自贸账户实现本外币一体化管理
和讯网
2015-04-24 06:14
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国务院《进一步深化中国(上海)自由贸易试验区改革开放方案》刚刚公布，上海自贸区“深入推进金融制度创新”随即祭出大手笔—经人民银行总行批准，人民银行上海总部发布《关于启动自由贸易账户外币服务功能的通知》。此举可以更好地为企业提供账户内本外币资金兑换便利，降低融资成本和汇兑成本，更好地管理汇率风险。
开立自由贸易账户
是自贸区金融改革核心内容
自由贸易账户的开立，是人民银行《关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》的核心内容，是探索投融资汇兑便利、扩大金融市场开放和防范金融风险的一项重要制度安排。
去年6月18日，人民银行上海总部举行自由贸易账户业务启动仪式。启动仪式上，已经通过风险合格审慎评估的中国银行(601988,股吧)上海市分行、工商银行(601398,股吧)上海市分行、建设银行(601939,股吧)上海市分行、浦东发展银行上海分行、上海银行、交通银行(601328,股吧)上海分行及招商银行(600036,股吧)上海分行7家银行，与相关企业签订了自由贸易账户开立协议。已经验收接入人民银行上海总部系统的中行、工行、建行上海市分行、浦发行上海分行、上海银行5家银行已实现开立自由贸易账户的功能，中国银行上海市分行开立了第一个自由贸易账户，自由贸易账户业务正式落地。
截至目前，上海已有17家金融机构启动自由贸易账户金融服务，共为区内和境外主体开立12466多个自由贸易账户，跨境结算量达1403亿元，境内结算量达1743亿元，基本满足了区内实体经济开展涉外经济投资活动的需要，服务实体经济和金融改革开放的效应充分显现。
作为率先通过自贸区分账核算业务系统验收的商业银行，中国银行在自贸区分账核算业务领域取得全面领先的地位，目前，中行已为上千家区内机构提供包括存、贷、汇在内的各项金融服务，加快推动FT项下的金融创新和业务发展，积极参与金融改革建设。
建行上海市分行在政策落地后首日就完成首单业务，成功从境外融入本外币资金，用于支持宝钢航运等3家自贸区内实体经济的经营发展。作为首批入驻区内的商业银行之一，建行上海市分行争办了多项自贸区业务的首批和首单；率先建立自贸区分账核算单元(FTU)；率先成为黄金国际板和上海国际能源交易所的合作银行，签约了多家区内大宗商品平台；区内机构自贸区分行的存款、贷款和中间业务收入的余额、新增额均列自贸区内45家银行之首。
今年2月4日，汇丰银行宣布，已协助一家企业客户通过其在上海自贸区开立的自由贸易账户实施一笔贸易融资业务。这是汇丰推出自由贸易账户后，在该账户项下开展的第一笔业务，汇丰由此成为率先在自由贸易账户项下开展业务的外资银行。
据悉，该企业是一家内陆的大宗商品贸易商设于香港的离岸贸易子公司，汇丰协助其通过自由贸易账户接收了买方开出的远期人民币信用证，并操作交单和买断融资业务，汇丰为其提供信用证融资4500万元人民币。
汇丰银行(中国)有限公司副行长兼工商金融总监赵民忠表示:“作为上海自贸区的一大创新，自由贸易账户为企业开展跨境业务和使用创新金融服务提供了更大的便利。通过该账户，企业可以灵活运用境内外市场的不同优势，采用最合适的金融方案、融资定价等来满足业务发展需求。凭借丰富的跨境服务经验和境内外团队的有效联动，汇丰将协助更多客户充分运用自由贸易账户的优势，享受便利，优化成本。”
金融机构积极响应
启动自由贸易账户外币服务功能此次《关于启动自由贸易账户外币服务功能的通知》正式宣布上海市开展自贸试验区分账核算业务的金融机构，可按相关要求向区内及境外主体提供本外币一体化的自由贸易账户金融服务，标志着自由贸易账户外币服务功能正式启动，这将大大提升自贸试验区的金融服务水平，是一项具有重要意义的制度安排。
以前企业收到外汇后，不能直接存到国内的银行账户，必须兑换成人民币，这就形成汇兑的成本。现在开通外币功能后，企业可以根据自身需求，把从境外获得的外币存到FT(自由贸易)账户内，自主选择是否兑换成人民币，首先省掉了不必要的汇兑成本。与此同时，企业还可根据自身实际及国际汇率市场波动情况，自主选择结售汇的时机，可以更好地管理汇率风险，意味着一定程度上实现了自由兑换。
