中金公司称,考虑到茅台公司均价提升明确以及权益市场整体估值中枢提升,上调公司目标价24.6%至2109元人民币。
该公司分析师余驰等在报告中指出,在还原“收入预收款变动”后,业绩同比增速达到18%左右,二季度真实增长情况要好于报表公司直营比例大幅提升,加上今年新签约渠道商供货价上涨,茅台的均价提升已经明朗化未来批价稳步上涨、渠道价差向业绩端兑现的预期会进一步强化。
远期看,公司成长空间依旧可观,高确定性下的高估值可能会是常态。
中信证券研报指出,茅台中报如期稳健落地、批价逐渐升至2500元以上,既体现公司穿越周期的能力,也验证了疫情不改白酒结构性景气的趋势。继续看好白酒行业投资机会,坚定推荐贵州茅台。
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