认识期货之前，得先理解什么是“现货”。
在金融市场中，“现货”是指能够通过买卖交易，立即转换所有权的“实物”。
期货：买卖双方通过签订合约，跨越时间在“未来”完成交易的方式。
特点 a：买卖合约
期货通常以标准化合约的形式，集中在期货交易所，进行买卖。
现货交易的对象是“实物”，但期货的交易对象是合约（合同）本身。
特点 b：以小博大
在投资期货时，也需要缴纳一定的保证金和手续费，对象是期货交易所。
保证金的比例不是固定的，目前我国的最低保证金为交易金额的 5%。
这种以小博大的方式，就是金融市场常说的“杠杆”。
特点 c：双向交易
和一般的股票市场不同，期货可以买多也可卖空。甚至，你可以既买多也卖空。
如果你觉得未来的价格是上涨（看涨），那么就可以做多，开多单，买入合约。
如果你觉得未来的价格是下跌（看跌），那么就可以做空，开空单，卖出合约。
它执行的是当日无负债结算制度，当天结算所有合约的盈亏。
保证金不足或者在规定时间内没有补足，交易所就会对其进行强制平仓。
若账户里的保证金直接亏损且无法追加保证金，被强平，我们称为“爆仓”。
若强平之后，依然出现倒欠钱的情况，我们称为“穿仓”。
期货的平仓就是手里有“做多合约”就强行卖出合约，如果有“做空合约”就强行买入合约。
做多和做空是两个相对的概念。
做多，是通过股价的上涨盈利，而做空，靠的是股价下跌盈利。
因而在期货市场，无论是上涨还是下跌趋势，都有投资者从中赚钱。
特点 d：多样性
市面的期货种类也逐步丰富，大致可分为商品期货和金融期货。
像黄金、农产品、原油一类属于商品期货，较为流行的金融期货有外汇、利率等。
不同类型的期货，所要缴纳的保证金比例也不一样。
CTA（Commodity Trading Advisor），中文翻译为“商品交易顾问”。
原指代美国交易农产品期货的顾问，也被称作“管理期货”，由 NFA（全国期货业协会）认定，并在 CFTC（商品期货交易委员会）注册，监管的投资经理人。
一般是指通过给客户提供期权、期货方面的交易建议，或者直接通过受管理的期货账户，参与实际交易来获得收益的机构或个人。
随着商品期货市场的发展，CTA 的业务范围也在扩大，CTA 的内涵也不断充实。
现在，人们提到 CTA，有着多种含义：
1）指代标准定义的商品交易顾问；
2）指代 CTA 基金，也就是进行期货管理的基金；
3）指代机构或者个人所使用的策略；
4）指代投资于期货的资产管理产品。
现在用一句话来概括就是：CTA 是期货行业中的一种基金管理方式。
CTA 策略又称“管理期货策略”，是指在期货市场利用期货价格变动趋势获利的一种投资策略。
CTA 交易策略有以下几大特点：
1）与股市的相关性低。CTA 策略的主要标的是期货市场的各个品种，这种底层资产本身就与传统市场差异较大，产品之间的相关性也很低，有利于分散风险；
2）保证金交易制度。由于期货市场采用保证金交易制度，各不同品种通过保证金交易，可以实现数倍乃至数十倍的无成本杠杆；
3）具有危机 Alpha 的“保险”作用。因为期货是双向交易的机制，所以 CTA 可以跟随行情趋势，做多或做空标的来获取收益。
CTA 策略大致可分为两类：套利类策略和趋势跟踪策略。
主要依赖不同金融产品价格之间的稳定关系，根据品种间的价差在“某个范围”内的波动，通过“买卖价差”进行获利。
套利策略的主要特点是“赚胜率高的小钱”，每笔交易的确定性较高，盈利相对较小。
本质上，它是一种反趋势（与主流趋势相反）的策略，和趋势跟踪策略互补
常见的套利策略有：期现套利、跨期套利、跨市场套利、跨品种套利。
目前市场上流通较广的 CTA 策略，主要以趋势类策略为主。
趋势策略的盈利依赖于市场的波动性，捕捉市场单方向运行的行情。一旦市场出现大方向性的波动时，该类策略的收益会较高。
