从2014年开始逐渐建立股票池,2017年达到顶峰的300多只,目前只剩下50只,我剔除了哪些公司?
1、长期ROE<15%的企业:这些企业长期看没有核心竞争力,或是行业竞争太过惨烈,因为缺少护城河,公司业绩可能波动过大,长期持有也会拉低投资收益。
2、市值<200亿的公司:市值太小的公司容易被大公司降维打击,且是财务造假的重灾区,目前仅保留浙江美大、华帝观察;
3、长期估值>50pe的公司:再好的公司缺少安全边际,也可能获得平庸的业绩,一旦业绩不达预期,双杀的威力更大;
4、没有看懂,将来也不准备再花时间去理解的公司:紧守能力圈,不懂不做;
5、强周期行业:钢铁、煤炭、化工等:产品价格波动大,业绩预判难度偏大,放弃。
投资10年,我将能力圈圈定在哪些行业和公司:
1、快消品10家:快消品是中国最好的行业,牛股众多,行业易懂,品牌强大,估值偏高。
白云山、贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份、双汇发展、伊利股份、涪陵榨菜、东阿阿胶、海澜之家
2、家电行业7家:仅次于快消的优秀行业,行业易懂,ROE高,竞争度适中,估值适中。
格力电器、苏泊尔、美的集团、华帝股份、老板电器、浙江美大、青岛海尔
3、保险 银行13只:保险行业头部效应比较明显,行业发展空间大;银行群雄逐鹿,但受限于资本充足率,竞争强度适中,ROE15%左右,估值普遍便宜。
中国平安、新华保险、中国太保、浦发银行、兴业银行、工商银行、建设银行、宁波银行、平安银行、南京银行、上海银行、农业银行、招商银行
4、地产基建建材装潢8只:二流行业,现金流普遍糟糕,但成长性可能强于银行,ROE15-20%,估值普遍便宜。
保利地产、绿地控股、中国建筑、葛洲坝、金螳螂、东方雨虹、索菲亚、伟星新材
5、新能源3只:新能源受补贴退坡影响,近年业绩承压,未来看好龙头发展,潜力无限。
宁德时代、隆基股份、宇通客车
6、汽车 汽配3只:龙头公司优势明显,但国内汽车已近饱和,已成为周期行业,给予谨慎估值。
上汽集团、华域汽车、福耀玻璃
7、其他5只:腾讯控股、海康威视、大华股份、宋城演艺、分众传媒
基于以上逻辑,欢迎补充估值不高的大白马公司,如采纳,有小额打赏。
(港股、强周期、大金融、地产、基建不需要推荐,谢谢)
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