不到去年一半,表明中低等级信用债发行占比上升。冀中能源和南京钢铁发行后,后续仍有较多公司债发行,且多为可回购债券,建议投资者积极关注一级市场的投资机会。”国泰君安债券分析师姜超判断。
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