但是当市场较为平稳、没有明显的方向性波动，这类策略就对市场的变化不够敏感了，也难以发挥他们的作用。
所以，做好止损也是该类策略中的重要环节。
趋势策略的主要特点是“亏小赚大”。
CTA 的趋势策略会根据趋势级别不同，将趋势类策略大致分为日内策略以及日间策略。
所谓的日内策略，是指一种短期交易策略，一天结束时平仓，从价格的小幅波动中获利，更关注市场短期（一天）变动。
而日间策略则相反，通常是隔夜持仓，也可以是隔周/月持仓，从市场大的行情和趋势中获利。
日内趋势策略主要是通道突破类策略。
常见的日内策略有 R-Braker 策略、Dual Thrust 策略、菲阿里四价策略、空中花园策略。
这几个常见的日内策略都属于通道突破策略，核心都在于通道上下轨的确定
日间趋势策略这类策略大体可分为：
1）通道类策略。一般根据确认的价格中枢，以及计算得到的波动范围，确定一个通道的上下轨，价格突破上下轨则认为是某一趋势，可以进行交易。
2）信号类策略。主要依赖一些技术指标，以确认价格的趋势进而指导交易。
常见的日间策略还有 Aberration 策略、ATR 策略、动量策略、肯特纳策略。
肯特纳通道，英文为 Keltner Channel，是 Chester Keltner 在二十世纪六十年代首次推出，最开始应用于期货，后经过演变和改良，也逐步推广于股票、外汇等各大金融市场。
它由上轨、中轨、下轨三条线组合而成（也称上通道、中通道及下通道），是一种通道类策略。
肯特纳通道的计算方式如下：
1）中轨：N 日（收盘价+最高价+最低价）/3 的指数移动平均线 EMA；
2）通道宽度：N 日 ATR * k；
3）上轨：中轨 + 通道宽度；
4）下轨：中轨 - 通道宽度。
注：k 为 N 日 ATR 的倍数，该变量越大，通道的宽度越大。
用一句话总结：肯特纳通道的中轨为价格数据的移动平均线（EMA），而通道的上下轨由中轨叠加平均真实波幅（ATR）所构成。
与布林带通道对比:
公式出现了两个陌生的技术指标：EMA和ATR。在 ForTrader 中，你可以直接调用专门的类与函数，计算出结果。
EMA 原文为 Exponential Moving Average，直译过来，就是指数移动平均值，也称之为 EXPMA 指标。
当天的 EMA 值 = 近期数据权重 * 当前价格 + 剩下的权重 * 前一天的 EMA 值。
ATR 是一种震荡类指标，英文全称是 Average True Range。
其中，Average 是平均的意思，True Range 翻译过来是“真实波幅”（TR），整体译为“平均真实波幅”。
是指过去一段时间，真实波幅的指数移动平均值，用于描述价格的波动情况。
ATR 的计算公式要分两步来理解，一个是 TR，另一个是 EMA 。
首先，最关键的部分，是TR（真实波幅）的计算，它的计算公式如下图所示 👇。
计算当日的 TR 值，至少要用到两根 K 线，分别是今日和前一日的 K 线。
如图所示，当前交易日为阴线，前一个交易日为阳线。
真实波幅就是从以下三种情况中，找到它们波动幅度最大的值，获取幅度方法就是计算数值之差的绝对值。
情况 ① 是：（当日最高价 - 当日最低价）的绝对值；
情况 ② 是：（当日最高价 - 前一日收盘价）的绝对值；
情况 ③ 是：（当日最低价 - 前一日收盘价）的绝对值。
上图中，情况 ① 的波幅最大（线段最长），
所以当前交易日的真实波幅就是 ① 的值：
（当日最高价 - 当日最低价）的绝对值。
根据市场价格的不同走向，肯特纳通道策略能发出不同类型的交易信号。
当中轨处于上升趋势，且市场价格突破上轨，表示此时的市场处于强势，上涨趋势将延续一段时间，可以做多。止损条件设置为价格向下突破中轨。
