股票市场运行的秘密—A股走势
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第七章：周期理论与指标的结合
第一节：周期理论与MACD、KDJ、RSI指标的协同
一、MACD、KDJ及RSI指标的用法
（一）趋势类MACD指标的应用
1、DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破EDA只能认为是回落，应作获利了结，但不可放空。
2、DIF、DEA均为负值时，属空头市场，DIF向下突破DEA为卖出信号，DIF向上突破DEA只能认为是反弹，只可补空不可追买。
3、如果DIF的走向与股价背离，此时是采取形动的信号。
4、红色柱状是作多信号，红色增多拉长时，是多头强势，行情将延续。绿色柱状线为作空信号，绿色柱状线增多拉长时，空方势力强大，空方行情仍将延续。
买入时机：
1、当MACD有负值变为正值时。属多方市场，可跟进多作。
2、当MACD调头向上，形成黄金交叉时。在正值区域发生的黄金交叉，表示回档结束，新一轮升势的开始，是作多信号；在负值区域出现的黄金交叉，为短期买进信号，表示反弹行情出现，并不是说空头行情已经结束，反弹随时可能夭折。
3、红色柱状线出现时。当MACD在正值区域运行时，属多方强势，投资者可继续作多；当MACD在负值区域运行时，属空方市场，表示有反弹可能，但中长期走势继续看空，激进者可投资，稳健者不宜进场。
4、红色柱状线增多拉长时，当MACD在正值区域运行时，属多方强势，可继续多作。在负值区域运行时，若MACD向上运行时，激进型可多作，若MACD在负值区域横盘时，投资者不易进场。
5、当绿色柱状线减少时。当MACD在正值区域运行时，说明短期调整已经结束，新一轮升势将出现空仓者可买进。当MACD在负值区域运行时，说明空方力量在减弱，投资者不宜杀跌卖出，持仓者可继续观望，激进者可建仓。
6、MACD与股价底背离时。在跌势中出现底背离，应作好投资准备，如果DIF有下向上穿过MACD形成的金叉次数越多，则股价见底回升的可能性越大。
卖出时机：
1、当MACD有正值变为负值时。表示股价的走势开始进入弱势，应退出观望。
2、MACD调头向下，形成死亡交叉时。在正值区域的死亡交叉，表示短期回调开始，中长期可继续看多，在负值区域出现的死亡交叉，表示反弹结束，应看空、作空持币观望。
3、绿色柱状线出现时。当MACD在正值区域运行时，说明市场面临调整，激进者可获利退场，稳健者可继续持股。当MACD在负值区域运行时，属空方市场，应坚决作空，不进场交易。
4、绿色柱状线增多拉长时。当MACD在正值区域运行时，说明调整仍将继续，已离场者观望，已建仓者持股待涨，当MACD运行于负值区域，应看空不进场。
5、红色柱状线减少缩短时。当MACD在正值区域运行时，激进者可获利了结，稳健者可持股。当MACD运行于负值区域，应看空、作空。
6、MACD与股价顶背离时。这种情形一般出现在涨势中，预示股价升势已尽，可能见顶回落，若此时该股涨幅很大应做空，不介入。
特别注意：弱势市场的买入信号是短线买入，风险较大。反之以反。强势市场的卖出信号是短期回调，可适当减码，但不应抛空。背离时不应立即抛空。
（二）随机类KDJ（9、3、3）指标的应用
买入时机
1、指标的取值：即K逼近0的时候，一般代表明显的弱势。D值为10-15的时候，取值越小，则准确性越高。
2、指标发生金叉：金叉的位置发生在超卖区，是较强的买入信号；D处于底部位置且发生3次金叉，也是强烈的买入信号；“右侧相交”的原则，即K在D已经抬头才相交。
3、底背离：即价跌KD值升
卖出时机
1、指标取值：最佳的卖出信号在D值为85-95的时候，取值越大，准确性越高。K逼近100、甚至高位顿化的时候时候，一般代表可能转势。
2、指标发生死叉：死叉的位置，发生在超买区时，是较强的卖出信号；死叉发生的次数越多，卖出的信号越可靠。如果能同时得到满足，则信号更为可靠。
3、顶背离：即价升KD值下降
4、曲线的形态：指标在高位形成头肩顶、双顶或多层顶的时候，是较强的卖出信号。
5、KDJ指标在市场进入无趋势阶段，依据KDJ指标发出的买入、卖出信号，可以帮助短线投资者在无趋势环境中获得短差
特别注意：反技术操作
