融资融券获利的关键是什么

“融资融券”(securities margin trading)又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为上海证券通投资资讯科技有限公司。
　　融资融券制度是股票市场的一项基本信用交易制度上海证券通投资资讯科技有限公司。2010年03月31日，上交所、深交所正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报，融资融券业务正式启动上海证券通投资资讯科技有限公司。
　　投资者向券商融入资金购买股票，叫做融资，相当于看涨期权（call option）；投资者向券商融入股票并卖空，叫做融券，相当于看跌期权（put option）上海证券通投资资讯科技有限公司。融券制度建立了股市卖空机制，在下跌市道中投资者先借入股票（融券）卖出，等价位下跌后再买入股票归还给证券公司，从中赚钱获利，从而使A股不再中只有做多才能赚钱的单边市，而是一个双向交易做多做空均可参与的市场上海证券通投资资讯科技有限公司。
　　现在大多数证券公司的融资融券只能给到50%的额度，也就是你有10万的资金，只能给你5万的额度上海证券通投资资讯科技有限公司。部分证券公司能给客户给到120%倍的额度，也就是12万的额度，具体额度大小需要咨询你开户证券公司上海证券通投资资讯科技有限公司。
　　融资融券交易获利的关键是方向正确上海证券通投资资讯科技有限公司。如果正确搞反了，就会放大你的亏损，故请投资者谨慎为之上海证券通投资资讯科技有限公司。
　　举个例子，投资者小李信用账户中有现金50万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融资买入，假设证券A的折算率为0.7，融资保证金比例为50%上海证券通投资资讯科技有限公司。小李先使用自有资金以10元/股的价格买入了5万股，这时小李信用账户中的自有资金余额为0，然后小李用融资买入的方式买入证券A，此时小李可融资买入的最大金额为70万元（50×0.7÷50%=70万元），如果买入价格仍为10元/股，则小李可融资买入的最大数量为7万股上海证券通投资资讯科技有限公司。
　　至此小李与证券公司建立了债权债务关系，其融资负债为融资买入证券A的金额70万元，资产为12万股证券A的市值上海证券通投资资讯科技有限公司。如果证券A的价格为9.5元/股，则小李信用账户的资产为114万元，维持担保比例约为163%（资产114万元÷负债70万元=163%）上海证券通投资资讯科技有限公司。
　　如果随后两个交易日证券A价格连续下跌，第三天收盘价7.8元/股，则小李信用账户的维持担保比例降为134%（资产93.6万元÷负债70万元=134%）上海证券通投资资讯科技有限公司。已经接近交易所规定的最低维持担保比例130%上海证券通投资资讯科技有限公司。
　　如果第四天小李以8元/股的价格将信用账户内的12万股证券A全部卖出，所得96万元中的70万元用于归还融资负债，信用账户资产为现金26万元，亏损24万元上海证券通投资资讯科技有限公司。