当中轨处于下降趋势，且市场价格突破下轨，表示此时的市场处于弱势，市场价格大概率将持续下跌一段时间，可以做空。止损条件设置为价格向上突破中轨。
综上，根据价格与肯特纳通道上中下轨的不同突破情况，肯特纳通道策略有以下几个重要的使用方法：
1）如果当日的中轨值大于前一日的中轨值，并且收盘价向上突破了上轨，那就发出做多信号；
2）如果当日的中轨值小于前一日的中轨值，并且收盘价向下跌破了下轨，那就发出做空信号；
3）当持有多仓的时候，收盘价跌破了中轨时，则发出平多信号；
4）当持有空仓的时候，收盘价上穿了中轨时，则发出平空信号。
下图为使用肯特纳策略，产生做多信号（买点）、平多信号（卖点）的示
指标模块主要实现以下三个功能：
period 为周期参数，主要控制肯特纳通道中轨 EMA 和 上下轨 ATR 的周期。
将该参数设为 10，意思是计算均值的滑动周期数为两周交易日。
k 为倍数参数，用于控制肯特纳上下轨与中轨的距离。
将该参数设为 1.5，意思是中轨与上下轨保持 1.5 倍 ATR 的距离。
参数名称period 和 k 可以自定义，但要保证后面使用该参数时，名称一致。
肯特纳通道三个指标包括，上轨、下轨和中轨。
在此之前，需要先实例化肯特纳通道类KeltnerChannel()，传入参数：标的对象context.data、周期period、通道倍数devfactor。
通过实例.属性的方式，分别获取到肯特纳通道的上轨、下轨、中轨。
你也许注意到了，中轨（context.middle_line）和上下轨（upper_line、lower_line）的变量命名方式并不相同。
这是因为，上下轨的计算在指标模块就能结束了。但后面的择时模块将持续使用中轨数据，于是增加了context.前缀，令其变成全局模块皆可访问的变量。
之前，我们获取“两线交叉信号”的方式，是通过判断数据序列之间的大小关系，以上穿信号为例。👇
你可以直接调用 CrossOver() 类，获取两线的交叉信号。
该类有两个参数，分别传入你想计算交叉的数据序列，以数据 1和数据 2为例：
当返回的值为 1.0，说明 数据 1 上穿 数据 2。
当返回的值为 -1.0，说明 数据 1 下穿 数据 2。
计算收盘价与肯特纳通道上轨的交叉信号。CrossOver() 类第一个参数传入收盘价 context.data.close，第二个参数传入肯特纳通道的上轨 upper_line。
如下图，为收盘价向上突破肯特纳通道上轨的情况。 👇
下图为计算的是收盘价与肯特纳通道下轨的交叉信号。CrossOver() 类第一个参数传入收盘价 context.data.close，第二个参数传入肯特纳下通道 lower_line。
最后计算的是收盘价与肯特纳通道中轨的交叉信号。CrossOver() 类第一个参数传入收盘价 context.data.close，第二个参数传入肯特纳中轨 context.middle_line。
选择期货“螺纹钢2201（RB2201）”为交易标的，只需将标的代码 "RB2201.XSGE"，以列表格式赋值给 symbol_list 即可。 👇
该模块将实现肯特纳通道策略最核心的开仓逻辑。
择时模块主要实现了 4 个功能：
通过 if 条件判断语句去包含了三个判断条件：
1）当前是否无持仓：hold_size == 0；
2）收盘价是否向上突破通道的上轨，即收盘价与上轨的交叉信号是否为 1.0：context.upper_signal[0] == 1.0；
3）通道的中轨是否向上，即当日的中轨值是否大于昨日：context.middle_line[0] > context.middle_line[-1]。
只有三个条件同时满足的行情，才会执行买入代码，调用context.buy()，发送做多信号。
