我的公众号读者有一些是 国内投资圈最顶尖的研究员，机构投资者，但是更多的是普通投资者，还有一些刚进入股票市场的，对于后面的朋友我建议还是先学习投资基金，虽然基金收益不像股票那么高，但是风险相对也低一些，在行情波动的时候心理承担的压力小一些。
在前面的文章中，我一共推荐了四只基金，
①和②是生物医药基金，一个是覆盖 港股和A股 最好的生物医药公司，一个是只有 A股 市场的生物医药公司。
③是消费基金，主要是重仓 白酒和 空调赛道。
④是QDII的科技类基金，主要是重仓 阿里巴巴和 腾讯 。
每个市场都有自己独特优势的行业，
高瓴资本的投资是分布在三个市场，选取每个市场的优势行业优势公司。
A股市场最优质的赛道就是白酒，空调 ，调味品，水泥，生物医药，
港股是 物业，学历教育，高校教育，生物医药公司，SAAS行业。
美股是TMT 互联网,K12教育。
这四个基金只能大致 对应高瓴资本的一些持仓，像高瓴资本在美股市场第一重仓K12教育公司 好未来, 国内就没有太好的基金去对应，港股市场重仓的火锅赛道海底捞也没有基金去对应。
最近四家基金都公布了最新持仓，我今天主要讲一下生物医药基金。
1. 上投摩根中国生物医药 基金代码: 001984
这是现在的2020年Q1的最新持仓：
这是 2019年Q4的历史持仓：
在新冠疫情中，最受益的公司是 新冠疫苗研发能力最强的公司：康希诺生物B，这个女基金经理 方钰涵很睿智的把它提升到第一仓位，她不仅仅懂价值投资，还懂事件驱动，真的非常牛。
方钰涵把骨科赛道的公司放在第二重仓： 春立医疗和 爱康医疗，可以确定的是爱康医疗是高瓴资本的重仓股，春立医疗大概率也是。这两家公司 年报业绩漂亮 加上 下一年的业绩指引很好，同时长逻辑优秀，导致 机构投资者的预期非常一致， 股价被预期拉的非常高 。但是在未来 医疗器械 集采中 ，如果稍微不及市场预期，股价跌幅会非常大。不建议投资者 建仓，只适合持有。
方钰涵把凯莱英 作为CRO/CMO赛道第一仓位 ，大幅度减仓了 药明康德和 药明 生物，其中药明康德还退出了十大持仓股 。我在高瓴资本一季度持仓跟踪 写了 高瓴资本也是重仓 凯莱英 ，减仓药明康德。如果从仓位看，凯莱英是现在CRO/CDMO赛道最优秀的公司。
方钰涵还把高瓴资本投资的 心脏瓣膜赛道 启明医疗作为 第九大持仓股 ，启明医疗近半年不断新高，这说明方钰涵团队的投资逻辑和投资体系 和高瓴资本的生物医药投研体系可能有一定的相似之处。
方钰涵 可能感觉 生物医药公司短期高估，她的十大持仓股 里面增加了 人力资源灵活用工方面的公司： 人瑞人才 ， 灵活用工也是一个不错的赛道，国内有三大公司：人瑞人才 ，万宝盛华， 科锐国际 ，他们的商业模式类似于 SAAS云计算 ，粘性也是比较强的，属于订阅模式，也是不错的赛道，以后专门写一下这个行业的公司。
2. 方钰涵 国内A股市场也有一个生物医药基金：上投摩根医疗健康 001766
它的这个A股生物医药基金最大的区别：
她认为国内A股市场暂时最好的疫苗公司是 康泰生物，替代港股的康希诺。
投资了 科创板的心脉医疗，心脉医疗是微创医疗的附属子公司，医疗器械公司微创医疗 是高瓴资本的重仓股。
投资了 化妆品公司 华熙生物（688363），化妆品也是好赛道，华熙生物从静态财务数据看是属于高成长+高ROIC 的公司，是投资市场最值得关注的一类公司，最近三个月涨幅不大，这个公司改天再讲。
这两个基金涨这么多 ，其中一个原因就是新冠疫情的影响，属于事件驱动，例如：疫苗行业的康希诺，泰康生物， 检测耗材行业的：万孚生物，平常的市场没有那么大，新冠疫情改变了市场结构 ，我对两个基金总体看法是：建议持有，不建议建新仓。
我还写过 一个生物医药基金 ： 中欧医疗健康 ，代码是003095，这个基金经理是葛兰，这两位美女 基金经理都很优秀 ，如果只选一个，我更倾向于 方钰涵。
刚刚美国 抗病毒领域的巨头吉列德科学公布了 瑞德西韦对新冠病毒的临床达到目标评估指标 ，美股三大指数 高开2%， 不知不觉纳斯达克指数快新高了，在市场最绝望的时候，我写了一篇文章：大奇迹日不远了。
这个消息对全球金融市场是利好，市场期盼的就是 特效药和 疫苗，利空的是 生物医药的公司和 必须消费 ，利好的是 航空，酒店等行业。
关于 消费和 TMT科技股的基金 这几天抽时间我再分析一下，今天就聊到这里。
另外说一下高瓴资本投资的 三生制药旗下的创新药公司 三生国建 已经在科创板受理问询的流程中，5月11日 开审议会议，持有这个股票的投资者可以关注一下。
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