帝王的远房亲戚：砂石骨料行业信息--20220322

$浙矿股份(SZ300837)$ 近期一直在关注砂石骨料行业信息，发现目前水泥企业都在进行骨料生产项目建设，比如塔牌集团正在建设一条年产200万吨的机制砂项目，2022年10月份达产；新华水泥计划十四五期末非水泥业务的营业收入占到40%，非水泥业务收入要到100亿元，目前新华水泥骨料业务收入仅12亿元，占营收6%，当然还有其他产品，但是按照其他业务同比增长，骨料业务也至少要翻倍，且预计包括目前在建的阳新亿吨机制砂在内的10个机制砂项目明后两年陆续建成投产；天山水泥、冀东水泥、祁连山2021年骨料业务收入大幅增长，华润水泥通附属公司新掌握矿山资源共11座，全部建成后，年产能预计将达8490万吨；海螺水泥也在建设骨料生产线而且在购买采矿权，海螺水泥子公司最近4.1亿元竞得安徽和县年产700万吨白云岩矿采矿权。
种种信息都可以发现，水泥企业在发力骨料业务，骨料生产线将在接下来的时间里广泛铺开，而这将直接带动对上游矿石粉碎、筛选设备的需求增加，下游对设备需求的增加是投资过程中最期待的事情，上游设备企业的业绩应该是最先得到反应才对，所以浙矿股份2021年4季度和2022年1季度的数据非常非常重要，而且要注意在手订单量的数据。
当然，最近还有一个消息，就是三一重工的移动粉碎筛选站正式上线，意味着三一重工正式进入绿色矿山和建筑垃圾回收领域，工程机械龙头企业进入该领域确实也应该值得投资者小心，目前浙矿股份的建筑垃圾项目还未完成建设，三一重工的设备已经进入市场，势必增加该领域的竞争，浙矿股份建筑垃圾项目的未来预期利润是不是要打个问号？
据我了解，目前市场上做粉碎筛选设备的企业非常之多，在未上市的企业中世邦、世博做的是比较出名的，还有一些华宝矿机、雷蒙机械、中誉鼎力、邵瑞重工、顺达重矿、埃利斯克、龙建集团、来回科技等都做和浙矿股份一样的产品，未来砂石骨料和建筑垃圾领域一定是竞争非常充分的，这是需要保持对浙矿股份产品竞争力的高度关注。
浙矿股份产品的市场竞争力只能从产品的毛利率水平观察，具体产品好在哪儿，外行很难理解。我最近从某一个建筑垃圾回收设备生产厂商了解到，年产100万吨的建筑垃圾生产设备，一套的价格是80多万，这是市场低端产品，这个厂商口中的高端产品提到了世邦科技，同样的产量对应的同样产品价格是200-300万，而浙矿股份一套粉碎筛选设备价格是680万（2019年的价格），而且价格是下降的，我猜测应该是市场竞争的结果，后期可能还会下降，破碎单机一台是100万左右，筛选单机设备一台是20万左右，当然并不知道他这个一套的年产量，隐约能感受到价格相对同行是比较高的。
价格偏高是产品竞争力的体现，但很明显，浙矿股份的设备价格是卖的很贵相对行业竞争者，这需要产品必须时刻保持竞争优势，否则将直接体现在毛利水平上，业绩增长预期就要打折扣。
最后，我想说的是，如果在2022年下游设备需求旺盛的这一年，浙矿股份业绩没有实现50%以上的增长，股价得不到反应，那么未来就更别想了，只能把期待放在固废处理的项目上来。