同样一段行情，在不同人眼中是不一样的，有人看到的是趋势，有人看到的是价值，也有人看到的是震荡。在我眼中，当下最舒服的策略应该就是网格交易。
从日常的交流中，书生发现很多读者跟着我在做网格交易，但也有一些读者对网格交易还是一知半解。
不太懂就做是比较危险的投资行为。任何方法都有利弊，只有趋利避害才能在市场中长久活下去。
在实践中，我也有一些新的感悟，本文是对过去网格交易文章的整理和升级。
“中庸”的投资策略
不知道大家想过没有，我们为什么投资股票？
在我看来，股票是一种资产，要像持有房产那样持有股票，即长期持有优质公司，永久收租（股息），同时享受资产增值的收益。
在《开个脑洞，原来投资的真相是这样》一文中，我对投资的理念有详细阐述，这里就不多说了。
但投资有理念还不够，股市是最现实的地方，任何想法都必须落实到实际行动才能产生反馈。
常言道，趋势投资死于震荡，对于价值投资者来说，长期震荡也是非常难熬的。
比如下图中的中国建筑从2010年开始，在底部震荡了4年，能熬住的有几个人？而且震荡是没法回避的，不参与震荡，也就几乎不可能抓住后面5倍的上升趋势收益。
底部的震荡也是必然存在的，这是股市的本质逻辑。如果没有底部的来回震荡，筹码不可能转移到坚定的长线投资者（大多是机构）手中。当然，你也可以从股市心理学的角度去解释。
指数也是如此，下图中，上证红利指数经历了5年的震荡下行走势，才最终迎来了一波翻倍的上升趋势。
以上是宏观的角度，如果我们拿出“显微镜”看股价波动，你会发现股价大多数时间也是在震荡。
在2017年，五粮液走出了一波非常大的上涨行情。正如下图那样，如果你去看微观的股价变动，也是大部分时间处于震荡中。有兴趣的读者，还可以自己调出1分钟K线图去看一下。
也有一些“股神”说他是像下图这样买卖的。下次如果有类似的“股神”加你微信，请主动拉黑，远离这样的股市神经病，臆想症患者。
如果真的有这样的短线秘籍，他马上就是首富了。
通过以上描述，书生希望与你达成以下共识，也是本文的基础：
1.只有长期持有优质股票，才能真正获得财务自由。
2.我们没办法回避股价的震荡，震荡是上涨的一部分。远离了震荡，也就远离了上涨。
3.股价短期波动是无序的，是不可预测的。
下面该介绍书生的投资策略了，很简单：底仓 网格交易。
假设你长期看好中国建筑，你计划买入该股票的资金是10万元。那么，底仓可以是5万元，另外5万元做网格交易。
这样的做法没有一把梭的利润多，但也回避了重仓的风险。网格交易可以降低整体持仓成本，是为了更好的长期持有。
每一笔交易折射出的是投资者的思想理念，正如我们可以从瓷器中看出古人的思想一样。“底仓 网格交易”体现的是“中庸”，是上善若水，是不争，故天下莫能与之争。
知行合一，以上投资思想属于知的内容，行就要求我们的纪律性与执行力。
网格交易的原理
我们先看个简单的图，假设你看好某只股票，当前价格10元。按照上文书生的投资策略，在10元建仓买入3000股，也就是总资金3万元。这3000股中，2000股是底仓，1000股用于网格交易。
股价每上涨一格，我们卖出200股；每下跌一格，我们买入200股。
如果是下跌呢？
上面的举例只是为了说明原理，计算其实很简单。每格子只要卖出成交一次，就赚200块。成交次数越多，赚的越多。
在现实中，股价不会像上面图示的那样简单波动，短期小幅来回震荡是一直存在的，这也给我们网格交易提供了收益的机会。
书生在这里回答几个留言区常见的问题：
1.这么频繁买卖，能覆盖手续费吗？
如果还有这样的疑问，说明没看懂网格交易。网格交易成交次数越多，收益越多。这跟短线交易不同，网格交易的每次收益是固定的，成交太少反而不好。
