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从股票到基金，我是狮爷，陪伴你从小白到高手，伴随你投资路上的每一天
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第53篇
一个企业健不健康其实跟一个人健不健康是一个道理，
如果我们人的身体不健康就需要去医院进行体检，
查看相关的指标是否正常，如果一个企业不健康，我们需要给与进行诊断
那么我们在众多指标当中，我们需要弄明白以下三点，
基本就能确定一家上市公司的健康程度，这三张表分别是
资产负债表，利润表，以及现金流表
这些不需要你有任何的财务基础，一看也都会明白的，
接下来我们一一的来看看这三个指标，
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第一：资产负债表
真正的投资高手，最爱看的一个表了，
一个企业是不是健康的，直接能从这个表上面看出端倪来
当我们打开任意一个行情软件的时候，我们打开任意一只股票的F10
找到财务分析，
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（图不全，请自行查看）
这张表特别容易理解，下面分为两部分，
上方为钱的去处，我们把它称之为资产
我们把它称之为资产，
（包含：流动资产，货币资金 银行存款，固定资产，我行资产等待）
下方为钱的来源，我们称之为，负债，或者权益
(包含：流动负债，短期票据，应付账款，非流动负债，所有者权益等待）
资产：
什么是资产呢，像住宅，商铺，股票，债券 黄金，现金还有一些能投资的一些项目
在资产排列这边一般排列顺序是，按着资产的流动性，和非流动性，所以，现金排在最前面，非流动资产的，房产，不易变现的固定资产排在后面，
在这里我们还有一个叫无形资产，无形资产就像个人的声誉，
名誉，品牌 ，这一项是不可以忽略的一项，在企业的里的，
品牌，商品，著作权，等等都是无形的资产。
看公司的财务报表，现金，银行存款，厂房，商品，
金融资产等等 都是企业的资产
但是这么多项的资产，我们看着容易眼花，
那我们应该重点关注那一项呢？
其实不同的企业完全有着不一样的资产类型
制造的企业，有产房，机器，固定的资产比例是比较高的，
而互联网企业，人力的资本，知识产权这些无形的资产比例是比较高的
一个企业是轻资产公司或者重资产公司，
其实就是通过资产的负债表看出来的
第二点：负债
资产端了解完毕后，我们现在看看负债这一方面
记住负载是有个原则的，就是资产负债表一定是持平的
一个上市的公司，如果是发行股票或者自由资金，这些属于权益类
如果是贷款，或者发行的债券，属于负债类
在负债里面，按着负债的紧急程度，
一般要把短期的负债放在前面，长期负债放到后面
那么什么样的一个负债率对企业是合理的范围内呢？
这里并没有完全一个固定的负债率，但是要记住以下的两点
第一点，比如我们看一只房地产业的股票，
我们需要对比的是同行业的一个平均
负债率，比如全行业平均的负债率为15%，
我们就可以根据这个负债相比，
是负债过多，还是负债过小，就一目了然了
一般来说重资产的公司的负债率是比较高的，
轻资产的服务型公司，相对负债是比较低的
记住第一点，同行业相比较
第二点：我们需要看的是经济，当我们国家经济较好的时候，
这个时候的钱相对比较“便宜”，这个时候负债率增大，
其实对于公司来说，是比较有好处的，处于经济的上行，要抓住机会
另外，当经济处于下行 风险时候，
负债过高会造成企业经营困难，负债率高，是非常危险的一个信号
资产的幻觉
什么是资产的幻觉呢？很多的企业也好，个人也好，
看到自己的资产规模是一个很大的数字，
他们只注意到自己的资产，忽略了负债，
比如我们自己有五套房，看起来市值是很大，
但是却忽略了，这个房子的贷款是从银行贷来的，
他们占到总资产的比重超过了60% 70%，
这样就是资产的幻觉，看起来资产特别的大，但是债务也特别的大
企业也是一样的
所以我们来说，要把资产负债表放在一起，做一个整体来看
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第二点：利润表
说完第一张表，我们来了解下第二张表，利润表（损益表）
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净利润这张表，反应了这段时间公司的收支状态，
收入大于支出，就是利润，反过来就是亏损
收入，在这张表上显示的主营的收入，还有营业外的收入
包含佣金收入，投资收入等等
支出可以分为成本，比如说是工资，原料，销售，管理费用等
这些费用就是主营的支出，
有了这些数据，我们就可以计算了，
总收入减去总支出，数字为正就是不错的一个财务状态，
如果一直一直亏损的画，那就意味着，你懂的
收入与支出的结构
这一张表除了看利润这个数字以外，
其实我们最该看中的是，支出和收入的结构
对于企业来讲，收入与支出的结构，其实是有着完全不一样的指导作用
什么是一家好的企业呢？
如果一家公司的主营业务所得的收入，大于额外的收入，
那么这家企业是正常的
如果说一家企业非主营业务收入大于主营业务，
这样从财务角度来讲，一般都是有些问题的
讲个例子：比如茅台是做酒的，
如果有一天出现了，非主营业务赚的钱比做酒水赚的还多，
你觉得正常吗？
对于我们A股来说，很多出现问题的企业，
出现主营业外的收入，都是比较复杂并且有问题的
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现金流量表：
这第三张表叫做现金流量表，就是这一段时间内，企业的流动性检测
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这第三张表与利润表是有着密切联系的，
但是利润表与现金表有一个很不一样的地方
利润表事实的是责权发生制，即使没有实际发生的金额，
也会被记入到利润里面
现金流是不一样的，他要求一定是实际发生的金额，
也就是说现金的流量表，不管你账面的利润有多少，
他只管到达手里面的钱是多少，出去的是多少
对于一个企业来讲，净利润可以为负数，可以还撑一撑，
但是没有了现金流，那么对于企业来讲麻烦就太大了
利润表是一个侧重于经营的能力，现金流则重点考虑的是流动性
如果一家公司，主营业务很单纯，应收，应付账款也很正常，
也不会盲目的追求扩张企业，那么现金流和利润都会呈现高度的相关，
或者一致的局面，
如果我们以后在观察一家企业出现利润表与现金流出现背离，
那么这家企业我们尽量要避免踩雷，远离这类企业
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总结：
这三张表中，资产负债表是对企业的财务状况的整体描述
现金流和利润表是流动的概念，描述的是企业的收支平衡，以及流动性
这三张表，是连续的，平衡的，任何一张表出现了一场，我们必须要重点的关注，以免投资造成损失
学会了这三张表，也就理解了企业的整体财务状态，
这三张表学会了，一家企业值不值得投资，基本上你就没有任何的问题的
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* 作者简介：狮爷 光头的中年人，专业的分析师，资深的投资者，喜欢喝啤酒，炸金花，翻过高山，下过大海，也曾经穿过人山人海，如今，只想用文字/视频陪伴你们.
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