若上述语句无法被全部被满足，代码将执行下一个条件判断语句，即择时模块的功能二。
elif 条件判断语句同样包含了三个判断条件：
1）当前是否无持仓：hold_size == 0；
2）收盘价是否向下突破通道的下轨，即收盘价与下轨的交叉信号是否为 -1.0：context.lower_signal[0] == -1.0；
3）通道的中轨是否向下，即当日的中轨值是否小于昨日的中轨值：context.middle_line[0] < context.middle_line[-1]。
如果上述条件都满足，则调用 卖出代码， context.sell()，发送做空信号。
若上述两条判断语句都未满足，代码将继续往下执行另一条 elif 语句。
第二个 elif 条件判断语句，包含两个判断条件：
1）当前是否持多仓：hold_size > 0；
2）收盘价是否向下突破通道的中轨，即收盘价与中轨的交叉信号是否为 -1.0：context.mid_signal[0] == -1.0。
如果上述条件都满足，则调用 平仓代码 context.close()，发送平多信号。
假设上述三个判断语句都不满足，代码将会执行最后一个判断语句。
第三个elif 条件判断语句，包含了两个判断条件：
1）当前是否持空仓，在 ForTrader 中，持仓数为负即持有空仓：hold_size < 0；
2）判断收盘价是否向上突破通道的中轨，即收盘价与中轨的交叉信号是否为 1.0：context.mid_signal[0] == 1.0。
当上述条件都满足，则调用平仓代码 context.close()，发送平空信号。
本次策略没有设置额外的风控逻辑，代码写上 pass 即可。 👇
指标模块代码：
标的模块代码:
择时模块代码:
风控模块代码：
肯特纳通道策略的关键参数有两个：周期参数、倍数参数。
1）周期参数：决定了肯特纳中轨 EMA 和 ATR 的计算周期。
周期参数的数值越小，意味着策略受近期数据影响越大，反之策略受近期数据的影响越小。
先固定倍数参数1.5，再分别缩小和扩大周期，看看策略的效果。
a. 第二组测试数据：设置周期参数的值为 60、倍数参数的值为 1.5。
通过两个参数调整，可以得出回测对比图。
通过调整结果可知，周期参数不宜过大。
这背后的原因是，参数越大，近期行情的影响会远期价格数据被平均掉，均线的滞后性变大。
2）倍数参数：决定了肯特纳通道的上、下轨与中轨的距离。
倍数参数的值越大，肯特纳通道的上、下轨与中轨的距离越远，策略越难开仓，因为策略的开仓条件之一是价格上穿通道的上轨或下穿通道的下轨。
我们先固定周期参数的值为 10，再分别缩小和扩大倍数参数。
a. 第一组测试数据：设置周期参数的值为 10、倍数参数的值为 1。
b. 第二组测试数据：设置周期参数的值为 10、倍数参数的值为 3。
通过两个参数调整，可以得出回测对比图。
对比这两组参数回测结果，可知：倍数参数不宜太大。
倍数参数值太大，很难达到开仓条件，当出现真正符合策略的行情，因为入场晚点，导致损失了一部分的收益。
通过上面 4 组参数的测试，可以总结出以下两点：
1）周期参数不宜太大。周期参数太大，会造成肯特纳通道过于平滑（降噪过度），无法及时反应价格趋势性的变动，错失进场时机，损失利润；周期参数太小，会受到短期偶然性行情的影响。
2）倍数参数不宜太大。倍数参数太大，会造成开仓信号过少甚至无法触发。
我为你提供了一组参数组合。
收益率相对较高的一个组合是：5、0.5。
5、0.5 这组参数值表示：肯特纳指标计算不需要太长的历史周期，肯特纳的通道倍数也可以适当减小，以增加交易机会。
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