1、当KD进入超卖区后，第二跟K线的KD指标没有回升迹象，应择机卖出，若K线配合出现破位下行，应坚决卖出。回补时机视买卖性质有两种选择：A若卖出筹码后必须回补应在KD于超卖区发出买入信号时回补。B：若卖出是上一次的了结，应在KD明显回升并有向上突破迹象时买入或KD有机会进入超买区后伺机买入。
2、当KD进入超买区后，第二跟K线的KD指标没有回落迹象，应择机买入，若K线配合出现破位上行，应坚决买入。卖出时机视买卖性质有两种选择：A若买入是短线考虑应在KD于超买区发出卖出信号配合K线形态选择卖出。B：若买入是波段操作，应在KD明显回落并伴有K线向下破位或KD有机会进入超卖区后伺机卖出。
（三）相对强弱RSI（趋势波动类）指标的应用
多头市场买入时机
1、RSI接近或低于20，极易引起价格下跌趋势的反转。
2、底背离，是很好的买入时机
3、当RSI由下上穿50时，是买入时机
4、如果RSI止跌，而股价在10或30日附近，是很好的买入时机。当然，这是股价的涨幅不超过50%时更有效。
空头市场买入时机
1、RSI取值极底（日线13以下，周线16以下）是很好的买入时机。
2、当低背离发生在超卖区，并且RSI的两个读数为20以下时，是买入时机。
3、当RSI形成三重底或更多且处于超卖区，是买入时机。
4、当短RSI指标曲线在超卖区三次或三次以上上穿长RSI时，且发生右侧相交，是较好的买入时机。
5、RSI与价格均线系统综合使用，能达到更好的使用效果。当RSI发出买入信号，5日线开始掉头向上，10日均线开始有下降变为走平，构成买入时机。
要强调的是，发生在空头市场的买入时机，比发生在多头市场的买入时机风险要大得多，投入的资金不要太多。同时，在空头市场做出买入决策之前，得到的各方面发出的相互印证的买入信号越多越可靠。
多头市场的卖出时机
多头市场的卖出时机，体现在两个方面：一是趋势的反转得到验证，用于中长线操作，二是在向上的趋势中，为提高资金的使用效率，利用技术分析得到的卖出信号，避开阶段性调整，用于短线操作。
1、RSI（6）读数在90-95之间，且开始掉头。
2、RSI在超买区形成顶背离
3、RSI在超买区形成头肩顶或多重顶。
4、RSI发出卖出信号，而短期均线系统开始走坏，并发出卖出信号。
5、在阶段性操作时，可能浪费加速主升段。因为，当市场将发生剧烈运动时，RSI会在超卖区发出强烈的卖出信号。
空头市场的卖出时机
RSI发出的卖出信号，在空头市场大多能够凑效。
1、RSI在较高位置形成头肩顶或多重顶。
2、RSI在高位形成顶背离。背离现象是RSI指标最具意义所在。特别是在超买超卖区出现的背离现象。
3、在趋势强烈的市场环境中，RSI进入超买区不足以作出卖出决定。除非价格趋势本身也显示出反转的迹象，否则，即使超买（卖）区域出现背离现象，作出买卖决定的时机可能还不够成熟。
使用范围及局限
1、在40—60时失效。
2、在趋势确认以后RSI发出的信号不准。
3、市场剧烈波动时失效。
二、周期理论与指标的协同
（一）时间窗口的周期级别必须与指标的对应级别相适应。具体来说，15年以上循环周期的时间窗口必须用2年级的指标相配合；15年---5年循环周期的时间窗口必须用1年级的指标相配合；5年---2年循环周期的时间窗口必须用半年级的指标相配合；2年---1年循环周期的时间窗口必须用季线级的指标相配合；1年—180天循环周期的时间窗口必须用月线级的指标相配合；60天—180天循环周期的时间窗口必须用周线级的指标相配合；60天—30天循环周期的时间窗口必须用日线级的指标相配合；分时循环周期的时间窗口必须用相应分时的指标相配合。日常的研判分析，必须大小周期结合，大周期是方向、是总趋势，小周期是确定买卖操作的时点，忽视大周期分析研判，将会漏洞百出，错误连连。
（二）峰顶与指标的高位下拐或顶背离相配合；峰谷与指标的低位上拐或底背离相配合。
（三）当本级周期与上一级周期同步时，本级指标常常发生背离，只有价格反转、时间超越方能最终确认峰顶峰谷形成。
（四）中位调整峰谷和中位反弹峰顶常常出现反技术现象，仅仅以指标分析研判极易得出错误的结论。
（五）右峰低于左峰时，没有指标的背离，一方面预示着后市快速猛烈的下跌，另一方面预示着后市时间延长，同时存在连绵阴跌。
未完待续
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