这个主要看你学来做什么。
因为投帅读研期间的研究方向就是期权定价，最后的答辩论文是《美式回望期权的变网格差分方法》。
期权定价数值解的主流是Black-Scholes模型，属于偏微分方程范畴。
偏微分方程从数学专业的角度看，也是比较复杂的一门课。让一般本科生头疼的常微分方程和数值分析等课程，只能算作研习偏微分必备的入门基础。
要命的是，美式期权用偏微分方程也求不出精确解；只能用其他方法来得出一个近似解。投帅当年使用的差分法便是其中一种。
相比早已被前人研究烂了的普通差分法，变网格差分最后的边界可以不落在网格点上，而是可以落在网格中间，这样得出的近似解会更精确，当然随之而来的是更复杂的模型和更繁琐的计算。
然而，研究的道路上，没有最要命，只有更要命。
作为一个衍生投资品种，期权的种类，异常繁多。什么亚式期权、蝶式期权、障碍期权等等。
投帅研究的这种叫回望期权，就是可以在回望整个有效期，选择最有利的价格行权。
因此，它属于强路径依赖期权，想想就知道，要在事前给这货定出一个合理价位，是件多么困难的事。
由此可见，期权的研究，需要强大的数学功底做支撑。而尖端的数学，注定了只能是极少数人才能享受的游戏。
为什么说民科作出的数学研究成果，根本不值一看？因为，数学这东西，一旦进入研究领域，大多数科班出生的学霸，也会觉得痛苦不堪。
数学根本不是民科想象中的样子，而是下面的样子，普通人看一眼，可能直接就吐了。
所以作为期权的研究者和设计者，就算在人才济济的各大银行金融市场部里，衍生处也是平均学历最高的处室。
因为期权期货这类衍生物，代表着金融领域最前沿的研究成果。
无论是特许金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM）还是注册国际投资分析师（CIIA）的考试教材中，关于期权的内容，都不涉及定价部分，甚至不要求掌握Black-Scholes模型，最多了解一下期权平价公式就可以了。
也就是说，不需要定量的弄懂期权定价的内部计算，只需要定性的了解期权的内在价值（行权价值）和外在价值（时间价值）。明白时间T、资产价格S、行权价格K，无风险利率R、波动率以及资产分红率等各个因素对期权价格的影响。
这些东西，都不需要太深奥的数学知识，相对门槛较低。
明白了各因素对期权价格的影响，就可以利用数据分析当前期权的价格是否合理，是否具备投资价值。
理解了简单的期权构造，就可以延伸到更复杂的期权类型，以及如何用多个期权构造成复合型期权，来满足投资者的个性化需求。
作为期权的投资者和使用者，具备这些知识以及足够了。
就好像我们知道如何用冰箱制冷，没必然没要了解它的机电原理；要熟练操控汽车去驾校就可以，没有必要是非得去蓝翔进修。
期权作为衍生产品的一种，本身自带杠杆，风险巨大。
作为买入方来说，期权是一种权利，到期可以选择实施（有利）也可以选择不实施（不利）。
教科书上对此，只是轻描淡写的一句“最不利的情况，只是损失已支付的期权金。”；然而这句话，翻译成大家熟悉的投资语言，就是“赔的精光，血本无归”。
当然从盈亏比来看，期权确实有着最大损失有限，而获利空间巨大的理论可能性。
所以，大家熟悉的结构性理财产品，一般就是用部分利息，挂钩一个标的资产的期权。
这样就算，看错了方向，也只是损失部分利息，本金的安全性不受影响，依然可以跟客户交差；如果做对了，则可以获得不错的收益，客户满意，管理人也能得到足够的超额业绩报酬。
因此，期权投资，所谓的“以小博大”，其实是拿全部本金在博；一旦看错方向，权利就会变成一钱不值的废纸，你说风险大不大？
而作为期权的卖出方，虽然可以收获期权金；但在理论上，一旦期权到期真的可以行权，可能出现损失将是非常大的。比如看涨期权的卖出方，理论上最大损失是无限的！
所以期权的卖出方，需要更加精心地对期权进行研究，设计出合理的期权价格，才能保证既不会无人购买，也不会让自己损失惨重。
期权、期货这类衍生产品，设计之初，都是为了对冲风险、套期保值。投资者如果要把它们纳入自己的投资组合中，最好也以控制风险为主要目的。
一旦是纯粹的期权投资，必须要控制好仓位；任何投资，重仓+高杠杆都是通向地狱的捷径，如果用在期权上，则更是捷径上的特快列车。
要投资期权，首先要了解期权，懂得期权的收益点和风险点都在哪。千万不可只在期权的巨幅波动中看到暴富的机会，更要警惕其背后变化莫测的风险危机。
如果在风险相对可控原生资产投资上都难以获利，转战到风险更高，可控性更差的衍生物市场，反而认为自己可以大杀四方，恐怕结局未必能如君所愿啊。
我是仁义礼智投，国有商业银行总行注册国际投资分析师，有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易，各位老铁都看到这了，不妨点个赞再走吧。PS：我不是什么小编，如果嫌ID太长，一定要起个昵称的话，就叫我投帅吧。。。
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