【摘要】
由于正常进口天胶关税较高，许多企业进口复合和混合橡胶来避税降低成本。
复合胶是指天然胶含量在95％-99．5％，并添加少量硬脂酸、丁苯橡胶、顺丁橡胶、异戊橡胶、氧化锌、炭黑或塑解剂，经混炼复合而成的橡胶。自2009年我国从东盟进口复合橡胶关税设定为零以后，复合橡胶进口逐年激增。在2015年7月1日《复合橡胶通用技术规范》（以下简称“复合新标”）国家标准实施以前，中国的天然橡胶进口主要是通过4001项下天然橡胶和4005项下复合橡胶进行。复合新标实施以后，复合橡胶进口一落千丈，同时合成橡胶项下的混合橡胶进口量迅猛增长，商家多通过税则号40028000的天然橡胶与合成橡胶的混合物名义进口，避免关税，代替了复合橡胶的进口份额。此次海关总署发函，就关于明确税则号40028000项下“混合胶”归类认定，对越南混合冲击较大。越南混合多为表明含有合成橡胶的产品，也就是本次海关发函明确应按天然橡胶归入4001项下的品种。
本报告将对国内混合胶进口的变化历史进行介绍和阐述，并就海关严查后可能对市场和盘面造成的影响做出推测。我们预计由于3L和全乳的替代性较强，下游企业会加大采购国产全乳胶，有利于加速国内老胶去库。如果海关严格执行，未来国内混合胶进口量或受到影响，非标品价格刚性成本抬升，利好盘面。
1.复合胶的产生与进口情况
2006年以前，复合胶在行业里面没有统一的标准，直到2006年复合胶才有自己的定义。
2006年中国橡胶工业协会制定了《复合橡胶自律规范》，其中对复合胶的定义为“以天然橡胶(含量在95%～99.5%)为主，添加少量的硬脂酸和/或丁苯橡胶、顺丁橡胶、异戊橡胶、氧化锌、炭黑，或塑解剂，经混炼复合而成的橡胶”。由于此标准下的复合胶通用性强，轮胎行业大量采用复合胶作为原材料。
复合胶关税在中国加入WTO之前为12%，之后为8%。到2005年7月1日《中国-东盟全面经济合作框架协议货物贸易协定》开始实施后，复合胶的协定关税税率为5%。自2009年开始，中国对原产国属于东盟国家（6个老成员国文莱、菲律宾、印度尼西亚、马来西亚、泰国、新加坡）复合胶协定关税降为零，由于东盟基本覆盖了我国复合胶进口的主要来源地，东盟生产的复合胶进口到中国的门槛大幅降低，我国的复合胶进口真正意义上实施了零关税。
自2004年天然橡胶关税配额取消后，烟片和标胶（技术分类天然橡胶）的进口税率由原先的12%提高至20%，尽管后期变成选择税制，但烟片和标胶（技术分类天然橡胶）整体关税水平依然较高（见图表1），导致国内工厂大量进口复合橡胶。
2014年12月31日，国家质检总局和国家标准委公布了《复合橡胶通用技术规范》（GB/T31357-2014）（以下简称“复合新标”），从2015年7月1日开始正式实施。复合新标规定生胶含量不应大于88%(质量分数)。但是直到2015年年底，海关并没有严格执行这一标准，旧标准的复合橡胶仍然可以零关税进口。听闻复合新标的实际执行是在2016年2月1日（2015年12月29日海关总署公告显示复合橡胶的40051000、40052000、40059100、40059900等4个海关商品编号增设进境检验检疫监管要求“A”，按照《复合橡胶通用技术规范》有关标准，实施进境检验检疫）。
天胶含量在95%以上的复合胶，下游轮胎企业不需要过多调整工艺和配方就能满足轮胎各部件的生产需求。而当复合胶中的天然橡胶含量低于88%之后，其通用性大幅下降；而复合新标下的原复合胶将被视为天然橡胶，每吨进口需缴纳1500元/吨的关税。虽然海关直至2015年年底才开始严格执行新标准，但进口商因担心通关受阻，不愿承担风险，从复合新标正式实施后就大幅减少了4005项下复合胶的进口量。数据显示：自2015年7月以后，复合胶进口大幅下降。月进口量陡然下降至5万吨以下，而此前一般在10万吨以上，甚至有时高达24万吨。
2.混合胶对复合胶的替代