通过长期实践，书生建议普通上班族网格大小设置为3%-5%，每格的买卖资金5000元左右，这样基本手续费就可以完全覆盖，可以忽略。因为收益是固定的，成本也是固定的。
2.ETF基金可以做网格交易吗？
可以。ETF基金的好处是没有印花税，风险也较小。缺点是波动小，网格交易成交次数少，收益要低一些。
股市中没有什么最好的，或一定的东西，到处充满着这样的辩证关系。有利就有弊，有好就有坏。
3.网格交易的最大缺点是什么？
曾经有很多人用网格交易进行期货、外汇的杠杆投资，往往短期可以获得暴利，但最终都以爆仓告终。
网格交易最大的弱点，就是会在下跌时不断补仓，最怕买入的股票变成仙股，或直接退市。因为股市持续盈利靠的是“大赚小亏”，而网格交易稍有不慎就容易“小赚大亏”。
经常有人问书生某某小盘股，甚至问虚拟货币能不能进行网格交易，书生都不建议这么做。如果不知道网格交易的弱点，最后都会亏的很惨。
如果你准备做网格交易，请一定要优选标的，可以不要求大幅拉升，但绝不能有黑天鹅风险。
具体做法
书生这里以东方财富为例，假设可投入总资金是20万元。
首先需要有精研股票的能力，优选国企央企、不存在退市风险、未来长期看好，在估值较低的时候建仓。
底仓10万元，网格大小3%。
第一次建仓买入13万元，其中10万元底仓长期持有，3万元是网格交易资金，每格买卖金额是5000元。
比如13元建仓，就在13元上下3%的价格分别挂卖单与买单。如果卖出成交，则以卖出价为中心，继续上下挂买单与卖单。
如果出现上涨行情，这3万元可能只够卖出6次，就剩下底仓了。这也是经常被问的问题，只剩下底仓了怎么办？
不能在那等它下跌，只剩下底仓后，直接再加仓买入3万元。就算加仓后下跌，这3万元买高了影响也不大。如果继续上涨，这3万元继续做网格交易。以此循环......
上述是跟普通网格交易不同的地方，所以书生每天都是手动挂委托单，同时也可以感悟股价的变动。做网格交易时间长了，会对股价的波动有更深层次的认识，因为你在亲身感受市场的变化。对股价变化有一定感觉后，我会时常对挂单金额进行微调。
上面说了，可用资金是20万元，还剩下7万元是预备队，是为下跌准备的。
会不会出现“鱼死网破”，也就是持续下跌，7万元补仓用完了？
1.优选股票是前提，不建议用小盘股这么做，很容易被玩死。
2.以上面说的东方财富为例，7万元的预备资金差不多可以承受42%的跌幅。对于绩优股来说，短期急跌30%以上的可能性并不大，只有一种可能就是你买的估值太高了，追涨热门股不幸买在了山顶。
切记，不能在估值过高或牛市顶部这样做。
3.网格交易的资金把控是门艺术，对于每个月都有固定现金流收入的投资者，等于有了无限的补仓资金，操作难度会小一些。
4.单只股票总投入资金不得超过总仓位的20%。这是用仓位来实现风险管理，防止真的遇到黑天鹅。
小结一下，也是提示下风险：
1.网格交易的对象，必须是国企央企、绩优蓝筹、盘子较大、耳熟能详的公司。
2.应该在估值合理，且长期趋势向上时建仓。
3.仓位管理非常重要，千万别补仓几次就没钱了。预估下最大跌幅，一般最少预期跌幅20%以上。
4.格子大小可以根据个人精力、资金分配自行设置。
网格交易技巧升级
1.当估值非常低时，应适当加大每格的买卖金额。
比如我在20元的时候建仓某股票，很不幸的是，现在股价跌到了12元。因为不断的买入，手里现在已经持有了很多股份，此时每格买卖的那点收益对成本的均摊效应大幅降低。
就好比你原来亏损1万元，网格每次成交赚500元，多做几次网格就能把这些亏损弥补。
但如果你亏损变成10万元，网格交易每次成交只赚500元，单次网格收益对亏损弥补（降低成本）变得微乎其微。
