报表分析

（一）现金流量表概述

1、现金的含义

既包括库存的现金，也包括可以开支票支付的银行存款。现金流入就是收到现金，现金流出就是付出现金。

通常还包括少量的交易性金融资产。

2、四类现金流量

股权、债券融资现金流、投资现金流和经营现金流。

3、两种编制方法

现金流量表有两种形式，即直接法与间接法。

其区别在于经营活动现金净流量的报告方式。

在直接法下，我们直接报告销售商品收到的现金、采购支付的现金、为员工支付的现金等。即直接地报告现金流入、现金流出和现金净流量。

间接法，则是报告利润，扣除没有收到现金的赊销收入，加上没有支付现金的赊购或费用，将净利润调整为现金净流量。换言之，间接法关注类似问题：①盈利企业一定有现金流？②亏损企业一定没有现金流？

为什么？

（二）间接法现金流量表的原理

1、从一个简化的例子说开去

Ⅰ基础情形

卖大饼，进价1元，售价1.5元，每天采购和销售10个饼。

设备是三轮车，730元，可以用2年，每年折旧365元，每天折旧1元，折旧是固定资产的耗费吗？是费用吗？

销售收入15-销售成本10-折旧1元=利润4元。

销售经营活动现金流=销售收到15-采购支付10=5元。

公式1：经营活动现金净流量=净利润4+折旧1=5元。

Ⅱ应收账款的变动

其它情况不变，采购和销售10个饼，但是有一个饼钱没有收到。

销售收入15-销售成本10-折旧1=净利润4元。

经营活动现金净流量=销售收到13.5-采购支付10=3.5元。

公式2：经营活动净流量=净利润4+折旧1-应收款增加1.5=3.5。

Ⅲ存货的变动

其它情况不变，采购11个饼，销售10个饼。

销售收入15-销售成本10-折旧1=净利润4元。

经营活动现金净流量=销售收到15-采购支付11=4元。

公式3：经营活动净流量=净利润4+折旧1-存货增加1=4元。

Ⅳ应付账款的变动

其它情况不变，采购和销售10个饼，但是付9个饼的钱。

销售收入15-销售成本10-折旧1=净利润4元。

经营活动现金净流量=销售收到15-采购支付9=6元。

公式4：经营活动现金净流量=净利润4+折旧1+应付款增加1元=6元。

总结：

经营活动现金净流量=净利润+折旧-应收款的增加-存货的增加+应付款的增加。

经营活动现金净流量=经营活动现金净流量+折旧-流动资产的增加+流动负债的增加

经营活动现金净流量=经营活动现金净流量+折旧-（流动资产的增加-流动负债的增加）=净利润+折旧-营运资本的增加。

这就是现金流量报告的间接法，告诉我们，为什么经营活动现金净流量不等于利润。

试思考：经营活动现金净流量与净利润的差额，是不是收到赊销与收账政策、赊购与付款政策、存货管理等运营决策的影响？是否收到市场需求的影响？会计报表分析的公里是否在表外？

文：周婷婷