大震荡要开启了！

探花说0708 来自探花说 00:00 07:49

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今天两市日内分歧转一致，维持了强势修复的行情，市场中位数上涨1.47%，两市合计成交1.54万亿，较昨天缩量2000万左右。昨天我们拿日内行情类比了2019.2.26日的行情，今天市场走势明显强于去年的2月27日。但市场量能早盘正常释放，午后明显缩减了一些。从全市场的个股走势来看，反包标的比比皆是。该调不调量又减，所以我维持早盘在知识星球的观点。明后天在策略上理应回避与指数高度相关的标的。当市场不断给你强化牛市的印象时，要多加一份小心了。除了量能以外，从接力情绪来看，前天二板股26家，昨天26家，今天只剩下10家。也侧面说明博弈资金的后劲有些不足。

证券板块是今天市场最靓的仔。早盘浙商证券竞价放量加开板基本上消化了分歧，而开板秒回封，直接打销了资金的观望情绪。之后便是一路抢筹，午后中信的涨停更是刺激情绪，当然，聪明的资金也提前预见了明天的分歧，尾盘中信炸板，光大证券竞价也有漏单。从大局来看，对于这个方向，调整之后，能走二波当然最好，走不了二波最差也有个双头。所以我的理解是大震荡是做T 或加仓的机会。金融是这波行情主线的主线。牛市思维不要总想着切换。熊市才做轮动，牛市只做主线。

电子烟昨天盘后一顿吹，今天要么买不到，买到的都是面。主线不凉，分支就不会有大机会。炒电子烟牌照放开的预期的话，后面一致性情绪没了之后，会有更舒服的上车机会。

昨天科技调整较多，今天带头修复，龙头紫光国微今天的成交回报又亮瞎眼了。金融如期调整的话， 资金会继续回流科技。军工方向我觉得主要还是中航沈飞带动，谈估值修复我觉得牵强了。我一直持有北斗星通，表现比较弱，明天再涨一下我准备替换掉了。综合考虑一下现在GPS全线免费的情况下，北斗TO C也难搞出大动静，机会或在车联网应用端、星基互联这块，后续这个方向再选选看。

交易上，今天加仓了金融方向，杠杆全打满了，明天准备降一降仓位。科技、创投等方向继续持股待涨。今天盲盒概念有点强，文章第二部分科普一下，建议本文转发收藏备用。

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盲盒

盲盒为玩偶手办的一种形式，通常是动漫、影视作品的周边，或者设计师单独设计出来的玩偶。盲盒的独特之处在于产品以系列形式推出，通常一个系列包含超过10 种不同玩偶。类似扭蛋或游戏抽卡机制，消费者购买拆盒之前无法得知具体款式，不确定性为盲盒消费增加了一种类似抽奖的独特体验。消费者为了抽中自己喜欢的款式或隐藏款往往会重复购买。

盲盒起源于日本，最初是百货公司在新年期间销售福袋。福袋中的内容不会公开，但放入其中的商品价值往往高于福袋标价。福袋通常用来作为商品尾货处理的促销手段，在让客户有趣味性体验的同时，商家也清理了库存。2016 年泡泡玛特将潮玩盲盒的概念引入中国，大力推广国产盲盒产品，盲盒产业迅速发展，由较为小众的亚文化衍生产品发展为广受群体消费者认可的玩具。

我国潮流玩具市场规模由2015 年的人民币63 亿元增加至2019 年的人民币207 亿元，复合年增长率34.6%，预期未来5年仍将保持20%以上的高速增长，至2024 年市场规模达到763 亿元。

潮流玩具的主流买家集中在18到24岁之间，以学生和白领为主。过去一年，其中19.8%的潮流玩具消费者购买超过5 次，而27.6%的潮流玩具客户愿意为其喜爱的潮流玩具支付高于人民币500 元。

越来越多的知名游戏、动漫IP形象选择盲盒作为周边衍生产品，进行IP 变现。盲盒商业模式可分为两种：第一种是用设计师设计的非知名IP 生产盲盒，形成一定的粉丝群体后再进一步进行IP 运营，如泡泡玛特的MOLLY 推出多个联名款，并展开跨界授权合作。第二种是使用成熟的知名IP 生产盲盒，实现IP 变现，同时加强IP 影响力，如阴阳师、火影忍者等盲盒产品。

泡泡玛特为中国盲盒潮流领导者。2019年市场份额占据中国潮流玩具零售市场首位，零售店达100 家，机器人商店达800 家。泡泡玛特2017 年曾于新三板上市，并于2019 年退市，2020 年6 月1 日，泡泡玛特向港交所递交了IPO 申请，拟赴港上市。

泡泡玛特共计运营85 个IP，分为自有IP、独家IP 及非独家IP。自主开发各种潮流玩具产品，包括盲盒、手办、BJD 及衍生品等，凭借艺术性及收藏性产品潮流玩具吸引成人及儿童。公司2019 年实现收入16.96 亿元，同比增长227.61%，实现净利润4.51 亿元，同比增长353.29%。截至2020 年5 月22 日，注册会员数为320 万名，2019 年注册会员整体复购率达58%。

A股上市公司当中有相关业务的如下：

奥飞娱乐：公司是A股最大的衍生品设计公司，主要包括动漫玩具与婴童玩具等，自主IP有“超级飞侠”、“萌鸡小队”、“巴啦啦小魔仙”、“火力少年王”“喜羊羊与灰太狼”、“铠甲勇士”、“贝肯熊”“机灵宠物车”等。2020 年下半年主推“阴阳师”盲盒，针对K12+年龄段群体，进入主流盲盒的价格段。天猫旗舰店信息，当前处于预售状态中的阴阳师盲盒产品为妙趣盒蛋，最晚2020 年8 月31 日24 点前发货，拥有6 款基础款+2 款隐藏款，单款售价79 元，整盒6 件套为474 元，

金运激光：2020年6 月4 日，公司拟投资收购玩偶一号（武汉）科技有限公司。玩偶一号是集潮流商品销售、互动体验和IP 推广于一体的科技潮玩公司。通过授权取得IP，拥有338 台线下无人零售终端。同日，金运激光拟与国广环球在线文化传媒共同投资设立国广金运，开发具有直播资质的智能盲盒线上APP 平台，开发具有网红直播及广告功能的无人零售机，搭建网红带货线上线下推广渠道。

创源文化：子公司杭州少女心选旗下的天猫店铺“少女心选文具专营店”“许愿文具专营店”“扭蛋”有销售猜猜盒产品。

邦宝益智：公司旗下拥有小猪佩奇，史努比，泡泡兵，神兽金刚等IP的授权公司近期上市的it产品樱桃小丸子，第1期为盲盒类产品，目前该商品已经在公司天猫旗舰店京东旗舰店销售。

本节部分内容参考：新时代证券 《IP 孵化+IP 变现，潮玩盲盒前景广阔》