这也是定投策略的尴尬之处，随着定投笔数的增加，钝化效应不可避免。办法只有一个，当亏损巨大的时候，大概率也是估值低估的时候，此时应该勇敢加大每格的买卖金额。
2.巧用融资融券账户，加大网格交易的收益。
网格交易还有个缺陷，就是半仓备用资金只能买活期，随时准备用于补仓。为了提高这部分收益，建议有一定资产的读者可以利用融资融券账户。
融资融券账户是，你先用自有的现金买20万股票作为底仓，然后券商会把这部分股票作为抵押，你可以获得16-17万的信用额度，相当于信用卡。
当你需要网格买入时，从这张“信用卡”透支5000元买入一格股票。融资融券账户的优点是，只有这5000元是按日计息的，其他额度没有透支，不会计算利息。
这样，你原来的备用资金就可以安心买一份定期理财，享受较高的收益。对于新手来说，这部分备用资金还是得有，为融资融券账户提供最后的保障，防止情绪亢奋下导致杠杆过大，带来不可挽回的损失。
3.巧用期权账户，获得额外的权利金收益。
对下面这段话不理解的读者，建议先阅读《一个非常牛的投资工具，纯干货分享》和《面对大跌，最好的应对方法是它！》。
（咱们群友如果要做期权，操作前请先私信跟我沟通，防止出现操作失误导致不必要的损失。因为期权的确是有点学习门槛，刚开始操作上也有点难度。）
有了期权后，我们就可以在网格交易之外多赚一份收益。因为反正涨了，我们要卖出，跌了也要买入，为什么不直接做期权合约的卖方，等行权，同时赚权利金呢？
具体做法：
分别各卖出一张行权价是2.4元、2.3元、2.2元的50ETF认沽期权，如果跌破这三个价格，我就行权日买入50ETF。因为我本来做的就是网格交易策略，跌到这三个价格就算不做期权也是要买入的。
如果未来13天价格没有跌破了，我就不买入，总共收到权利金是173元（147 21 5）。
再分别备兑开仓一张行权价是2.5元，2.6元，2.7元的认购期权。如果未来13天股价上涨突破这三个价格，我就分别卖出自己的50ETF持仓，反正本来我就是要卖出的。
如果未来13天价格没有上涨突破，我就不会卖出，总共收到权利金是247元（199 38 10）。
也就是说，通过结合期权操作，在赚取网格交易的收益之外，我们每个月还能拿到权利金收入。
不过这样的网格交易有个缺点，只有等行权日到了才能买卖，很多中间的波动抓不住。比如未来10天50ETF价格来回震荡一次，这中间的震荡价差就没办法做了。所以，可以选择波动大、时间价值大的时候去做期权卖方，或者等期权快到期的时候去做卖方赚点小钱。
网格交易，是为了更好的长期持有优质公司股票资产！如果你的持仓成本足够低，你还会那么在意股价的短期波动吗？
最后做个简单的总结：
1.重在选股，抓大趋势。
2.网格交易是术，是为了降低持仓成本，帮助更好长期持有。
3.仓位控制是关键。
4.严格按照计划做。盘中不能贪，挂单有计划，长期有信心。
5.坚定持有底仓，除非大趋势改变，比如牛市到达了疯狂的顶部。
网格策略看似简单，但真正能坚持做下去的人极少。在我遇到的半途而废的人中，有控制不好仓位而早早没钱的，有因为下跌不断补仓而崩溃的，有因为上涨舍不得卖出而做过山车的，有觉得每天挂单太麻烦而放弃的......
我以过来人的身份告诉你，股市之路上，你还会遇到更多更难的考验。网格交易属于机械策略，已经是这条路上最容易翻过的一道门槛。
书不尽言、言不尽意，文字表达终归是隔了一层。有些地方需要自己多想想，多复盘，多感悟。
文章有点长，虽有意写的更完整一些，但难免会有遗漏的问题。如果有关于网格交易的其他问题，欢迎留言。
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