全球金融大鳄转战亚洲货币 欧元退居次席

2013年04月10日 10:46

来源：凤凰黄金

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对于近期金融大鳄在亚洲市场的频繁动作，凤凰黄金连线天一金行观察员肖磊。以下为肖磊对该问题的看法：

目前亚洲市场无疑是冒险家的乐园，尤其是外汇市场，随着日元的异动，人民币的飙升，各种阶段性套利机会充分体现。值得注意的是，包括索罗斯在内，更多的投机大鳄已经失去了操控某一货币的能力，因为各国外汇市场的容量已经不是十多年前的几万亿，而是数十万亿，甚至上百万亿，这个规模之下大鳄们只有顺势，靠自身的判断和灵敏度来进行各种操作。

当然，大鳄们关注亚洲市场主要还是这里潜藏着真正机会。日元的贬值让日本股指在不到4个月的时间里大涨50%，那么就算没有在黑田东彦大幅宽松之下做空日元，大鳄们也可以在股指市场大胆的介入。事实上索罗斯就是这个么干的，一方面做空日元、看空日元，一方又偷偷的介入日本股指期货市场。这种操作思路已经被大鳄们非常娴熟，且屡试不爽的转战于香港、泰国、新加坡等地。

方法并不是一成不变的，大鳄们也可以在亚洲一些股指进入高点的时候做空股指，然后从其货币市场撤离，市场资金萎缩，股指迅速下跌，利润也是非常雄厚的。

亚洲市场之所以能够被大鳄们关注，并屡屡得手的原因在于，亚洲是一个非常特殊的区域经济体，跟欧洲不同，亚洲各国发展极度不平衡，但贸易规模都非常大，贸易的互动性远远落后于金融方面的互相联络，各国金融市场又比较脆弱，这种情况下制度缺陷的空子就会出现，而后各国协调解决问题的能力较差，预判和应对金融风险的能力有限，给国际大型对冲基金提供了更多机会。除了中国之外，其他几个主要的经济体自由化程度较高，这也给更多的国际资金一些舞台。

解决这一问题的关键点依然是金融市场的信息共享和统一协调，亚洲目前都忙于贸易方面的事情，没有把更多的精力放在金融市场，这是比较危险的。在金融方面各自为政将加大亚洲被金融大鳄袭击的风险，亚洲市场不仅需要中日韩连横，也需要泰国、越南、马来西亚、新加坡、香港、台湾等合纵。

补充：关于日元和几种货币走势问题

1.日元对人民币的贬值在日本央行如此大举宽松之下，是很难规避的，更何况人民币目前在美元兑大部分货币都走强的情况下还在强于美元的势头上升，这导致人民币对日元的升值可能会更剧烈一些。

个人认为如果全球性的这种汇率博弈加剧，人民币反而会成为受益者。目前中国的对外投资受到各种限制，包括资本管制和汇率管制，人民币很难参与到整个全球的货币大舞台当中，如果人民币在全球各国货币都保持强势，各国经济状况都好于中国的状况下寻求国际化，是很难的。

中国应该在人民币汇率问题上顺其自然，就像当下人民币对日元的升值一样，不应该过多的干预，更多的让市场做决定。所谓的汇率战也是一种货币市场的心理战和政治博弈，各国制定货币政策并非针对某一个国家，而是主要寻求用货币来解决自身的经济困局，如果发现货币政策作用有限，而国际市场又怨声四起，这种制度继续推行的肆意性就会逐渐降低。

人民币目前需要做两件事，第一是推进自身的利率和汇率自由化改革，第二是加大跟各国货币的直接兑换，更多的把人民币“送”出去，之后的事情交给市场来办，这样的话只要我们保证国内经济不出问题，最终良币会驱逐劣币。

2.欧元目前我是非常不看好的，因为欧洲央行当前的政策是紧绷的，总有一天会像英国央行和日本央行一样崩盘，大开定量宽松之大门，这只是时间问题。美元的话目前是一个比较奇葩的货币，一方面依然是世界最主要的避险商品和货币，另一方面自身经济有所恢复，市场对美联储的货币政策抱有希望和揣测。全球对美元的态度则从前几年的唾骂变成了偷偷增持。

仅人民币走势而言，我的判断是人民币对欧元会出现一定的趋势性上涨，对日元的话会有一个修复，但总体来说也是保持上涨的，对美元来说不确定性较大，双边波动的时间会更长一些。我最不看好的依然是欧元，因为欧洲不可能维持在这种状态下等待上帝救赎，宽松的政策是迟早的事，否则一些国家破产后就会重新回到原来的货币再去贬值。

值得注意的是，人民币升值必须伴随国际化的推进，这有助于中国的资金走出去参与投资，更有助于把中国的通胀压力传导出去，降低国内房价越控越高等通胀风险。人民币升值如果不能对资本输出有帮助，就会直接损害到出口，在国际资本投资回报并无增长的情况下，出口急剧下降对中国经济也是有风险的。所以人民币在本身陷入超发争议的情况下，不可能参与到国际汇率博弈当中，只有借助升值的预期，大胆的将人民币推向国际，才有可能化险为夷。说不定这恰恰是人民币国际化的一个千载良机。

注：本文仅作为一般财经信息供读者参考，而不应被视为个人化投资建议。鉴于本文包含与读者可能考虑的任何投资策略有关的建议，因此仅从一般意义的角度进行表述，而不涉及影响读者投资决策的个人因素。本文或其任何部分不应被视为任何买卖的邀请或诱导。