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本周大盘出现过一次惊魂一跳的震荡走势,5个交易日振幅2.64%,收盘下跌0.52%,成交19121万亿元,较上周18148亿元略有放大。
本周表现较好的板块,主要集中在汽车、煤炭、石油、港口等行业板块,大部分板块涨幅均超过5%以上。
第一,本周五个交易日,市场主力机构卖出1530亿元
从周五交易分时盘上观察,大盘在震荡时,主力机构小幅出逃,在下午大盘跳水回升阶段,主力机构出逃比较坚决,全天净卖出221亿元。
从本周五个交易日来看,大盘的向下震荡伴随着主力机构资金持续出逃:
5月23日主力机构资金:出逃250亿元。
5月24日机构资金:出逃873亿元。
5月25日机构资金:出逃53亿元。
5月26日主力机构资金:出逃136亿元。
5月27日机构资金:出逃221亿元。
五个交易日,主力机构没有一天是净买入的,全部是卖出,这说明机构并不看好当前的指数行情,五个交易日共净卖出1530亿元。
第二,北向资金流的变化
北向资金流向,本周五个交易日中有3个交易日是流出的,只有2个交易日流入,本周北向资金共卖出95亿元。
第三,杠杆资金
杠杆资金近一个月来基本维持在1.45万亿元的水平,没有增量也没有再收缩,而是处于观望状态。
从资金流角度观察,总得来说大盘处在震荡期间,市场主力机构实际上是以逢高减仓出逃为主策略,这一点是不用质疑的。
第四,本周大盘的变轨走势,又说明什么?
从大盘的日K线图上来观察,走势特点其实是相当明晰的,周二出现大跌76点跌幅2.41%,这是一种变轨走势。即前面收敛三角形末端的向下突破走势。
周二大跌后,大盘并没有继续下杀,而是以低开高走的形式,逐日展开了窄幅震荡,完成变轨后的一种收敛小三角形整理,实际上是在重复前面的震荡走势。
在这种走势的掩护下,市场主力机构资金再次择机持续出逃。从前面资金流量统计数据表上,已经非常清晰地告诉了我们。
为什么市场主力要走出这种行情?
第一,市场当前估值确实处在中低位区,在理论上相对来说安全系数还是比较好的。
当前估值约为12.37倍,低于中位数14.16的模型数据,也低于风险值15.71倍的水平。这种估值水平,大盘再度持续下跌的市场心理并不是很充分。
第二,稳增长的各项政策利好可以说是接连不断,这也是造成结构性行情的基础,尽管大盘在空头趋势行情下。同时,伴随着监管部门的“喊话”,稳定市场走势也是宏观经济稳增长的一种支持途径。
因此,在市场主力机构主导的市场行情中,面对稳增长的环境,只能采用“稳大盘”的走势策略。但是,主力在稳大盘的过程中,继续悄悄地卖出股票,以持有现金为主。
第三,大盘当前点位,正处在中期空头趋势下,并面临着250周K线的强大压力,以及60月K线的压力。
在以存量资金操作为主的市场氛围下,大盘想要向上突破,必须要有足够的增量资金进场来推动。可当前的交易状况是没有增量资金进场,而是机构存量资金也在流出啊。
所以,从资金面、技术面、政策面这三个角度考量,市场主力机构只能采用这种稳大盘的方式来完成“人心所向”的市场走势。
综合来看,和尚哥对于当前的大盘依然维持空头看法,3100点左右的挣扎,只是为了稳增长/稳大盘的需要,但并不是真正的市场底部,更不可能出现多头趋势上攻行情。3000点至3200点区域的震荡,很可能会持续较长时间,散户在操作上应当保持冷静。
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