混合胶简单的理解是掺杂了合成橡胶的天然橡胶。根据海关定义，是成分上为97.5%的天然橡胶与2.5%的丁苯橡胶的混合物。而复合胶则既可以是掺杂合成像胶，也可以是掺杂硬脂酸。从成分来看：混合胶与复合胶除硬脂酸方面有所差异，其他成分基本相似。从泰国、马来以及越南几家国外加工厂了解到，两者在工艺上基本没有差别，加工设备可通用。在2015年以前，以40028000税则下进口的混合胶，每个月的数量绝大多数不到10000吨，多数月份甚至不到5000吨。但是进入2015年以后，情况发生了比较大的变化。8月份以后，混合胶进口量大幅上升至1.77万吨，而到了10月份，更是上升到9.21万吨。混合胶进口量的大幅增加，主要是为了规避进口复合胶在新标准下要收取1500元/吨的关税。下游企业发现40028000税则号下的混合胶也能满足工厂需求，并且东盟协定关税为零。橡胶市场开启由复合胶转向混合胶的时代。
3.海关发函影响
海关总署4月28日下发通知，要求对目前通过40028000税则号报关进口的混合胶，需要查验为完全天然橡胶与合成橡胶混合物，仅表面有合成胶的混合物橡胶，需按4001报关，并征关税。当前40028000税则号下带产地证为免关税。4月30日行业人士收到相关函件，午后期货强势反弹，空头大幅减仓，涨幅超2%。截至目前海关系统没有设置成100%查验，约90%以上会进行人工干预，人工干预分两种方式：1）：海关退单，要求把税号改成天然橡胶的税号；2）继续申报混合橡胶，海关取样化验，确定是否均匀混合，任一剖面都能检测出合成橡胶的，放行；检测不合格的按照第一种方式改成天然橡胶的税号。目前产业内人士反映在上海、宁波、广州等地检查较为严格。如果改成天然橡胶的税号，每吨进口需要缴纳20%或1500元的关税。
3.1直接影响——对越南混合胶冲击较大
1、影响混合胶进口上限200万吨左右
2018年中国天然橡胶总进口量为566.01万吨，其中混合胶进口量295.02万吨，占比逾52%；在整个混合胶进口中，泰标混合占比51.05%，越南混合占比27.43%；马标混合及印标混合分别占比16.01%和4.51%。2019年1-3月份，混合胶进口共计78.21万吨，其中越南混合占比26.43%。
从目前的生产工艺看，混合胶一般为分为水线和干线，两种方式生产混合胶的不同之处是：水线是将杯胶原料和丁苯打成颗粒，进行水洗混合制成颗粒胶，而干线是通过将杯胶原料和丁苯进行水洗之后再通过密炼的方式进行混合制成挤出胶。整体来看，干线生产工艺炼制而成的挤出胶更符合海关40028000税则号下的要求（见图表7）。但如果严格检测，即使挤出胶也恐难通过海关的“任意剖面均检出合成胶”的要求。泰国是中国混合胶的主要来源国，据悉泰混里有约80万吨挤出胶，剩下都是水线混合胶。印尼混合胶和马来混合胶大部分都是水线混合胶。我们认为此次海关检查如果从严处理，中国每年进口的200多万吨（2018年中国进口混合胶295万吨，2017年进口275万吨）混合胶都将受到影响。
2、影响混合胶进口下限65万吨左右
2018年越南出口到中国的混合胶80.93万吨，其中越南3L混合胶40.6万吨，越南10号混合胶32.5万吨。越南3L混合中96%-97%不符合海关检测标准，约39万吨。越南10号混合胶中80%不能通过海关检测，约26万吨。越南混合胶中不能通过检测的混合胶总计约65万吨。从下游需求来看，越南10号混合胶主要供给国内大型轮胎工厂使用，用于替代泰标和泰混；而越南3L主要用于制品厂，替代全乳胶。
从我们了解的情况来看，海关发函原本的意图只是想针对表面混有合成橡胶的混合胶，并不是针对所有混合胶。越南混合胶中多为海关发函中所特别指出的表面含有少量合成橡胶的产品，因此此次海关严审混合胶归类事件至少会对65万吨左右的越南混合胶通关造成影响。
3.2 间接影响——加速去库、利好盘面
据了解，全乳胶与越南3L的原料和加工工艺（标准化加工）都是相同的，成品品质也较为相似，是天然橡胶市场流通中比较常见的品种，两者均可用于鞋材、输送带等橡胶制品的生产，具有较强的相互替换性，所以两者间的市场价格变化也具有紧密的关联性。考虑到混合胶通关成本增加，下游企业会加大采购国产全乳胶，有利于国内全乳老胶库存的消化，加快去库节奏，利好盘面。
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