今天聊聊“复利”。
坊间常侃，爱因斯坦爷爷说，复利是世界第八大奇迹。虽然很多人说不出前七大奇迹，但是都对第八大奇迹有些痴迷。
相比做财富管理的理财师，保险从业人员对于复利更为津津乐道。
先说说“复利”本身吧。
大家都看过那张复利的曲线图。随着时间的推移，后期的斜率越来越高，增长特别的快，时间越长，复利的威力越大。
所以我们可以认为，与其说复利是时间的朋友，不如说是时间主导了复利的结果。于是乎，我们发现，复利的基础是本金的积累，可以说前20-30年，都是一个本金的积累期，复利其实并没有产生很大的威力，而只有在时间足够长的情况下，才会有相应的结果。这才是巴菲特为什么会说，需要找足够长的坡道，而这个足够长的坡道，其实就是时间。在保险的复利领域，最大的优势是不存在投资失败，所以复利的结果和时间的长短直接挂钩。所以，想通过保险来达成复利的伙伴，记得一定要健健康康的，活得越久，结果才会越好。大家或许意识到了，复利的前面很长一段时间都是在积累资本，比如按照4%的复利来看，18年才翻倍，再18年就4倍，36年8倍……复利才开始展现威力。那这刚开始的18年，这个钱是该让它开始产生复利，还是该做一些其他的投资去更快的积累本金呢？黑猫认为，年收入30万以下的人，更多的该投资自己，而不是去存钱。知识和能力的建设其实也是成复利增长的，大家都看过那个1.01的365次方的公式，每天都努力一点，一年后结果就会有很大的变化。1.01365=37.8
大量的本金积累沉淀在了一个固定复利的地方，从而可能会错过本身能力的指数型增长，其实会限制非常多的机会。所以你会发现，大部分的人积累财富的过程中，不是依靠 [时间+收益率] 的复利公式来的，而是靠本身能力产生的复利来的。大部分人的资本金积累都是依靠劳动所得，而对于一个不断努力的人，18年的光景，他能产生的价值带来的收入，可能早就超过了2倍，达到10倍20倍甚至更多。保险本身的意义不是在于拥有复利，而是锁定了复利增长的曲线系数。对于在能力上升期的人来说，这个系数的增长可能是缓慢的，但是对于能力非增长的人，比如退休的老人来说，锁利的意义就非常大了，因为他们很难通过能力成长来积累更多的本金。相比保险领域复利的稳定性，投资领域的复利稳定性较差，但是可预见的机会远比保险多得的多。另外，如果你去深究一下，会发现在投资领域，很难真正意义上做到复利，甚至很多时候会出现复利陷阱。我很喜欢看NBA，然后NBA有一项技术统计就是罚球命中率。你会发现一个罚球非常精准的人，罚球命中率也就在90%左右，超过90%的寥寥无几，罚球命中率最高的，仅有90.53%。如果你按90%的命中率去罚球，罚18次，全中的概率15%。投资复利和罚球的逻辑其实是相似的。但是复利代表每一次都要投入全部的本金+收益，罚球如果一次不命中，仅仅是少得一分而已，而投资的一次失败，后果就不好说了。很多人股民也一直幻想着复利的奇迹，7个涨停就能翻倍，而不是10个。但是他们可能不知道，一个涨停+一个跌停后，本金就只有99%了，不管是先跌停还是先涨停。原因很简单，本金的增加带来的是损失风险增大，本金减少带来的是资本回报减少，怎么看怎么亏。于是表面看最合理的方式成了永远拿本金去投资，而不是用本金+收益继续做投资，因为把时间拉长了来看，风险会逐步增加。i. 复利是存在的，但是真正能享受到复利高回报需要很长的时间，所以养好身体，活得久更重要。ii. 复利需要依靠强大的原始积累，所以投入的本金多少是决定复利结果的最重要因素之一。iii. 复利的增长率系数是一个很重要的值，不要追求太高的系数，原因是系数越高，风险越大，复利曲线很有可能因为风险中断，甚至可能损害到原始的本金。iv. 复利除了可以增加资本金的收益，同样存在于各个其他地方，对于绝大多数人来说，收入能力的复利，价值远高于资本投资的复利，当你发现自己的收入遭遇瓶颈了，可以想想是不是自己的能力增长陷入了瓶颈。回过头来说，如果一定要追求复利，也选好了很长的坡道（比如给孩子做一笔资本金的投资）。对于大部分人来说，黑猫还是建议购买保险，毕竟保险的复利是写入合同的，没有轰然倒塌的风险。作者简介：十年保险从业经验，先后从事与保险公司、保险经纪公司、财富管理公司，深耕保险领域，精通税务筹划与家族财富传承。
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