这个周末市场的讨论非常热闹。
主要讨论的内容有两件事情，和疫情有关的两件事。
第一是上周五卫健委发布＂关于印发新冠病毒抗原检测应用方案（试行）的通知＂，国内的抗原检测正式上线。
第二是国内周末疫情的持续爆发，昨天国内的确认人数已经达到了1807（确诊病例）+1315（无症状），如果我没记错这应该是武汉疫情之后的新高。
先来说抗原检测这个事情，所谓抗原检测，其实就是一种更简单的新冠病毒检测方法，不用在实验室专业环境使用专业仪器，只使用试纸就可以进行的检测。抗原检测有三个优势，第一是检测的时间会变快，抗原检测理论上10分钟左右就会出结果；第二是检测方便，有试纸在家就可以做抗原检测，不用去特定的地方进行检测；最后是成本比核酸检测更低。不过抗原检测有一个很大的劣势，他的准确率不高，关于准确率这件事说法比较多，比较确定的是抗原检测对于初期的病毒感染者不太敏感，一般需要等到发病后才比较敏感，比较容易检测出结果。另外有一个很多自媒体都在引用的说法说抗原检测很容易出现假阳性，但根据我周末听的一些专家电话会，抗原检测测出假阳性的概率基本没有，最主要的缺陷还是在于很容易漏检，把阳性测成阴性。我还是比较认同这种说法，如果抗原检测真的很容易出现假阳性，那推广抗原检测就会在很大程度上加剧社会恐慌，明明没有得新冠却测出来是新冠，耗费社会资源一通隔离再检测后发现又不是，这不仅不能给防疫带来帮助，反而会带来麻烦。关于抗原检测，其实目前在国内推广意义有限。因为国内的新冠感染率很低，而且由于抗原检测准确率低，阴性的效果也不被相关部门认定（只能作为初筛），大家自检的动力不强。可能只能用于一些没有核酸检测能力的医疗机构作为核酸检测的补充，另外作为隔离人员核酸检测的补充以降低检测成本，可以作用的空间非常有限，抗原检测真正有意义的使用场景其实是在有特效药并且全面放开之后，大家在家有症状了做一个抗原检测，如果发现是新冠自己买盒特效药来吃，避免吃成普通感冒药反而没有效果。这样可以有效降低医疗机构的负担，以实现分级诊疗。所以对于抗原检测这件事，我认为从理智上还是要正确认识，长期投资价值极小，没什么基本面支撑，但感性上A股一定会爆炒这个题材，上周五其实已经有异动了。关于这个产业链很多券商也做了梳理。产业链比较简单，一个是抗原检测试纸的生产商，另一个是抗原检测试纸的上游原材料生产商品。每个新冠检测试剂盒的成本大头在于辅助材料、包材两部分，这两部分合计占比超过50%；其次是检测抗原抗体、硝酸纤维素NC膜成本分别占15%、10%。抗原检测中游：万孚生物、奥泰生物、东方生物、九安医疗、博拓生物等；抗原检测上游（抗原抗体）：诺唯赞、菲鹏生物、义翘神州、百普赛斯；另外从上周的情况来看，还有两个方向市场也在积极关注。一个是药店，因为抗原检测试纸可以在药房卖，这等于药房多了一个大单品售卖，市场认为是受益的。主要标的有益丰药房，老百姓，大参林，一心堂。第二个是新冠治疗药物，这个逻辑在于我上面讲的，市场会认为抗原试纸的终极应用方向是配合新冠相关药物共同使用，完成分级治疗，从而实现新冠流感化。
主要涉及的药物是，国内已经明确进行了临床试验的新冠特效药有下面三家：君实生物（vv116下半年有望报产）、舒泰神（Ca5抗体药处于III期临床，试验预计8月份结束）、前沿生物（3cl蛋白酶抑制剂即将披露I期数据）。我个人对于抗原检测这个题材的看法也很简单，就是一个题材炒作，没有长期的基本面支撑，因为抗原门槛太低，未来一定内卷，会把售价打到一个非常低的位置，利润空间也会非常薄。至于新冠治疗药物其实门槛高很多，但作为临床试验的药物，很可能最后会没有临床效果，面临的风险是挺大的。但作为题材炒作短期大概率是很热闹的，类比之前的元宇宙，虽然都没啥基本面，最后都跌了回来，但炒作的那几周还是热闹非凡。我个人对于题材炒作向来没兴趣，我在想的是现在医药股大多都在绝对地位，这种对于抗原检测，特效药相关的炒作是否会扩散到医药股中，带来一波医药股的反弹呢？这件事本身在投资层面的关注价值其实是不高的，毕竟疫情这么久了。疫情较重地区要从严从紧开展防控工作，扩大核酸筛查范围，加快流调排查和转运隔离，严格落实集中隔离、居家隔离、封控区和管控区管理措施，彻底阻断社区传播，用最短时间实现社会面清零。各地各部门要切实负起责任，加强督查问责，慎终如始抓好疫情防控工作，以实际行动迎接党的二十大胜利召开。这段话其实有很强烈的定调态度，简单来说我读出来的意思就是二十大前不要想放松疫情管控这件事了....我认为这对受疫情影响的一些服务类公司包括一些消费股会是比较大的打击，逻辑我上周分享过，大家可以看下我上周文章一个目前需要跟踪的投资机会国内的消费回暖和疫情的管控政策有很大的关系，如果疫情的管控政策不发生变化，那么受疫情影响的一些服务类公司以及消费整体的回暖就很难值得期待了。我们现在更多应该想的可能是如何在消费比较差的时候实现稳增长。（ps：2月的社融数据里，居民中长期贷款首度转负，简单来说就是没人贷款买房子了，贷款到期的比新贷款的还多，地产需求也特别差。接下来到底政策要怎么发力值得强烈关注）
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