先提示一下，我先做技术分析和短期判断，目的是帮助那些仓位过重的朋友做T，以及基金定投的朋友可以参考。后面就是自由发挥吹票，干货较少，谨慎阅读。
现在中概互联和腾讯能不能企稳，已经是一个超脱于基本面和估值之外的事情。我今天晚上回看了一下，在去年的年末券商发的研报，当时对于腾讯的估值都在25倍左右。现在的腾讯估值只有13倍，所以纵然腾讯有再深厚的护城河，再充沛的现金流，它的反转依然是不取决于它的基本面。而这些基本面能够决定的是，当宏观的因素好转之后，哪一个中概互联能够反弹的最高、最远。
短期来看腾讯和中概互联应该会有一个上涨，主要是因为明天的美联储议息会议靴子落地之后，美股包括港股会迎来报复性反弹。但是这个反弹应该是不能持续的，因为加息终究是从股市里抽资金。中概互联和腾讯的反弹高度，最多也就是被60天均线所限制。现在很遗憾，他们都处于下跌趋势。被60天均线压的喘不过气。因此现在不是追加投入的好时机。
中期来看，最有利于中概互联这批价值股/超跌股的宏观环境是紧货币。就比如年初1月份那一波价值股横盘，成长股杀跌的行情。现在美联储加息在即，并且中国降息的空间受到约束，降息的步伐已经减缓：央行发布2022年9月LPR维持不变。这是有利因素。
同时降息对整个房地产的效果并不明显，因此货币政策很难发挥效果，更多是采用财政政策。所以继续降息已经没有太大意义，只会让资金在金融系统中空转，还会引发人民币贬值的副作用。因此，美联储加息之后引来的杀跌之后中概互联应该能够快速的在下一个平台企稳。而那些高估的成长股因为流动性收紧会继续下跌，走不出像价值股一样的横盘震荡。
我最近看了一些看空的大V的观点，很高兴的是他们的口诛笔伐的对象都是白酒、新能源、煤炭，这些估值比较高的，包括从指数上就是创业板和中证1000。他们对中概互联或者医药的唯一评价就是政策风险大不碰。
但我们要认真思考政策风险真的是风险的吗？从中概互联来看，国内的风险已经释放完了，发现了券商研报这样一张图非常好：
国外的风险无非就是退市，但这件事情马上就要落地了，无论这件事结果是好是坏，都是一个靴子落地的作用，就像美国加息之后美股都会涨一样。至于回港流动性，最近的新闻，香港方面已经开始研究降低税率，那么只要一降，港股整体的估值都会上升。
另外很多板块并不是没有监管就没有风险。它没有监管，那它的估值一定是高的。投资，是不可能给你找到一个估值又低，景气度又高，然后又没有监管的行业。对于这些没有监管的行业，估值就是最大的问题。
再比如一些深层次的利空因素是普通人难以捕捉的。谁又能料到大洋彼岸的加息能够影响到我们的房地产和消费呢？很多人都盼着美国衰退，但外需减弱之后，对我国的出口数据又是一通打击。像沪深300里面房地产链相关的，比如金融家电建筑材料，现在估值逻辑已经发生了变化，看看权重有多大：
至于消费，房地产就是最大的消费，房地产的企稳对消费也非常重要。
为什么大家都在说中概股里面的风险，因为它跌了，跌了就要找风险。涨了就可以掩盖一切风险。
再展开一下关于中证1000的话题，有很多人认为小公司能够上涨是因为流动性宽裕并且经济下行带来的利好，但问题是在2016年也出现过同样的情况，但当时是大盘价值股上涨，小盘成长股下跌。并且在2018年也出现了相似的背景，但大盘小盘一起下跌。所以这个理由是站不住脚的。
还有人拿出专精特新，这就是券商吹票用的一些术语，跟公司的基本面和估值的关系并不是很大。
最后有人认为小公司在经济下行的情况下船小好掉头，那按照你这个逻辑，是不是散户做的都要比机构好呢？因为散户资金小，船小好掉头。在经济下行中，只有那些手握充沛性现金流，主动收缩非核心业务的大公司才能够存活下来。大公司还能利用经济衰退以低价收购的一个小公司，准备在下一次经济复苏的时候大干一场。
后面又写了些主观的吹票，我删掉了
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