今天，深证指数、创业板指数再创下新低，而上证指数也破了2700点。市场恐慌情绪蔓延。
但是，有一个现象非常“反常”。
7月30日到8月3日，尽管A股出现了历史性的“地量”，但北上资金异常活跃，交易金额高达1081亿元，并且创下了7月以来的单周最高纪录。
同时，北上资金净买入金额达近73亿元，连续3个交易周环比增长。
一边是大盘持续新低，另一边是疯狂地买入，素有“聪明钱”之称的北上资金，大力抄底A股的动作，值的认真参考。
一、3大理由，他们来了！
世上没有无缘无故的爱，放到资本市场更是如此。北上资金疯狂抄底A股，绝对不是盲目地贪婪，在我看来，至少是一次长期的战略布局。
第一个，MSCI因子的提高。
今年6月份，监管层表示尽快将A股纳入MSCI因子，从5%提高到15%。这是未来大大的预期，即A股会慢慢与国际接轨，也意味着估值体系、投资逻辑都会进一步“同化”。
往近的说，2018年9月3日，A股纳入MSCI因子将正式从2.5%提升至原定的5%。而MSCI的CEO费尔南德斯表示，A股纳入MSCI后，预计初始资金流入在170亿美元-180亿美元左右。
这一笔账，我相信北上资金已经算过，目的就是先上车，让后面的人抬轿。
第二个理由是业绩，整个A股、整个中国的“业绩”。
中国的“业绩”主要看GDP。从国家统计局发布数据看，今年上半年GDP同比增长6.8%，同时，连续12个季度保持在6.7-6.9%的增长率。
另外，结合CPI的情况，基本与GDP的节奏同步，最新一期数据显示CPI增速为1.9左右，维持温和的通胀。
也就是说，中国经济环境相对稳定，而A股上市公司的业绩增速，也是非常亮眼。
2017年，A股整体的营业收入增速是18.7%，净利润增速是18.37%，3倍于GDP；而来到2018年上半年，整体的盈利同比增长15%。“业绩”相当不错！
第三个的理由，离不开估值水平。
上面也谈到，MSCI以来，北上资金将会进一步同步估值系统。我们看一下过去20年，A股平均市盈率的走势。
现在A股的估值水平，上证指数是13.55倍，低于2008年熊市末期，仅次于2014年牛市的起点。
深证指数为23.3倍，同样处于历史估值的底部。结合20年的数据来看，A股处于估值洼地的结论是有依据的。
此时，截止到2017年境外机构和个人持有中国境内股票1.17万亿元，同比增长81%，创中国人民银行2014年开始公布以来的最大增幅！
细思极恐，中国人创造的大量优质资产，将会以低廉的价格流入外资，甚至最终实现中国梦的人，可能是持有“核心资产”的外资！
当下，最值得我们思考的问题是，如何搭上这班顺风车。
二、历史转折点，如何搭上“顺风车”？
既然意识到中国“核心资产”这么重要，要怎么找到“顺风车”呢？
这个问题，下一个10年、20年都要认真思考。因为上一次的顺风车——房地产，大部分人都没有抓住。而周期天王周金涛所说“85后将在2019年迎来第一次重大人生机会”，也即将来临。
北上资金坐“顺风车”，有很明显的2个特征：业绩好、估值低。
业绩逻辑。比如，建筑材料、化学制品等增持比例最高的板块，里面大量个股的中报预增都出现暴涨、翻倍的情况。
再如，前期被北上资金增持超过1000万股的风华高科，半年业绩预增高达262.61%-293.95%。
回到“核心资产”逻辑也成立，至少业绩增速能超过2倍GDP，或者超过A股平均水平，即15%左右。
估值低，虽然处于A股历史估值洼地，满地都是低估的个股。但是，这一定是基于公司业绩来判断低估。
以PEG为参考公式，10倍市盈率的个股，业绩一定超过10%（10倍/10%*100）才低于1。
而从北上资金抄底的银行股、消费龙头等都有这种特征。所以，第二个标准是：PEG＜1.
以上两个特征，都是外资搭顺风车、买入“核心资产”的逻辑。从去年白马行情，再到这轮抄底权重，无论从收益率看，还是从持仓量看，意图绝对不简单。
作为世界上最能吃苦耐劳的民族，我们创造的优质资产，正在低廉地被外资买走，确实不应该错过的历史转折点。
同时，这也是一个非常漂亮的“抄底”机会。
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