4月22日，在自由贸易账户外币服务功能正式启动首日，中国银行成功为中远集装箱运输有限公司办理自贸区内首笔外币融资业务，帮助企业利用自贸区政策红利，进一步拓宽融资渠道。该笔业务由中国银行上海市分行与法兰克福分行以外币跨境银团的形式共同为企业提供融资服务，融资金额5000万欧元。中国银行为企业开立外币自由贸易账户，由法兰克福分行提供的资金部分已于即日入账，并于当日用于企业经常项下对外支付，结构化安排帮助企业进一步拓宽融资渠道，便利企业的经营活动。
同一天，上海银行自贸区分行根据客户需求，第一时间为两家境外企业启用自由贸易账户外币服务功能。作为首批获准开立自由贸易账户的5家银行之一，上海银行在自贸区分账核算业务领域已取得丰硕成果，为企业提供自由贸易账户项下存款、资金汇划、结售汇、贷款等多项金融服务。该行表示，今后将进一步发挥在自贸区业务领域的先发优势，利用好本外币一体化的自由贸易账户功能，进一步为企业提供本外币资金兑换便利、降低企业投融资成本，更好满足企业国际化的金融服务需求。
自由贸易账户还可大大节约企业融资成本。日前，建行在自贸区利用分账核算单元的境外筹资功能，向锦江集团下属公司发放期限3年的7500万英镑的FT贷款，用于支持该集团海外业务发展，此举使企业融资综合成本低于2%/年，解决了长期困扰企业的“融资贵”等问题。而该笔业务通过建行上海市分行与建行海外分行的积极联动，在短短两周内即完成全部业务流程及监管部门报备审核手续，为客户的跨境并购提供了高效的融资支持。
推动金融市场实现双向对外开放加快人民币资本项目可兑换
央行上海总部表示，启动自由贸易账户外币服务功能有利于更好地服务实体经济，便利企业和金融机构的金融活动。同时实现了本外币一体化管理，为企业更好地统筹利用境内外两个市场、本外币两种资源创造条件，也有利于加快建立本外币一体化的跨境资金流动监管体系。
花旗中国财资与贸易金融部主管裴奕根表示，《关于启动自由贸易账户外币服务功能的通知》标志着自贸区在“本外币一体化管理”方面迈出重要一步。企业将可自行在自由贸易本外币账户之间进行结售汇，同时还可根据自身需求以及国际市场的价格选择结售汇时间，这将为企业提供账户内本外币资金兑换便利，降低融资成本和汇兑成本，更好地管理汇率风险。同时，企业可自行选择使用本币或外币进行跨境资金划转与调拨，也更大程度上便利了实体经济的跨境现金管理与流动，“我们期待着充分运用花旗的全球网络和经验优势，连接并充分运用境内外市场，为客户提供国际水准的服务，并促进金融改革的发展。”
复旦大学证券研究所副所长王尧基在接受记者采访时表示，启动自由贸易账户的外币服务功能使得该账户兼备本外币金融服务功能，且允许通过该账户提供经常项下和直接投资项下的外币服务，这是上海自贸区金融改革和上海国际金融中心建设的重要举措。这项举措的实施，将使上海自贸区内的资金双向流动变得便捷、顺畅，将大大方便区内及境外有关企业经营活动中的资金来往，有利于降低其融资、汇兑成本及规避汇率波动风险。王尧基认为，这一举措的推出也预示着年内有望进一步放开自贸区的资本项目可兑换，届时自由贸易账户的功能将会拓展到双向跨境投资等方面，将使区内个人投资境外金融市场以及境外个人投资境内金融市场得以实现。
东方证券首席经济学家邵宇表示，有了FT账户等基础设施，资本项下可以进行的交易就会逐渐丰富起来，如在双向跨境投资方面，今年预计会启动自贸区合格个人的境外投资试点(QDII2)，给予一个较大的无条件换汇额度，让区内居民自由到境外进行房地产投资、证券投资和实业投资。而在资本市场开放方面，除了可以双向投资外，企业不管是股票的发行者还是债券的发行者，也都会拥有更大程度的自由。将来境外的发行者可以选择在境内发行，境内的发行者也可以考虑在境外发行。其选择的币种可以是可兑换货币，也可以是人民币。这会进一步帮助完善人民币的回流机制，比如允许外国企业到自贸试验区发行人民币债券，用于区内和境外的业务拓展等，同时争取发债的资金一定额度用于国内其他城市的业务开展。
总之，未来一段时间，人民银行将依托自由贸易账户体系，围绕上海国际金融中心建设的各个要素，推动金融市场实现双向对外开放，打开自贸区企业境外融资的通道，推动自贸区建设与上海国际金融中心建设的高效联动。
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