6月下旬，32/43/55/65寸面板均价分别为33/67/105/164美元，相比6月上旬的均价32/67/103/164美元分别增长了1/0/2/0美元。
今天收盘后，Witsview又发布6月下旬面板价格，32、55寸电视面板分别上涨1美金和2美金，43和55寸面板价格较上月持平；笔记本电脑面板全面上调0.1美金。
之前市场上部分机构对witsview的6月下旬面板价格的涨幅不满意，虽然6月面板价格虽然上涨幅度不大，但预示行业上行周期正式开启，7、8月份的涨势会更加可观。
群智咨询也在昨天11点多更新了7月份面板价格，7月份不少尺寸大涨近10%。
强调面板两个尾声、一个定局：产能扩张尾声，区域竞争尾声，行业双寡头定局，周期性有望减弱。龙头厂商产业地位更高，短期即将回暖，中期盈利能力修复，长期格局的清晰和估值的提升远比目前市场炒作短期涨价的预期更加重要，值得中长线关注。
第一，中大尺寸半导体显示领域，未来5~10年可见的新型显示的技术和工艺路线只有两条，一条是印刷打印OLED及后续的QLED；另一条是MicroLED。前者的产业化进程显著领先于后者，且得到国际大厂的一致认可。
其实尽管未来前景备受看好，但是Micro LED目前依旧面临巨大的技术瓶颈，在一些关键技术和设备上还未取得突破。在这种无法打开局面的情况下，LED企业退而求其次，因而发展出制造技术相对成熟的Mini LED，作为Micro LED发展的前哨站。
第二，现有蒸镀方式制备大尺寸OLED目前只有WOLED一个技术路线。我们认为因为器件结构和工艺的物理特性，它在中大尺寸进入主流消费电子市场，来取代LCD或者是和LCD形成竞争，机会很小。
而过去两年，喷墨印刷OLED在材料寿命、打印供给及设备成熟度方面取得了很大的进展。相信在整个产业的全球合作下，未来2-3年，中大尺寸印刷式OLED江湖进入消费级的中高端市场，此后可能会有一个长期逐渐的降本的过程。
本次公司战略投资对象为日本的JOLED。JOLED是全球首家能够量产供应中尺寸级别的喷墨印刷OLED产品的厂商。JLOED现已在索尼的医疗级的显示器、车载产品、消费电子级monitor方面实现了量产出货。JOLED在印刷成膜技术、氧化物半导体技术以及柔性和可卷曲的相关的技术研发方面的实力处于全球前列。
所以本次合作一方面可使公司在TCL华星现有的印刷式OLED产业工艺平台基础之上引入JOLED的理念经验和成熟技术，降低TCL华星在新型显示方面的研发投入和机会成本，加速公司在整个大中大尺寸OLED量产出货方面的进度。另一方面，还可以使公司去引领和布局全球OLED产业生态，在材料和设备环节取得更大的影响力。
国内产业格局：LCD面板有望形成两超多强的格局
随着两家韩国巨头持续退出LCD行业，京东方、TCL科技等大陆厂商有望承接部分订单转移，伴随新增产能的释放，预计大陆厂商在LCD面板市占率有望从2019年的41%提升至2021年的58%。
LCD面板的行业格局将发生较大的变化，有望从原先的分庭抗礼变成两超多强（两超指的是京东方和TCL科技），整个行业的生态也会更加健康，届时行业龙头将具备较强的议价能力。
国内产业格局：LCD面板有望形成两超多强的格局
随着两家韩国巨头持续退出LCD行业，京东方、TCL科技等大陆厂商有望承接部分订单转移，伴随新增产能的释放，预计大陆厂商在LCD面板市占率有望从2019年的41%提升至2021年的58%。
LCD面板的行业格局将发生较大的变化，有望从原先的分庭抗礼变成两超多强（两超指的是京东方和TCL科技），整个行业的生态也会更加健康，届时行业龙头将具备较强的议价能力。
总结：面板价格从六月开始超预期的企稳与涨价，主要源于：
1）三季度是传统备货期，经过前期去库存后品牌厂商备货意愿加大；
2）三星、LGD加快退出LCD领域，带来供给收缩；
3）国内新产线量产进度受新冠疫情影响。
所以能够判断下半年供需状况继续改善，6月面板价格虽然上涨幅度不大，但预示行业上行周期正式开启，7、8月份的涨势会更加可观。
面板产业核心股
本文由北京中和应泰财务顾问有限公司上海分公司 投资顾问 关勃（执业编号：A0150614050001）编辑整理。内容仅供教学参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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